SET แกว่งในกรอบแคบ 1514-25 โดยอิงทางอ่อนลงเล็กน้อย ท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนอย่างระมัดระวัง จากความกังวลศก.โลกชะลอตัวและความผันผวนของตลาดการเงินโลก หลังธ.กลางสวิสเซอร์แลนด์ยกเลิกผูกค่าเงิน ฟรังก์กับยูโร นอกจากนี้ นลท.ยังรอผลการประชุม ECB ใน 22 ม.ค. ต่างชาติขายสุทธิอีก 1.73 พันลบ. 

 

ทิศทางตลาดวันนี้: ฟื้นตัว ข้อมูลศก.สหรัฐฯ แข็งแกร่ง น้ำมันรีบาวด์

หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา (16 ม.ค.) ปรับขึ้นมากกว่า 1% ขานรับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ดีดตัวสู่ระดับ 98.2 ในช่วงต้นเดือน ม.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 11 ปี และราคาน้ำมันรีบาวด์จากระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี ช่วยหนุนราคาหุ้นน้ำมันปรับตัวขึ้น  ด้านตลาดอัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนมาก หลังธ.กลางสวิสเซอร์แลนด์ปรับลดอัตราดบ.และยกเลิกเพดานค่าเงินฟรังก์กับยูโร โดยค่าเงินฟรังก์แข็งค่าขึ้นราว 15-16% เมื่อเทียบทั้งค่าเงินดอลลาร์ฯ และยูโร ขณะที่ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น 0.6% มาที่ 32.52 บ./$ แข็งสุดรอบ 10 สัปดาห์ มอง SET ฟื้นตัวขึ้น จากแรงหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานที่คาดว่าจะปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมัน ประกอบกับแรงซื้อเก็ง ECB ผ่อนคลายการเงินเพิ่มเติม (Public QE) ในการประชุม 22 ม.ค. นี้ แนวต้าน 1535-40 แนวรับ 1514-15 อนึ่ง AMANAH, CIG, CYBER, CYBER-W1, FSMART, MONO, MONO-W1, PE, TPCH ใช้เกณฑ์ Cash Balance 19 ม.ค. – 27 ก.พ. และ MTLS ใช้เกณฑ์ Cash Balance 19 ม.ค. – 6 ก.พ. 

 

กลยุทธ์การลงทุน: ใช้กรอบ 1515-40 เทรดดิ้งสั้น

การประชุม ECB 22 ม.ค.นี้ เรามองมีโอกาสสูงมากที่ ECB จะประกาศทำ Public QE แต่เชื่อยังไม่มีรายละเอียดมาตรการมากนัก อาจต้องรอการประชุมเดือน มี.ค. คล้ายๆ กับที่เคยออกมาตรการ T-LTRO  ดังนั้น หลังทราบผลประชุม ECB แล้ว เรามองตลาดจะกลับมาให้ความสำคัญกับข้อมูลศก.และฤดูกาลประกาศงบปี 2014F ท่ามกลางกระแสเงินทุนตปท.ไหลออกจากความกังวลศก.โลกชะลอตัว และแนวโน้มการหั่นประมาณการกำไรบจ.ลงในระยะ 1-2 เดือนข้างหน้านี้ (โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์) ทำให้เราเชื่อว่า Upside ของ SET ระยะสั้นเริ่มจำกัดที่บริเวณ 1540-50 และน่าจะเห็นความผันผวนมากขึ้น นักลงทุนระยะสั้น แนะนำใช้กรอบ 1515-40 สำหรับการเทรดดิ้ง (ขึ้นขาย ลงซื้อ) ประเด็นหุ้นเทรดดิ้งระยะสั้น (1) หุ้นได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันขาลง กลุ่มขนส่ง ชอบ RCL, TTA, PSL, NOK, AAV, AOT กลุ่มค้าปลีก ชอบ BEAUTY, ROBINS (2) หุ้นได้ประโยชน์จากการลงทุน-ส่งเสริมภาครัฐ อาทิ รถไฟฟ้า, Digital Economy, ประมูล 4G เป็นต้น กลุ่มรับเหมา ชอบ CK, STEC, UNIQ, PYLON, SEAFCO กลุ่มสื่อสาร ชอบ AIT, INTUCH, TRUE (3) เก็งงบ 4Q14F กำไรปี 2015F โตต่อได้ ชอบ KBANK, TMB, BEAUTY, MALEE, TUF, VGI, SIM, TRUE, BRR, KTIS (4) หุ้น Weekly Guru สัปดาห์นี้ คือ RCL, TAE ส่วน S, TMB, INTUCH, SCC ถือต่อ สำหรับนักลงทุนระยะกลาง หาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว (1) หุ้นน่าลงทุนหวังผลในช่วง Q1 แนะนำ AMATA, BBL, BGH, CPN, DTAC, HMPRO, INTUCH, KBANK, KTB, SPALI (2) หุ้นปันผลที่กำลังจะจ่ายงวดนี้ (ช่วงต้น ก.พ. - กลาง พ.ค.) แนะนำ STPI, SRICHA, BJCHI, KTB, ASP, SITHAI, SIRI, AP, PYLON, QH 

 

หุ้นเด่นรายวันTMB

TMB – เป็นหนึ่งในหุ้นแนะนำกลุ่มธนาคารที่มีการเติบโตโดดเด่น คาดกำไร 4Q14F -3% QoQ แต่ +29% YoY ดีกว่า 7 แบงก์เฉลี่ยที่คาด -13% QoQ และ -2% YoY ทั้งปี 14F คาดกำไรโต 55% YoY ส่วนปี 15F โตอีก 18% จากประโยชน์ที่ได้รับจากพอร์ตสินเชื่อรายย่อย/SME มูลค่าเหมาะสม 3.5 บ. (GGM) 

 

ปัจจัยติดตาม

12-21 ม.ค.

THกลุ่มธนาคารพาณิชย์ทยอยประกาศผลประกอบการปี 57

 

19 ม.ค.

JPตัวเลขผลผลิตภาคอุตฯ และอัตราใช้กำลังการผลิตของญี่ปุ่นใน พ.ย.,  GDP ในไตรมาส 4/57

 CHตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และยอดค้าปลีกของจีนในเดือน ธ.ค.

 

20 ม.ค.

EU, GEผลสำรวจคาดการณ์ภาวะธุรกิจ (ZEW Survey) ของสหภาพยุโรปใน ม.ค., ราคาผู้ผลิตเยอรมัน ใน ธ.ค.

 

20-21 ม.ค.

JPประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ)