สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +11.51 จุด ตามหุ้นตปท. เก็ง FED ขึ้นดบ.แบบไม่รีบ

SET แกว่งแดนบวกทั้งวันในกรอบ 1504-16 ตามหุ้นตปท. เก็ง FED ขึ้นดบ.แบบไม่รีบร้อน โดยเฉพาะภาคบ่ายเร่งตัวขึ้นหลังทะลุ 1510 ได้ ต่างชาติขายสุทธิ 672 ลบ. และ Short S50 Futures 1,972 สัญญา 

ทิศทางตลาดวันนี้ : ซิกแซกขึ้น FED มีมุมมองผ่อนคลายการขึ้นดบ.กว่าเดิม

หุ้นโลกเมื่อคืน (17 มิ.ย.) ปิดผสมผสาน โดยหุ้นยุโรปปรับลง ปัญหาหนี้กรีซกดดัน ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นเล็กน้อย หลัง FED คงดบ.ที่ 0-0.25% ตามคาด โดยระบุการปรับดบ.ขึ้นยังเป็นในปีนี้ แต่ทุกครั้งของการปรับดบ.ขึ้น จะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากนางเจเน็ต เยลเลน ปธ. FED ต้องการเห็นการเติบโตทางศก.ที่ชัดเจนมากขึ้นกว่านี้ นอกจากนี้ ค่าคาดการณ์กลางดบ.ของคณะกรรมการ FED แสดงถึงการปรับดบ.ขึ้น 50bps มาที่ 0.625% สำหรับปีนี้ แต่การปรับดบ.ขึ้นในปีหน้า น้อยลงกว่าเดิมจาก 125bps เป็น 100bps มาที่ 1.625% ทั้งนี้ แม้ค่าคาดการณ์กลางของการขึ้นดบ.ในปีนี้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่คณะกรรมการ FED 7 ใน 17 ท่าน มองดบ.ขึ้นเพียงครั้งเดียวหรือไม่ขึ้นเลยในปี 2015 เพิ่มจากที่มองเพียง 3 ท่านในคาดการณ์ครั้งก่อนในเดือน มี.ค. มอง SET ซิกแซกขึ้น แนวต้าน 1525-30 แนวรับ 1507-10 

กลยุทธ์การลงทุน : downside เริ่มจำกัด, ทยอยสะสม, เทรดดิ้งสั้นได้

ด้วยเรามองความเสี่ยงขาลงเริ่มจำกัด (รายละเอียดดู กลยุทธ์การลงทุน หน้า 2) และศก.ไทยกำลังมีทิศทางที่ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง จากการเบิกจ่ายงบลงทุนภาครัฐที่เร่งตัวขึ้นและการจัดทำร่างงบประมาณปี 2016 แบบขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% ของ GDP เราจึงมองความผันผวนของ SET จากปัจจัยภายนอก (กรีซ-FED ขึ้นดบ.) เป็นจังหวะทยอยสะสม โดยไม่จำเป็นต้องรอต่ำกว่าระดับ 1470 แล้ว

• หุ้น เทรดดิ้งสั้น หุ้นเข้า SET50 ชอบ SAWAD, TPIPL, BECL ทางอ้อมจาก BMCL SET100 ชอบ CKP, S, UNIQ / หุ้นเข้าข่าย Windows Dressing ช่วงสิ้นเดือนนี้ ADVANC, BEAUTY, HMPRO, MAJOR, PS / หุ้นที่มีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรและเป้าหมายราคาหุ้นขึ้น BJCHI, MTLS / ICAO ขยายเวลาให้ไทยแก้ไขข้อบกพร่องการบิน แนะนำ AOT, AAV / BDI ขึ้นต่อเนื่อง และขึ้นแบบเร่งตัวขึ้น ดีต่อ PSL, TTA /หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวก CKP, TRC

• หุ้น ทยอยสะสมช่วงอ่อนตัวรอบนี้ หุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายปฏิรูปประเทศและการใช้จ่ายลงทุนภาครัฐ CK (มูลค่าเหมาะสม 31.5 บ.), SEAFCO (13.7 บ.), SCC (644 บ.), TPIPL (3.64 บ.), INTUCH (85 บ.), TRUE (16.5 บ.), KBANK (238 บ.), MTLS (25 บ.) / หุ้นงบ 2Q15F จะออกมาดี ราคายังมี upside แนะนำ MC (18 บ.), NYT (19 บ.), STPI (24.5 บ.) / หุ้นปันผลจ่ายระหว่างกาลดี (1H15F จ่ายช่วง ส.ค. – ก.ย.) แนะนำ ADVANC (255 บ.), ASP (5.5 บ.), INTUCH (85 บ.), MODERN (12.3 บ.), SPALI (22 บ.) 

ปัจจัยติดตาม

18-19 มิ.ย.

JP, EU ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ), ประชุมรัฐมนตรีคลังของปท.สมาชิกสหภาพยุโรป

18 มิ.ย.

TH, CH สนช.พิจารณาร่างแก้ไขรธน.ฉบับชั่วคราว, ตัวเลขราคาอสังหาริมทรัพย์ของจีนใน พ.ค.

US ตัวเลขดัชนีชี้นำศก.สหรัฐฯ, ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน พ.ค.

US ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia Fed.) ใน มิ.ย., ดุลบัญชีเดินสะพัดใน 1Q15

  US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 13 มิ.ย.

19 มิ.ย.

JP ดัชนีชี้นำศก.ญี่ปุ่น และดัชนีชี้วัดกิจกรรมทุกภาคอุตสาหกรรมใน เม.ย.

  GE ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมันในเดือน พ.ค.

ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research