ตลาดหุ้นวานนี้:
  ตลาดหุ้นไทยวานนี้ SET INDEX เปิดแกว่งแคบ 1,300 จุด +/- แรงขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการประมูล 4G เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่มีแรงซื้อหุ้นหลักในกลุ่มธนาคาร จาก valuation ที่ถูก รวมถึงหุ้นขนาดกลางอย่างสายการบิน และ AOT เข้ามาอย่างโดดเด่น ตามแนวโน้มธุรกิจการท่องเที่ยว ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX บวก 11.22 จุด มาอยู่ที่ 1,310.34 จุด มูลค่าการซื้อขาย 45,610 ล้านบาท
เงินทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่อง ขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 9 อีก 3,361 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 2 อีก 3,254 สัญญา และตลาดตราสารหนี้ ขายสุทธิเป็นวันที่ 7 อีก 228 ล้านบาท ส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าหลุดแนว 36.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ ระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย

ปัจจัยสำคัญวันนี้
  ติดตามการประชุม BoJ วันนี้ คาดคงนโยบายการเงิน
  การประมูลคลื่น 4G ย่านความถี่ 900MHz ดำเนินต่อมาเป็นวันที่ 4
  การซื้อขายหุ้น BECL – BMCL เป็นวันสุดท้าย ก่อนขึ้น “H” วันจันทร์ 21 ธ.ค. และกลับมาซื้อขายด้วยหุ้นใหม่ “BEM” วันที่ 5 ม.ค. 2559

ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า
  ติดตามกระแสเงินทุนต่างชาติ ก่อนหยุดยาวเนื่องในเทศกาลคริสมาร์ส
  ตลาดหุ้นหลักในเอเชีย และสหรัฐฯ ปิดทำการช่วงวันที่ 24-25 ธ.ค.
  ตัวเลขการส่งออก – นำเข้า เดือนพ.ย.ของไทย
  การทำ Window Dressing รอบสิ้นปี

มุมมองต่อตลาด
  เมื่อ SET INDEX ปิดบริเวณ 1,300 จุด ได้ตลอด 3 วันทำการ และมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น เราประเมินว่า SET INDEX วันนี้จะขยับลักษณะ Sideways-to-Sideways-Up กรอบ 1,310-1,315 จุด แม้ว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการประมูลคลื่น 4G จะยังเผชิญกับแรงขายอย่างต่อเนื่อง เพราะการประมูลเดินหน้าเข้าสู่วันที่ 4 มูลค่าใบอนุญาตรวม 2 ใบ ล่าสุด 1.30 แสนล้านบาท และจะเริ่มประมูลอีกครั้งในเวลา 9.00 น. แต่เราเชื่อว่าหุ้น ADVANC / INTUCH จะทรงตัวได้ค่อนข้างแข็งแกร่ง เพราะฐานะการเงินและงบดุลสามารถรองรับการประมูลครั้งนี้ได้ เมื่อเทียบกับ DTAC / JAS / TRUE ที่ดูเสี่ยงมากขึ้น หากชนะการประมูลครั้งนี้ โดยรวมกลุ่ม ICT จะทรงตัวดีขึ้น
  ขณะที่กลุ่มธนาคาร เราคาดว่าจะยังขยับขึ้นต่อเนื่องจากวานนี้ ด้วย Valuation ที่อยู่ในโซนน่าสนใจลงทุน พร้อมกับผลตอบแทนจากเงินปันผลกว่า 4.0% ในภาพรวม
  เพียงแต่ หุ้นขนาดกลางและเล็ก รวมถึงหุ้น High Beta ที่ยังฟื้นตัวได้ไม่มากจะขยับขึ้นได้เด่นในความเห็นของเรา เพราะเป็นการซื้อขายวันสุดท้ายของสัปดาห์ อีกทั้งนักลงทุนต่างชาติยังไม่ชะลอการขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย ทำให้หุ้นหลัก อาจเลือกขึ้นเป็นรายตัวมากกว่าภาพรวมของกลุ่ม เหมือนเช่นที่เกิดขึ้นในช่วง 2-3 วันทำการที่ผ่านมา
  พร้อมจับตาการเคลื่อนไหว BECL – BMCL ที่จะซื้อขายวันนี้เป็นวันสุดท้าย ก่อนขึ้นเครื่องหมาย “H” ตั้งแต่วันที่ 21 ธ.ค. 2558 และจะกลับมาซื้อขาย ภายใต้หุ้นใหม่ “BEM” ในวันที่ 5 ม.ค. 2559 เป็นต้นไป เราเชื่อว่าความสดใหม่ และภาพรวมของธุรกิจในปี 2559 เป็นต้นไป จะเป็นจุดเด่นที่สถาบันทั้งในและต่างประเทศให้ความสนใจเป็นพิเศษ
  สำหรับมุมมองต่อตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์หน้า เราเชื่อว่า SET INDEX จะไต่ระดับขึ้นทดสอบด่าน 1,330 จุด +/- ผลักดันด้วยเม็ดเงินทุนต่างชาติอาจกลับเข้าตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่ ก่อนเข้าสู่ช่วงเทศกาลวันหยุดยาวในช่วงวันที่ 24-25 ธ.ค. อีกทั้งการเข้าสู่ช่วง Window Dressing โค้งสุดท้ายของปี หลัง SET INDEX ปรับฐานลง 12.51% YTD จับตากลุ่มธนาคารที่ปรับตัวลงมาแล้วทั้งสิ้น 26.81% YTD

กลยุทธ์การลงทุน
  ดังนั้น เราแนะนำ “นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ อาจเลือกเข้าเก็งกำไรหุ้นเป็นรายตัว เพราะ Downside risk ช่วงสั้นนี้จะเป็นไปอย่างจำกัด” มุ่งเน้นกลุ่ม Domestic Play เป็นสำคัญ


Top Pick in 4Q15: BMCL / ITD/ TMB/ TPIPL
HOLD: ITD / TPIPL/ WHA/ IFEC/ INTUCH/ KTB/ BMCL
Accumulative Buy:  SCB / BECL - BMCL