สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -6.92 จุด sell-off / risk-off, วิตกศก.โลกชะลอตัว
  

SET แกว่งแดนลบทั้งวันในกรอบ 1357-69 ซึ่งมีทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นภูมิภาคที่ร่วงกันถ้วนหน้า วิตกศก.จีนชะลอตัวกดดันการเติบโตศก.โลก ประกอบกับมีสถานการณ์ตึงเครียดเกาหลีเหนือและเกาหลีใต้ ต่างชาติขายสุทธิต่อ 2.62 พันลบ. แต่พลิก Long S50 Futures 6,056 สัญญา ยุติ Short 5 วันติด

ทิศทางตลาดวันนี้ : ร่วงต่อ กังวลศก.กดดันราคาสินทรัพย์เสี่ยง, XD ถ่วง
  

หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ (21 ส.ค.) ร่วงหนักกว่า 3% หลังนลท.พากันเทขายหุ้นหนีความเสี่ยงต่อเนื่อง (sell-off) จากความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของศก.โลก หลังจีนเผยข้อมูลเบื้องต้นภาคการผลิต (PMI) อ่อนแอสุดในรอบ 6 ปี จาก 47.8 ใน ก.ค. 47.1 ใน ส.ค. และ PMI เบื้องต้น ส.ค. ของสหรัฐฯ ขยายตัวต่ำสุดรอบ 2 ปี ลดลงจาก 53.8 ในเดือนก่อนหน้า สู่ระดับ 52.9 ใน ส.ค. ด้านน้ำมันใกล้หลุดระดับ 40$/bbl ขณะที่ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดรอบ 6 สัปดาห์  มอง SET ปรับลงต่อตามหุ้นโลก จากโหมด risk-off ของนลท. ประกอบกับการขึ้น XD ในสัปดาห์นี้ ถ่วง SET รวม -3.19 จุด โดยวันนี้ (24 ส.ค.) -1.33 จุด, 25 ส.ค. -0.98 จุด และ 26 ส.ค. -0.88 จุด อย่างไรก็ดี ด้วย SET ปรับลงมาแล้วก่อนหน้านี้ และ คาดหวังครม.ทีมศก.ชุดใหม่เร่งกระตุ้นศก. รวมทั้งจะมีเงิน 2 ทริกเกอร์ฟันด์ไหลเข้า 24-25 ส.ค.นี้ น่าจะทำให้ SET มีแรงเสียดทานต้านการปรับลงของหุ้นโลกได้พอสมควร (น่าจะเริ่มมีทิศทางที่แข็งกว่าหุ้นโลก) แนวรับ 1355-60, 1340 แนวต้าน 1370-73 อนึ่ง EIC, EIC-W1, IFEC-W2  ติด Cash Balance 24 ส.ค. – 2 ต.ค. และขยายเวลา DCORP, DCORP-W1 ติด Cash Balance ถึง 11 ก.ย.

กลยุทธ์การลงทุน : การอ่อนตัวในสัปดาห์นี้เป็นจังหวะสะสม, เทรดสั้นเน้นตั้งรับ
  

ภาพการลงทุนในช่วงที่เหลือของปีนี้ เรามีมุมมองตลาด "ระมัดระวัง" จาก (1) โอกาสการขึ้นดบ.สหรัฐฯ ในช่วงปีนี้ ซึ่งปกติมักทำให้ราคาหุ้นทั่วโลกผันผวน (2) การปรับประมาณการศก.และกำไรลงระลอกใหม่ในช่วงครึ่งเดือนหลัง (เราหั่น GDP ปีนี้ลงจาก 3.0% เป็น 2.7% จากเหตุระเบิด) และ (3) แนวโน้มการชะลอตัวของศก.จีนที่น่าจะเห็นตัวเลขอ่อนแอลงอีกในอนาคตอันใกล้นี้  มองการอ่อนตัวในสัปดาห์นี้เป็นจังหวะทยอยสะสม มองมีโอกาสรีบาวด์ในต้น-กลางเดือนหน้าจาก 2 ปัจจัยหนุน คือ (1) คาดหวังมาตรการกระตุ้นศก.จากครม.ศก.ชุดใหม่ (2) การผ่านร่างรธน.ของสปช.ใน 6 ก.ย.

    หุ้นเทรดดิ้งสั้น เน้นตั้งรับ-เด้งขายทำกำไร STPI ได้รับงานเพิ่มในโครงการ Ichthys รวม 92 ล้านดอลลาร์ฯ เป็น 989 ล้านดอลลาร์ฯ / กสทช.เตรียมประมูลคลื่น 4G 2 ใบอนุญาต 11 พ.ย. ประกาศ TOR 25 ส.ค. ADVANC, INTUCH, TRUE /  หุ้นหลุด Cash Balance TAKUNI, HPT, BSM / หุ้นมีสัญญาณเชิงบวก ASIMAR, KIAT
    หุ้นรอทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว หุ้นพื้นฐานที่อิงศก.ในปท.น่าจะได้ประโยชน์จากความหวังการเร่งเดินหน้าปท.หลังปรับครม. ANAN, AOT, CK, KBANK, SCC, STEC, TPIPL นอกจากนี้ เรายังมองเป็นจังหวะเก็บหุ้นปันผลดีเข้าพอร์ต แนะนำ ADVANC, INTUCH, KKP, MAJOR, AP, QH


ปัจจัยติดตาม


24 ส.ค. ยอดขายรถยนต์ของไทยใน ก.ค., ดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคอุตฯ (Chicago) สหรัฐฯ ใน ก.ค.

25 ส.ค. ดัชนีราคาบ้าน (FHFA & S&P/CaseShiller) ของสหรัฐฯ ใน มิ.ย. และยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ ใน ก.ค., ดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ (Richmond) สหรัฐฯ ใน ส.ค. และตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือน ส.ค.