Consolidated (3)                        
  

วันนี้คาด ดัชนีฯ หลุด 1,400 จุด และแนะลดการเก็งกำไร รอประเมินแรงซื้อสู้บริเวณแนวรับถัดไป 1,385 จุด ปัจจัยลบ เมื่อวานเฟดสาขาซานฟรานฯเห็นควร ทยอยขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธค.นี้, ขณะที่ หุ้นส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการประมูลหรือขอใบอนุญาต ยังขาดความชัดเจน ส่งผลแรงซื้อชะลอลง เช่น รับเหมา-โรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ (ไม่รู้ใครได้งาน), มือถือ (กังวลราคาประมูลสูงกว่าคาด)     

ระยะสัปดาห์ ดัชนีฯยังคงเปราะบางตามข่าวบวก/ลบ ของหุ้นมาร์เก็ตแคปใหญ่ (เมื่อวาน PTTGC กำไรสุทธิแย่กว่าคาด) กลยุทธ์แนะนำ หุ้น (Local play) Laggard, หุ้นที่คาดว่าจะรายงานงบออกมามี Positive surprise, หุ้นข่าวบวกรายตัว เช่น การประกาศหุ้นเข้า/ออก หรือ เพิ่ม/ลดน้ำหนักลงทุน ของ MSCI ที่จะประกาศวันที่ 12 พย.นี้
  

กรอบสัปดาห์หน้านี้ คงแนะ หลุดแนวรับ 1,400 จุด หยุดเล่นก่อน เพื่อรอประเมินสถานการณ์ตลาดใหม่ ส่วนแนวต้าน (เดิม) 1,430/1,440 จุด                             
  

ระยะเดือน (พย.) แนวรับสำคัญ 1,340 จุด ต้าน 1,430 จุด กลยุทธ์เราได้แนะนำให้แบ่งพอร์ตเริ่มซื้อหุ้นคืน (เลือกลงทุนเป็นรายตัว/รายกลุ่ม) 20/30% ตั้งแต่ ปลาย สค. บริเวณ 1,300 จุด และตอนนี้เราคงคำแนะนำ ใครที่ซื้อตาม พิจาณาเก็บเงินสดส่วนที่เหลือรอซื้อเพิ่มเมื่อปรับฐาน หรือ ขายเล่นสั้น แล้วซื้อเล่นใหม่     
  

หุ้นแนะนำวันนี้ GOLD เก็งกำไรแนวรับ 7.20 บ. ต้าน 7.65 บ. เมื่อวานจัดแถลงข่าว พันธมิตรใหม่ เฟรเชอร์ (สิงคโปร์) โดยจะขาย PP ให้ในราคา 7.25 บ. และยังประกาศปันผลครั้งแรกรอบ 7 ปี หลังมีกำไรสะสม 9 เดือน กว่า 371 ลบ.

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้
  

(+) PTTGC รายงานกำไรสุทธิ 3Q15 ที่ 1.2 พันล้านบาท -84% y-y, 87% q-q แย่กว่าคาด 21% จากขาดทุนสัญญาล่วงหน้า แต่กำไรหลักไม่รวมขาดทุนสต็อก และ อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 5.93 พันล้านบาท -37% y-y, -22% q-q ตามคาด กำไรสุทธิ 9 เดือน คิดเป็น 62% ของประมาณการณ์เรามีแนวโน้มต้องปรับคาดการณ์กำไรสุทธิลง ส่วนกำไรหลัก 4Q15 คาด เติบโตขึ้น y-y, q-q จากยอดขาย และ ค่าการกลั่นที่นิ่งขึ้นกว่า 3Q15 (มอง 3Q15 คือไตรมาสที่แย่สุด ได้ผ่านไปแล้ว)     
  

(+) AAV รายงานกำไรสุทธิ 3Q15 ที่ 92 ล้านบาท และ กำไรหลัก 323 ล้านบาท (ไม่รวมขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 231 ล้านบาท) พลิกจากขาดทุนใน 3Q14 และ +12% q-q กำไรหลักโตดีกว่าตลาดคาด เรายังคงคาดการณ์กำไรหลักปีนี้ที่ 1.44พันล้านบาท และราคาปัจจุบันสะท้อน PE ปี 2015-16 เพียง 20.3-11.9 เท่า แค่นั้น ถูกกว่าค่าเฉลี่ยตัวเองที่เคยเทรด 23 เท่า ตอนรัฐประหารและ เหตุวุ่นวายทางการเมือง (ถูกกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคปีนี้ที่ 26 เท่า) เราคงคำแนะนำ ซื้อ TP 6.40 บาท        
  

(-) QH รายงานกำไรหลัก 3Q15 ที่ 570 ล้านบาท -47%y-y ,-15% q-q กำไรต่ำกว่าเรา และตลาด คาด 16-24% เราปรับกำไรปี 2015-16 ลง 5% สะท้อนกำไรที่ต่ำคาด ส่วนแนวโน้มกำไรปีหน้าคาดมีความเสี่ยง เพราะ ยอดเปิดโครงการใหม่ในปีหน้าลดลง และ เราคาดว่าการประชุมนักวิเคราะห์พรุ่งนี้จะมี Flow ปรับกำไรลงตามมา เราปรับลดคำแนะนำลงจาก Trading buy เหลือ Hold ราคาเป้าหมาย 2.70 บาท    
  

(0) BCP รายงานกำไรสุทธิ 3Q15 ที่ 432 ล้านบาท -13% y-y, -85% q-q ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 2.18 พันล้านบาท (ไม่รวมขาดทุนสต็อก และรายการพิเศษอื่นๆที่ขาดทุนรวม 1.78 พันล้านบาท) ตามคาด แนวโน้ม 4Q15 คาดต้องดีขึ้น เพราะ ค่าการกลั่น GRM ตลาดสิงคโปร์ ไตรมาส 4 ถึงปัจจุบัน อยู่ที่ $7.2 แล้ว (+15% y-y,+17% q-q) ทำให้เรายังคงคาดการณ์กำไรหลักปี 2015 ที่ 9 พันล้านบาท แต่ปรับกำไรสุทธิขึ้น 48% เป็น 6.3 พันล้านบาท เพราะผลขาดทุนสต็อกจากนี้ไปจะไม่มากอย่างที่คาดตามราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัว และราคาหุ้นตอนนี้ คาด Downside จำกัด เพราะสะท้อน PE ปี 2016 แค่ 8.6 เท่า -0.4 SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 10.3 เท่า และ ยังมีผลตอบแทนเงินปันผลปี 2015-16 อีก 5.2% (ค่าเฉลี่ยภูมิภาคแค่ 3.4%) เราคงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 39 บาท       
  

(-) BTS รายงานกำไรสุทธิ 2Q15 (งวด กค-กย.) ที่ 474 ล้านบาท -25% y-y, -84% q-q ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 431 ล้านบาท -30% y-y, -21% q-q กำไรหลักต่ำกว่าเราคาด 12% จากรายได้ดอกเบี้ยรับต่ำกว่าคาด และ ส่วนแบ่งผลขาดทุนจากการลงทุนในบริษัทฯร่วมฯ สำหรับแนวโน้มกำไร 3Q15 (ตค.-ธค.) คาดจะกลับมาโต y-y, q-q จากปัจจัยฤดูกาล และ กำไร 6 เดือน คิดเป็น 42% ของคาดการณ์ทั้งปี 2.35 พันล้านบาท เรายังคงคาดการณ์กำไร เราคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.60 บาท โดย Upside ส่วนเพิ่มจะมาจากการได้งานบริหารรถไฟฟ้าส่วนต่อขยาย ซึ่งเรายังไม่ได้รวมไว้ในประมาณการณ์
  

(+) LH รายงานกำไรหลัก 3Q15 ที่ 1.5 พันล้านบาท -15% y-y, -2% q-q กำไรดีตามคาด เราคงคาดการณ์กำไร และ แนวโน้ม 4Q15 คาด จะมีปัจจัยหนุนราคาหุ้นจาก การขายกอง Terminal 21 เข้า REIT มูลค่ากองราว 4 พันล้านบาท และ เราคาดเป็น Upside ต่อประมาณการณ์ราว 10-12% ส่วนกำไรปีหน้า คาดโดดเด่นสุดในกลุ่มจากการโอนคอนโดที่สร้างเสร็จรอโอนปีหน้าทั้ง 3 แห่ง ได้แก่ The Room สุขุมวิท 69 และ สาทร 11, 333 River side เชื่อหนุนกำไรตามเป้า และราคาปัจจุบันสะท้อน PE 2016 แค่ 13.9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 15.4 เท่า แถมยังมีผลตอบแทนเงินปันผลปี 2015-16 อีก 5.4-6.1% เราคงคำแนะนำซื้อ TP 9.8 บ.
  

(+) MAJOR เราคงมุมมองเชิงบวกหลังประชุม นักวิเคราะห์เมื่อวาน โดย Key massage จากผู้บริหารยังคงมุมมองกำไร 4Q15 ทีดีกว่า 3Q15 จากหนังดังทำเงินเรียงคิวฉายช่วง 4Q15 รายได้จากสาขาในลาว และกัมพูชา บวกกับการเปิด สาขาใหม่ที่ห้าง Central EastVille และ Promenade จะหนุนกำไรให้โตได้ตามเป้า เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 40 บาท          
หุ้นมีข่าว
  

(+) AUCT เผยได้รับคัดเลือกให้เป็นผู้จัดการประมูล 4G ทั้งคลื่น 1800 และ 900MHz ครั้งนี้
  

(+) ประกาศผู้ผ่านคุณสมบัติ คลอง 19-แก่งคอย สัญญา 1 มูลค่า Bt9.3bn ประกอบด้วย 1) ITD 2) CK+CHO 3) STEC 4) UNIQ 5) A.S 6) ทิพากร+China Harbour สัญญา 2 มูลค่า Bt559m ประกอบด้วย 1) ITD 2) ทิพากร+China Harbour 3) NWR
ทั้งนี้จะประมูล E-auction 19 พย.นี้
  

(+) GOLD บริษัทฯจัดแถลงข่าวเมื่อวาน บอร์ดอนุมัติขายหุ้นเพิ่มทุน 685.7 ล้านหุ้น ให้ เฟรเชอร์ พร็อพเพอร์ตี้ ประเทศไทย (FPHT) ที่ ราคา 7.25 บาท ทั้งนี้ เฟรเชอร์ฯ (บริษัทฯของสิงคโปร์) มีประสบการณ์ ในการพัฒนาโครงการอสังหาฯ ในหลายทวีปทั่วโลก คาดเกื้อหนุนธุรกิจหลักของ GOLD ได้เป็นอย่างดี ทั้งนี้ GOLD ประกาศปันผล ระหว่างกาล 0.05 บ. เป็นครั้งแรกในรอบ 7 ปี หลังจากมีกำไร 9 เดือน 371 ล้านบาท และวันที่ 17 ธค.นี้จะชง ผถห.อนุมัติ เรื่องเพิ่มทุน PP และ การลงทุนโครงการสามย่านมูลค่า 8.5 พันล้านบาท โดยบริษัทฯจะร่วมลงทุน 49% คาดใช้เงินลงทุนราว 1.96 พันล้านบาท (ที่มา ASPEN)     

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด  
 

(-) ประธานเฟด สาขา ซานฟรานซิสโก เผยควรจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างเหมาะสมค่อยเป็นค่อยไปในเดือน ธค.นี้
  

(0) อังคาร US Whole sale inventory (กย.)คาด คงที่ 0.1% Import price (ตค.) คาด -0.1% คงที่, ประชุม รมว.คลังยุโรป, ฟิลิปปินส์ ส่งออก (กย.) คาด -8.3% จาก -6.3% จีน CPI เงินเฟ้อ ตค. คาด +1.5% จาก 1.6% y-y
  

(+) พุธ ประธาน ECB กล่าวสุนทรพจน์ที่อังกฤษ, จีน Industrial production ตค.คาด +5.8% จาก 5.7% y-y
  

(-) พฤหัส EU area Industrial production (กย.) คาดพลิก +0.1% จาก -0.5% m-m, ธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%, ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 4%, อินเดีย คาด CPI ตค. +4.9% จาก 4.4% และ Industrial production คาด +4.9% จาก 6.4%
  

(0) ศุกร์ US retail sales ตค.คาด +0.3% จาก -0.1% m-m, US PPI เดือน ตค. คาด +0.2% จาก -0.5%, EU GDP 3Q15 1st คาด +0.4% คงที่ ส่วน เยอรมนี +0.3% จาก 0.4% (ฝรั่งเศส ฮอล์แลนด์ คาดดีขึ้น ส่วนอิตาลี คาดแย่ลง), มาเลเซีย GDP 3Q คาด +4.8% จาก +4.9%, ฮ่องกง GDP 3Q คาด +1.8% จาก 2.8%