สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET +15.39 จุด ยืนเหนือ 1600 อีกครั้ง, วอลุ่มบางตา
SET รีบาวด์ทันทีที่เปิดตลาด หลังร่วงลงหนักวันก่อนหน้า ได้รับกระแสข่าวเชิงบวกเข้ามาว่า กรีซจะยอมรับข้อเสนอขยายเวลาชำระหนี้ ประกอบกับราคาน้ำมันโลกฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยปิดระดับสูงสุดของปีนี้ หนุนหุ้นน้ำมัน-โภคภัณฑ์ปรับขึ้น แต่มูลค่าเทรดน้อยสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ผลจากเทศกาลตรุษจีน ต่างชาติขายสุทธิต่อ 500 ลบ.

ทิศทางตลาดวันนี้    : ไซด์เวย์กรอบแคบ 1595-1615 ผลกระทบเทศกาลตรุษจีน
หุ้นโลกเมื่อคืน (18 ก.พ.) ปิดไร้ทิศทาง กระจัดกระจาย โดยหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นมาเป็นติดลบเพียงเล็กน้อย หลังรายงานประชุม FED ครั้งก่อน ยังส่งสัญญาณไม่รีบร้อนขึ้นดบ. เนื่องจากศก.สหรัฐฯ มีความเสี่ยงจากการแข็งค่าเร็วของเงินดอลลาร์ฯ และการฟื้นตัวภาคอสังหาริมทรัพย์ยังเป็นไปอย่างเชื่องช้า ซึ่งช่วยกระตุ้นแรงซื้อเข้ามาในช่วงครึ่งหลัง หลังจากที่ปรับลงในครึ่งแรก จากข้อมูลศก.สหรัฐฯ ที่แย่กว่าคาด (ทั้งการเริ่ม-การอนุญาตสร้างบ้าน และผลผลิตภาคอุตฯ-อัตราการใช้กำลังการผลิต) ส่วนหุ้นยุโรปปิดบวก คาดหวังพัฒนาการเชิงบวกจากการเจรจาหนี้กรีซ หลังกรีซมีท่าทีประนีประนอม โดยยอมรับขยายเวลารับการช่วยเหลือจาก EU ประกอบกับ ECB ยอมขยายเวลาเงินช่วยสภาพคล่องฉุกเฉิน (ELA) อีก 2 สัปดาห์แก่แบงก์พาณิชย์กรีซ มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์ในกรอบแคบ หลัก ๆ จากผลกระทบหยุดตรุษจีน (ไต้หวันหยุด 16-23 ก.พ., จีน-เวียดนาม 18-24 ก.พ., ฮ่องกง-เกาหลี 18-20 ก.พ., สิงคโปร์-มาเลเซีย 19-20 ก.พ., อินโดฯ-ฟิลิปปินส์ 19 ก.พ. )
แนวรับ 1595+/- แนวต้าน 1610-15

กลยุทธ์การลงทุน    : เทรดดิ้งสั้นได้ แต่ควรหมุนรอบเร็วขึ้น
ด้วย SET กลับมายืนเหนือระดับ 1600 อีกครั้ง จากคาดหวังพัฒนาการเชิงบวกจากกรีซ หลังมีท่าทียอมรับการขยายเวลารับความช่วยเหลือจาก EU และ ECB ขยายเวลา ELA ต่ออีก 2 สัปดาห์ เรามองตลาดกลับมาเทรดดิ้งระยะสั้นได้ แต่ควรหมุนรอบเร็วขึ้น (ขึ้นขาย-ลงซื้อ) เนื่องจากภาวะตลาดยังเปราะบางตามการเปลี่ยนแปลงของกระแสข่าวกรีซ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของสหรัฐฯ มีทิศทางขยับขึ้น ล่าสุดมาแกว่งแถว 2.10% +/- จากสัปดาห์ที่แล้วที่ระดับ 2.00% +/- และยังแนะนำนลท.ใช้ความระมัดระวังอยู่ โดยหาก SET หลุดระดับ 1580 ซึ่งเรากำหนดเป็นจุดถอย (Stop Loss)

•    หุ้นเด่นกูรูสัปดาห์นี้ - ITD, LH, SCB, SRICHA, SUPER, TICON
•    หุ้นที่คาดว่าจะมีผลประกอบการ 4Q14F ออกมาดีและราคายังมี upside หุ้นแนะนำ คือ กลุ่มสื่อสาร - JAS กลุ่มอสังหาฯ – PACE, RML, SC  อื่นๆ – ASK, DEMCO, MALEE, SUTHA ส่วน ตลาด mai – BKD, PCA, XO
•    หุ้นปันผลดีงวดนี้ (คาดว่าจะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าระดับ 3% ขึ้นไป โดยเรียงลำดับจาก Div. Yield มากไปหาน้อย) KGI, CSP, MBAX, MFEC, TWS, CPI, STPI, TICON, RML, ASK, SRICHA, SENA, ASP, KTB, SITHAI, AP, SIRI

หุ้นเด่นรายวัน    MTLS (Initiate Coverage)
MTLS – เราเริ่มวิเคราะห์หุ้น MTLS ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 25 บ. (GGM) คาดกำไรโต 56% ในปี 14F และเติบโตต่อเนื่อง 44% และ 39% ในปี 2015-16F ตามลำดับ จาก 1) สินเชื่อที่คาดจะเติบโตเฉลี่ยปีละ 30% จากอุปสงค์และสาขาที่ขยายตัว 2) NIM คาดจะเพิ่มขึ้น 121 bps ในปี 15F และ 35 bps ในปี 16F จากต้นทุนการเงินที่ลดลง ผ่านการออกหุ้นกู้ 3) คาดรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโต 25% ต่อปี และ 4) มองหนี้เสียจะต่ำเพียง 0.8-1% และ MTLS ตั้งสำรองไว้ 282% ในขณะที่ NPLs/สินเชื่อทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ที่ 1.64%

ปัจจัยติดตาม

19 ก.พ.    JP    ตัวเลขดัชนีชี้นำศก., ดัชนีชี้วัดกิจกรรมทุกภาคอุตฯ ของญี่ปุ่น ใน ธ.ค.
    EU    ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหภาพยุโรปใน ก.พ. (เบื้องต้น)
    US    ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia Fed.) ของสหรัฐฯ ใน ก.พ., ดัชนีชี้นำศก.สหรัฐฯ ใน ม.ค.
     US    ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 14 ก.พ.
20 ก.พ.    GE, GR    ดัชนีราคาผู้ผลิตเยอรมันใน ม.ค., ครบกำหนดที่ EU ให้กรีซเลือกต่ออายุโครงการช่วยเหลือหรือไม่