ตลาดหุ้นไทยวานนี้ SET INDEX เปิดย่อตัวลงทดสอบแนวรับ 1,588 จุด กดดันโดย PTT สอดคล้องกับทิศทางราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงหลุดแนว US$50/barrel ในคืนวันก่อนหน้า และเกิด Technical Rebound เด่นในช่วงบ่าย หุ้นกลุ่มธนาคาร / AOT / SCC ฟื้นตัวเด่น ผลักดันให้ SET INDEX กลับมายืนเหนือ 1,600 จุดอีกครั้ง ปิดที่ 1,607.92 จุด บวก 8.11 จุด มูลค่าการซื้อขาย 54,382 ล้านบาท

 

ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ เพียง 107 ล้านบาท แต่ Short สุทธิใน SET50 Index Futures มากถึง 5,232 สัญญา เมื่อส่วนต่างระหว่าง S50H15 ต่ำกว่า SET50 Index แคบเหลือเพียง 1.66 จุดเท่านั้น โดยนำเงินพักที่ตลาดตราสารหนี้ด้วยการซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ 923 ล้านบาท
 

•ผลการดำเนินงาน ADVANC ใน 4Q57 กำไรปกติ 9.8 พันล้านบาท ใกล้เคียงที่เราคาดการณ์ แต่เงินปันผลงวด 2H57 เท่ากับ 5.96 บาท ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อยที่ 6.09 บาท 

•ติดตามการรายงานภาวะการจ้างงานของสหรัฐฯ ในคืนนี้
 

•การประกาศปรับดัชนี MSCI คืนวันที่ 11 ก.พ. ตามเวลาประเทศไทย และมีผลบังคับใช้ ณ ราคาปิดวันที่ 27 ก.พ. 

•การเยือนญี่ปุ่นของนายกฯ วันที่ 8-10 ก.พ. เพื่อหารือโครงการรถไฟรางคู่อีก 3 เส้นทาง

•ติดตามพัฒนาการเจรจาระหว่างรัฐบาลกรีซ และกลุ่ม Troika เพื่อหาแนวทางร่วมกันในเงื่อนไขการให้ความช่วยเหลือรอบ
 

มุมมองต่อตลาด
เราคงมุมมองเป็น “กลาง” วันที่ 10 เพราะเป็นการซื้อขายวันสุดท้ายของสัปดาห์ อีกทั้งขาดปัจจัยบวกใหม่ที่มีน้ำหนักในการผลักดัน SET INDEX ให้ทะลุแนว 1,620 จุด ขึ้นไปได้

 

ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกทรงตัวบริเวณ US$50/barrel +/- เราประเมินว่า Upside gain ของราคาน้ำมันดิบเป็นไปอย่างจำกัด เพราะความไม่สมดุลย์ระหว่างอุปสงค์ และ อุปทาน ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญของพื้นฐานการกำหนดราคาน้ำมันดิบ เราจึงให้น้ำหนักกับกลุ่มธนาคาร เพื่อเก็งกำไรต่อเงินปันผล และกลุ่ม ICT ต่อผลการดำเนินงาน และ/หรือ เงินปันผล เป็นทางเลือกของการลงทุนในระลอกนี้ มากกว่า การเข้าเก็งกำไรต่อกลุ่มน้ำมัน เพียงเพื่อหวังการเกิด Technical rebound เท่านั้น

 

ประเด็นใหญ่ในสัปดาห์หน้า นอกเหนือจากการทยอยประกาศผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนแล้ว ติดตามการหารือระหว่างนายกฯ ไทย และ ญี่ปุ่น ต่อโครงการรถไฟรางคู่ จะมีความคืบหน้าจนสามารถลงนามใน MoU ได้หรือไม่ ซึ่งจะเป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง 

 

เราประเมิน SET INDEX วันนี้มีแนวโน้มเปิดขึ้นไปทดสอบแนว 1,615-1,620 จุด ผลักดันด้วยกลุ่มน้ำมัน ตามการฟื้นตัวของน้ำมันคืนวานนี้ แต่เรายังคงให้น้ำหนักกับกลุ่มธนาคาร และ ADVANC ที่มีประเด็นเงินปันผลรออยู่ ทำให้ราคาหุ้นไต่ระดับขึ้นอย่างมีเสถียรภาพมากกว่า กลุ่มน้ำมัน

 

ตลาด Nikkei เช้านี้ (7.33 น) เปิดบวกเด่นกว่า 140 จุด ขณะที่ตลาด Kospi กลับลดลงเล็กน้อย แม้ว่า DJIA คืนวานนี้จะปิดบวกถึง 1.20% ก็ตาม 

กลยุทธ์การลงทุน 

 

ดังนั้น เราแนะนำ “นักลงทุนอาจพิจารณาขายทำกำไรบางส่วนบริเวณ 1,615-1,620 จุด” และกลับมาถือเงินสดมากขึ้นอีกครั้ง เพราะภาพตลาดในสัปดาห์หน้ามีแนวโน้มแกว่งในกรอบ การรอจังหวะกลับเข้าสะสมหุ้นเป้าหมายที่ราคาย่อตัวระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ

 

Portfolio  
Top Pick in 1Q15: ADVANC / BJCHI / ITD / KTB

HOLD: ITD / TPIPL/ BJCHI/ KTB/ TTA/ ADVANC/ MONO / TASCO

Accumulative Buy: KTB / ITD