สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +10.23 จุด CPALL-พลังงาน-ปิโตรเคมีนำตลาดเด้ง

SET ปรับตัวขึ้นครั้งแรกในรอบสัปดาห์นี้ จากแรงหนุนหุ้น CPALL ที่ขึ้นแรง หลังงบ Q1 ดีเกินคาด นอกจากนี้ราคามันที่ทะลุ 60$/bbl ยังช่วยหนุนราคาหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรฯ ด้วย แต่ SET ยังไม่สามารถกลับมายืนเหนือระดับ 1500 จุดได้ ต่างชาติซื้อสุทธิ 190 ลบ. และ Long S50 Futures 1,245 สัญญา ยุติการ Short 5 วันติดต่อกัน 

ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งซึมออกด้านข้าง-อ่อนลง ศก.สหรัฐฯ-เยอรมันชะลอ 

หุ้นโลกเมื่อคืน (13 พ.ค.) ปรับลงเล็กน้อย หลังยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ในเดือน เม.ย. อ่อนแอกว่าคาด โดยไม่เปลี่ยนแปลง MoM vs คาด +0.2% MoM และ GDP เบื้องต้นของเยอรมันใน Q1 ขยายตัวเพียง +0.3% ชะลอตัวลงจาก +0.7% ในไตรมาสก่อนหน้า และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ +0.5% นอกจากนี้ นลท.ยังเฝ้าระวังแรงขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกที่ยังไม่หมดลง ส่งผลให้ 10Y Yield ของสหรัฐฯ และเยอรมันขยับขึ้นอยู่ในระดับสูงสุดรอบ 6 เดือน ที่ 2.29% และ 0.72% ตามลำดับ  มอง SET แกว่งซึมออกด้านข้าง-อ่อนลง ขาดปัจจัยบวกใหม่ การประกาศผลประกอบการ Q1 เป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคาหุ้นเฉพาะตัว แล้วแต่จะออกมาดีหรือไม่ดี ซึ่งค่อนข้างกระจัดกระจาย แนวรับ 1480 แนวต้าน 1500 อนึ่ง การทบทวนของดัชนี MSCI ไม่มีหุ้นไทยเข้า-ออกสำหรับ Global Standard Index ตามที่ DB คาดไว้  แต่สำหรับ Small Cap. Index มีหุ้นไทยเข้า 14 ตัว ออก 2 ตัว มีผล 1 มิ.ย. เป็นต้นไป ?

MSCI Global Standard Index MSCI Small Cap. Index

เข้า : ไม่มี เข้า : BA, BEAUTY, CBG, EPG, IMPACT, IFEC, MTLS, PLANB, PTG, SIM, SCN, TSE, UNIQ, WORK

ออก : ไม่มี ออก : JMART, TPIPL

กลยุทธ์การลงทุน : ภาพใหญ่รอ, รับความเสี่ยงได้สูง เลือกเทรดหุ้นเดินเรือ

ความกังวลด้านศก.ที่ฟื้นตัวช้า และงบ Q1 ที่ทยอยออกมาบ่งชี้แนวโน้มกำไรยังอ่อนแอ และประมาณการเสี่ยงถูกหั่นลงอีก เราคงมุมมอง SET Q2 ยังอยู่ในทิศทางขาลง รอทยอยสะสมที่ SET 1400-1480 จุด (ค่ากลางมองราว 1450 จุด +/-) ซึ่งอิงจากการคาดการณ์ BV ณ สิ้นงบ 1Q15F และ PBV ที่ระดับ 1.9-2.0x เพราะมักเป็นจุดรับที่มีนัยสำคัญในช่วง 3-4 ปีที่ผ่านมา ภาพรวม เราแนะนำปรับพอร์ต ถือเงินสดมากขึ้น และรอจังหวะตลาดในระยะถัดไป แต่สำหรับนลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกเทรดดิ้งสั้นแบบจำกัดวงเงินและเคร่งครัดจุด Stop Loss เสมอ

• หุ้นเทรดดิ้งสั้น หุ้นเดินเรือดูเด่น (TTA, PSL, RCL) หลังดัชนีค่าระวางเรือพุ่ง 7.6% ในวันเดียว และ RCL รายงานงบ Q1 ดีกว่าคาด / หุ้นเข้า MSCI Small Cap. ชอบ BA, EPG, IFEC, MTLS, PLANB, UNIQ /  MEGA (สัญญาณเชิงบวกทั้งราคาและมูลค่าซื้อขาย)

• หุ้นเด่น Guru ประจำสัปดาห์ ไม่มีหุ้นแนะนำ มีเพียงถือ MAJOR (เป้าสั้น 35.5 บ.) / ขายทำกำไร KCE / ตัดขาดทุน CHO, ผลสำรวจกูรู ทุกท่านมองควร “ขาย” หุ้นช่วงรีบาวด์ในสัปดาห์นี้ มากกว่าที่จะซื้อเพิ่ม

• หุ้นเด่น พ.ค. แนะนำ BDMS, BECL, CPN, INTUCH, MAJOR, ROBINS 

หุ้นเด่นรายวัน RCL

RCL – ประกาศกำไร 1Q15 ที่ 173 ลบ. พลิกจากขาดทุน 159 ลบ.ใน 1Q14 และดีกว่าตลาดคาดไว้มากที่เพียง 37 ลบ. จากการเลือกเส้นทางเดินเรือที่ทำกำไรได้ และค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ลดลง อานิสงส์จากการลดลงของราคาน้ำมันเตาและดอกเบี้ยจ่าย ปัจจุบันตลาดคาดกำไรปี 15F โตเท่าตัว มาที่ 464 ลบ. ซึ่งมีโอกาสปรับประมาณการขึ้น หลังกำไร Q1 คิดเป็น 37% ของทั้งปีนี้ ปันผลเฉลี่ย 2-3% ในช่วง 2 ปีข้างหน้า ราคาต่ำบุ๊ค (PBV 0.83x) 

ปัจจัยติดตาม

14 พ.ค.

CH ตัวเลขการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศของจีนในเดือน เม.ย.

US ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ ใน เม.ย., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุด 9 พ.ค.

15 พ.ค.

TH, JP วันสุดท้ายที่บจ.ไทยประกาศงบไตรมาส 1/2015, ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตของญี่ปุ่นใน เม.ย.

GR, US ตั๋วเงินคลังกรีซจำนวน 1.4 พันล้านยูโร ครบกำหนดไถ่ถอน, ผลสำรวจภาคการผลิตสหรัฐฯ ใน พ.ค.

US ตัวเลขผลิตและอัตราใช้กำลังผลิตสหรัฐฯ ใน เม.ย., ความเชื่อมั่นผู้บริโภคใน พ.ค. (เบื้องต้น)