ตลาดหุ้นวานนี้:
  

ตลาดหุ้นไทยวันศุกร์ หุ้นที่ชนะการประมูล 4G ฟื้นตัวเด่น ทั้ง ADVANC / INTUCH / TRUE รวมถึงหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้างและกลุ่มปิโตรเคมี ที่ขยับเด่น ชดเชยกับแรงกดดันจากกลุ่มพลังงานที่ถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับฐานลง ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX ลบเพียง 1.83 จุด มาอยู่ที่ 1,382.46 จุด มูลค่าการซื้อขาย 43,865 ล้านบาท
  

เงินทุนต่างชาติขายสุทธิทั้ง 3 ตลาดพร้อมกันเป็นวันที่ 5 ผ่านตลาดหุ้นขายสุทธิ 2,478 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 7 อีก 7,761 สัญญา และ ขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 5 อีก 6,163 ล้านบาท

ปัจจัยสำคัญวันนี้
  

การปรับดัชนี MSCI Global Small Cap รอบ 6 เดือน มีผล ณ ราคาปิดวันที่ 30 พ.ย.
  เข้า: GLOBAL / IMPACT / PLAT / TIPCO/ VNG
  ออก: DSG/ LOXLEY / MBK / MONO/ NOK/  PCS / PPL / SIM
  

การประกาศ GDP ใน 3Q58 ของไทยเช้าวันนี้ ก่อนตลาดเปิดทำการ Bloomberg consensus คาด 2.6% yoy ชะลอตัวจาก 2Q58 ที่ขยายตัว 2.8% yoy
  

การเกิดเหตุการณ์ระเบิดที่กรุงปารีส คืนวันที่ 13 พ.ย. จำนวน 4 จุด มีผู้เสียชีวิตกว่า 120 คน

มุมมองต่อตลาด
  

เราปรับมุมมองการลงทุนลงเป็น “กลางถึงลบ” วันแรกในรอบ 13 วันทำการ จากเดิม “กลาง” พร้อมคาด SET INDEX เปิดย่อตัวลงสู่แนว 1,360 จุด +/- กดดันด้วยกลุ่มพลังงาน และปิโตรเคมี เป็นสำคัญ เพราะได้รับผลกระทบทางตรงและทางอ้อมจากกรณีวางระเบิดในปารีส จากค่าเงินยูโรอ่อนค่าเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มอ่อนค่าลงแรงในเช้าวันนี้ กดดันราคาน้ำมันดิบตลาดโลกมีโอกาสหลุดแนว US$40/barrel สำหรับ NYMEX ซึ่งต่างกับเหตุการณ์หลายๆ ครั้งที่เกิดขึ้นในลอนดอน / สเปน / ฝรั่งเศส
  

ด้วยประเด็นนี้ บรรยากาศการลงทุนที่กดดัน SET INDEX แต่หากพิจารณาด้านปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจไทย และการลงทุนในไทย กลับมีความเชื่อมโยงต่อเหตุการณ์ดังกล่าวแบบจำกัด และที่สำคัญ หาก GDP ใน 3Q58 ของไทยเช้าวันนี้ Bloomberg consensus คาดล่าสุด 2.6% yoy
  

หากออกมาเท่ากับหรือใกล้เคียงคาด พร้อมแนวโน้มที่จะเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่องใน 4Q58 เราเชื่อว่ากลุ่ม Domestic play จะเป็นทางเลือกของการลงทุนสำหรับระยะ 6-12 เดือนข้างหน้า
  

หากออกมาต่ำกว่าคาด เราประเมินว่า SET INDEX จะซึมตัวลงสู่แนว 1,320-1,330 จุด จากการปรับพอร์ตของต่างชาติ รวมถึงพอร์ตโบรกเกอร์อาจกลับมาเร่งการ short ผ่าน SET50 Index Futures / SSF ได้เช่นกัน
  

ภาพการลงทุนในตลาดหุ้นไทยช่วงนี้ไปจนถึงกลางเดือนธ.ค. หรือช่วงการประชุมเฟดวันที่ 16 ธ.ค. SET INDEX จะแกว่งในกรอบ 1,350-1,420 พร้อมกับมูลค่าการซื้อขายราว 4.0-5.0 หมื่นล้านบาท/วัน Downside risk ที่จำกัดจากเงินทุนใหม่ผ่านกองทุน LTF / RMF และภาพรวมเศรษฐกิจภายในประเทศที่เห็นสัญญาณการฟื้นตัว แต่ Upside limit เช่นกัน ต่อกรณีการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมวันที่ 16 ธ.ค. แต่จะถูกชดเชยด้วยการเพิ่มมาตรการทางการเงินของ ECB ในการประชุมวันที่ 3 ธ.ค.
  

แต่สำหรับวันนี้ เราประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX ระหว่าง 1,350 – 1,385 จุด มูลค่าการซื้อขายปานกลาง หุ้นหลักในกลุ่มหลักของตลาดหุ้นไทยพักฐาน แต่หุ้นขนาดกลางและเล็กที่มีประเด็นการลงทุนเด่นเฉพาะตัวจะขยับเด่นกว่าภาพรวม

กลยุทธ์การลงทุน
  

ดังนั้น เราแนะนำ “นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำให้เข้าเก็งกำไรเมื่อ SET INDEX ปรับฐานลงจากกรณีวางระเบิดในปารีส”

Top Pick in 4Q15: BMCL / ITD/ TMB/ TPIPL
HOLD: ITD / TPIPL/ ADVANC/ WHA/ IFEC/ INTUCH/ KTB
Accumulative Buy: ADVANC