SET แกว่งอิงแดนลบเป็นส่วนใหญ่ในกรอบ 1586-98 หุ้นเครือ PTT ยังกดดันตลาดต่อเนื่องและหุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนที่มีแรงขายออกมามากหลังราคาน้ำมันทำจุดต่ำสุดใหม่รอบ 5 ปี แต่มีแรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคารและสื่อสารช่วยพยุง SET ไม่ปรับลงมาก ต่างชาติพลิกกลับมาขายสุทธิเล็กน้อย 31.8 ลบ. 

 

ทิศทางตลาดวันนี้: แกว่งแคบ ผิดหวังข้อมูลภาคการผลิตทั่วโลก

หุ้นโลกเมื่อคืน (1 ธ.ค.) ปิดปรับตัวลงเล็กน้อย หลัก ๆ ผลจากข้อมูลภาคการผลิตทั่วโลกน่าผิดหวัง อาทิ PMI ภาคผลิตของจีนในเดือน พ.ย. ลดลงสู่ 50.3 จาก 50.8 ใน ต.ค. vs คาด 50.5, PMI สหภาพยุโรป พ.ย.ลดลงจาก 50.4 ใน ต.ค. มาที่ 50.1 vs คาด 50.4  และล่าสุด Moody’s ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของญี่ปุ่นลง 1 อันดับเป็น A1มอง SET แกว่งในทิศทางอ่อนลงต่อแม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อคืนที่ผ่านมา แต่เรามองว่าน้ำมันจะแกว่งตัวบริเวณ 70 ดอลลาร์/บาร์เรลต่อไปอีกช่วงเวลาหนึ่ง ในด้านของแนวต้านที่ 1600-02 ยังผ่านยากในระยะสั้น แต่ในขณะเดียวกันการอ่อนตัวยังถูกจำกัดด้วยเม็ดเงิน LTF & RMF ทยอยไหลเข้าต่อเนื่องคอยพยุงดัชนีไว้ มีแนวรับที่ 1585  

 

 กลยุทธ์การลงทุน: เน้นขายลดหุ้นพลังงาน/ปิโตรฯ ซื้อเพิ่มหุ้นการบิน-รับเหมาฯ

มองการอ่อนตัวของตลาดจากแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีเป็นจังหวะสะสมหุ้นเพิ่ม เราคาดเม็ดเงินจาก LTF และ RMF จะไหลเข้าเดือน ธ.ค. นี้ราว 2 หมื่นลบ. และจะเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นต่อได้ จากการศึกษาข้อมูลความเคลื่อนไหวหุ้นไทยในอดีตเกือบ 10 ปีที่ผ่านมา (นับตั้งแต่ปี 48 ที่เริ่มมี LTF แล้ว) มีโอกาสสูงถึง 78% ที่ SET เดือน ธ.ค. จะปรับตัวขึ้น โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 2.7% หรือมักถูกเรียกว่า “December Effect” เรายังคงมอง SET จะยืนปิดสิ้นปีนี้เหนือระดับ 1600 จุด และคาดว่าจะวิ่งขึ้นทดสอบ 1650-1700 จุดใน 1Q58 จาก (1) การฟื้นตัวทางศก.ที่เร่งตัวขึ้นตลอดในช่วง 6 เดือนข้างหน้า (2) เม็ดเงินไหลเข้าจาก LTF และ RMF (3) แรงผลักดันด้านสภาพคล่องโลก จากแนวโน้มการผ่อนคลายมาตรการเงินเพิ่มในอนาคตจาก ECB, PBOC

•หุ้นเทรดดิ้งสั้น – การท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว จากนักท่องเที่ยวขยายตัว 6.1% YoY เป็นบวกครั้งแรกในรอบปีนี้ AOT, AAV, MINT, CENTEL, ERW / ครม.อนุมัติ MOU รถไฟรางคู่ CK, SCC, SEAFCO, UNIQ / หุ้นมีสัญญาณเชิงบวก BAY, ICHI / “ลด-หลีกเลี่ยง” หุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมี และเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนในกลุ่มพลังงานทางเลือก

•หุ้นเด่น TISCO Weekly Stock Guru (1-4 ธ.ค.) คือ NOK, SPALI, SST, UNIQ / ขายทำกำไร ASP, SCB, TAKUNI, TTA / ถือต่อ CK / ผลสำรวจกูรูมอง SET 4 ธ.ค. ยืนเหนือระดับ 1605 มีโอกาสราว 56%

•Top picks ธ.ค. (TISCO Smart Tactics) คือ ANAN, AP, ASP, CK, CPN, INTUCH, KBANK, MINT, SEAFCO, SPALI, TRUE 

 

หุ้นเด่นรายวัน: TRUE

TRUE – เราปรับคำแนะนำของ TRUE ขึ้นเป็น “ซื้อ” เนื่องจากความได้เปรียบในตลาดภาคอีสานที่มีประชากรสูงจากคุณภาพของคลื่นที่ดีกว่าคู่แข่งและความสามารถในการชิงส่วนแบ่งการตลาดของทั้งมือถือและบรอดแบนด์ โดยภาคอีสานเป็นพื้นที่ที่การใช้งานข้อมูลกำลังเติบโตและการที่ TRUE สามารถชิงตลาด 3G ที่มีอัตรากำไรสูงได้จะทำให้ TRUE มีความได้เปรียบต่อคู่แข่งอย่างมากในอนาคต และเราคาดว่า TRUE จะมีกำไรในปี 2557F เป็นต้นไป มูลค่าเหมาะสม 14.5 บ. (DCF) 

 

EU, USตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตสหภาพยุโรปใน ต.ค., การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างสหรัฐฯ ใน ต.ค.

 

JP, CH, EUตัวเลข PMI  ภาคบริการของญี่ปุ่น, จีน, สหภาพยุโรปใน พ.ย.

EUตัวเลข GDP SA ของสหภาพยุโรปในไตรมาส 3/57 และยอดค้าปลีกของสหภาพยุโรปใน ต.ค.

USการจ้างงานภาคเอกชนทั่วปท.สหรัฐฯ (ADP) และ ISM ภาคบริการใน พ.ย.