Market View  :    พลังงานไทย ..เพื่อ SET
Stock of the town  :   GL  ACAP
COMPANY VISIT :  PTTGC
หุ้นมีข่าว  :  OISHI KIAT BEAUTY BJC TOP GPSC
  

SET สัปดาห์ก่อนถูกแรงกดดันจาก FED กังวลภาวะเศรษฐกิจโลกเป็นความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจสหรัฐ ราคาน้ำมันที่ร่วงลง ประกอบกับแรงขายตามสัญญาณเทคนิค ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,276.49 จุด (-4.25 จุด) Volume 3.7หมื่นลบ. โดย  Foreign Net  -992 ลบ. ,Net TFEX +3,431 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

    + ตลาดหุ้น DJ +313.66 จุด แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น รวมถึงยอดค้าปลีกเดือนม.ค. +0.2% สูงกว่าที่คาดการณ์
    + ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก ตอบรับข่าวธนาคารดอยช์แบงก์เตรียมซื้อคืนหุ้นกู้บางส่วน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้นดอยช์แบงก์ทะยานขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
    + ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นแรงล่าสุด 29.1 USD/Barrel หลังกลุ่มโอเปกพร้อมที่จะเจรจากับผู้ผลิตน้ำมันรายอื่นเกี่ยวกับการปรับลดกำลังการผลิต
    + 19 ก.พ. นายกฯ เริ่มโครงการอัดฉีด 3.5 หมื่นลบ.ลงสู่ฐานรากระดับตำบลเพื่อประคองเศรษฐกิจ
    - ธปท.ประเมินความเสียหายกรณีดอยซ์แบงก์ อาจกระทบแบงก์พาณิชย์ไทยที่ลงทุนในยุโรป กรณีเลวร้ายสุด 2 หมื่นลบ.
    - Foreign Net Sell ตั้งแต่ต้นเดือนก.พ. 6.6 พันลบ.
    ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นแรงหนุนต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ รวมถึงความมั่นใจของนักลงทุนฟื้นตัวขึ้นหลังจากธ.ดอยช์แบงค์เตรียมซื้อคืนหุ้นกู้ ดังนั้นคาดว่า SET จะปรับตัวขึ้นโดยมีแนวต้าน 1,285 - 1,290 จุด
    ** ติดตามการประกาศงบและปันผลปี 2558 ที่จะทยอยประกาศถึง 1 มี.ค. 59 (ก่อนเปิดการซื้อขายช่วงเช้า)


กลยุทธ์การลงทุน
  แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยบวกและสะสมหุ้นที่งบเติบโตขึ้น
  - กลุ่มพลังงาน รับอานิสงส์ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นแรง
  - PDI รับอานิสงส์ราคาสังกะสีโลก + 15% MoM ล่าสุด 1,715
  - High season การท่องเที่ยวและได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับตัวลง AOT   MINT CENTEL AAV  BA
  - กลุ่ม High Dividend  INTUCH  ADVANC  KTB  
  - กลุ่มที่คาดว่างบปี 58 และ Q4/58 เติบโตขึ้น   EPG  KCE  TVT    BEAUTY EA  BRR  SYNEX  SPALI  ORI  UBIS BJCHI

ประเด็นข่าวอื่น
  - NOK วานนี้สายการบินนกแอร์ยกเลิก 9 เที่ยวบิน สาเหตุเกิดจาก "นักบิน" กว่า 10 คนที่ไม่ผ่านมาตรฐาน EASA ทำการประท้วง เตรียมถกด่วน 15 ก.พ. ถึงมาตรการจัดการเด็ดขาด (ล่าสุดเที่ยวบินนกแอร์เชียงใหม่-กทม. DD8301 เช้านี้ถูกยกเลิก)

คาดการณ์วันประกาศงบ
  15  ก.พ.  PTTGC  PLANB / 17 ก.พ.  CPALL AMATA KCE PS  /  18 ก.พ.  BANPU BCP IVL / 19 ก.พ. PTT / 23 ก.พ.  SPALI  /  25 ก.พ.  DCON  TRUE  RML  ROBINS  TPCH  MTLS  BEM

หุ้นแนะนำพิเศษ
  PTTGC ราคาปิด 51.50  ราคาพื้นฐาน 71 บาท
  คาดกำไร 4Q58 อยู่ที่ราว 4.7 พันล้านบาท +296%YoY และ +198%QoQ  เนื่องจากมีป้องกันความเสี่ยง Stock loss ไว้ อีกทั้งธุรกิจโรงกลั่นและธุรกิจโอเลฟินส์ยังคงสร้างกำไรอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าธุรกิจอะโรเมติกส์จะทรงตัวในระดับต่ำ
  แนวโน้มผลประกอบการปี 59 ขยายตัวขึ้นหลังจากปี 58 ถูกกดดันจากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ธุรกิจโอเลฟินส์ปรับตัวลง แต่ในปัจจุบันเริ่มทรงตัว อีกทั้งธุรกิจโรงกลั่นของบริษัทยังมีค่าการกลั่นที่ทรงตัวในระดับสูงเป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการเพิ่มเติม

หุ้นมีข่าว
  OISHI  แนวรับ 71.25-71.00 บาท แนวต้าน 72.50 , 75.00 บาท
  ระดับราคาสามารถดีดกลับขึ้นมาปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5 และ 200 วันได้อีกครั้ง หลังจากในช่วงต้นสัปดาห์มีการปรับตัวขึ้นแรงก่อนจะถูกขายทำกำไรระยะสั้นลงมาพอสมควร โดยมีวอลุ่มซื้อขายสูงมากหากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าแนวรับแถวๆ 71.25-71.00 บาทอีก จึงจะมีลุ้นดีดกลับผ่านเส้น Bollinger Top ที่ 72.50 บาท ก่อนผ่านขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 75.00 บาทอีกครั้ง
  KIAT แนวรับ 0.76 บาท  แนวต้าน 0.81 , 0.87-0.89 บาท
  ระดับราคาสามารถดีดกลับขึ้นมาทำ New high ในรอบ 2 สัปดาห์ และมีวอลุ่มเพิ่มสูงขึ้นมากประกอบกับ MACD เริ่มเริ่มพลิกกลับขึ้นมาตัดเส้น SIGNAL ได้ทันก่อนจะหลุดลงไปต่ำกว่าศูนย์ด้วย ดังนั้นวันนี้หากดัชนีถอยกลับลงมาแถวๆ แนวรับที่ 0.76 บาทอีก น่าซื้อเพิ่มหรือเก็งกำไร ลุ้นดีดกลับขึ้นทดสอบแนวต้านแถวๆ 0.81 บาท ก่อนผ่านขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมในรอบ 2 เดือนครึ่งแถวๆ 0.87-0.89 บาทต่อไป
  BEAUTY  แนวรับ 5.30 บาท  แนวต้าน 5.45 , 5.60 บาท
  ระดับราคาสามารถดีดกลับขึ้นมาปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 75 วันได้อีกครั้งหลังจากหลุดลงมาในวันก่อนหน้า ประกอบกับมีวอลุ่มเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย หากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าแนวรับแถวๆ 5.30 บาทซะก่อน ระดับราคาจึงจะมีลุ้นดีดกลับขึ้นทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 25 วันแถวๆ 5.45 บาท ก่อนผ่านขึ้นทดสอบจุดสูงสุดถัดไปแถวๆ 5.60 บาทอีกครั้ง
  BJC (ราคาปิด 33.25) บอร์ดมีมติอนุมัติเข้าซื้อหุ้นสามัญทั้งหมดของ BIGC โดยจะซื้อจากกลุ่มคาสิโนจำนวน 58.56% ราคาหุ้นละ 252.88 บาท คิดเป็นมูลค่าประมาณ  1.22 แสนล้านบาทซึ่งมีกำหนดจ่ายเงินค่าหุ้นภายใน 31 มี.ค. 59 และจะทำ tender offer หุ้น BIGC ส่วนที่เหลืออีก 41.44% ในราคาไม่เกิน 252.88 บาท พร้อมอนุมัติให้ BJC กู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนระยะสั้นไม่เกิน 12 เดือนในการเข้าซื้อหุ้น BIGC วงเงินกู้สูงสุดไม่เกิน 2.2 แสนล้านบาท ทั้งนี้ ธุรกรรมดังกล่าวไม่เข้าข่ายเป็นการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทางอ้อม  (Back Door Listing) เนื่องจากธุรกิจของ BIGC มีลักษณะคล้ายคลึงหรือเสริมกันกับธุรกิจของ BJC และบริษัทไม่มีนโยบายที่จะเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในธุรกิจหลัก  และกำหนดประชุมผู้ถือหุ้น BJC วันที่ 21 มี.ค. 59 เรื่องการเข้าซื้อหุ้น BIGC
  ความเห็น : ปลาย 3Q58 BJC มี D/E 1.49 เท่า ซึ่งหากมีการออกหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 2.2 แสนล้านบาทหากไม่เพิ่มทุนจะทำให้ D/E เพิ่มขึ้นเป็น 14 เท่าซึ่งแน่นอนว่าน่าจะมีการเพิ่มทุนและขออนุมัติผู้ถือหุ้นในคราวเดียวกับการขออนุมัติซื้อหุ้น BIGC ทั้งนี้เมื่อเทียบเคียงกับดีล CPALL ซื้อหุ้น MAKRO ที่ออกหุ้นกู้เพื่อชำระคืนหนี้ระยะสั้นที่กู้มาซื้อแมคโครและใช้หุ้นแมคโครเป็นสินทรัพย์ค้ำประกันหุ้นกู้ซึ่งกรณีของ BJC น่าจะเป็นแนวทางเดียวกัน ปัจจุบัน CPALL มี D/E สูงถึง 8.24 เท่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 1.3 เท่า
  TOP (ราคาปิด 58.00 แนะนำซื้อเก็งกำไร 58) รายงานกำไรปี 58 ที่ 1.22 หมื่นล้านบาทเติบโต 402% YoY พร้อมประกาศจ่ายปันผล 1.8 บาท ขึ้น XD 24 ก.พ. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 4.7% ต่อปี (รวมจ่ายปันผล 2 งวดรวม 2.7 บาท)
  GPSC (ราคาปิด 23.40 ซื้อเก็งกำไร) ปี 58 แจ้งกำไรสุทธิ 1,906 ล้านบาท เติบโต 20.60% พร้อมปันผลครึ่งปีหลังอีกหุ้นละ 0.60 บาท ขึ้น XD 24 ก.พ.นี้ จ่าย 12 เม.ย. 59 ล่าสุดชูแผนปี 59 เดินหน้าธุรกิจไฟฟ้าในประเทศ และหาโอกาสลงทุนในต่างประเทศ (ที่มา:ข่าวหุ้น)

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ :  +313.66  จุด
  ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 15,973.84 จุด เพิ่มขึ้น 313.66 จุด หรือ +2.00% ดัชนี NASDAQ ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดที่ 4,337.51 จุด เพิ่มขึ้น 70.67 จุด หรือ +1.66% ดัชนี S&P500 ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดที่ 1,864.78 จุด เพิ่มขึ้น 35.70 จุด หรือ +1.95%
  โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น หลังกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) มีความพร้อมที่จะเจรจากับผู้ผลิตน้ำมันรายอื่นเกี่ยวกับการปรับลดกำลังการผลิต

ตลาดน้ำมัน NYMEX  : +3.23   ดอลลาร์/บาร์เรล
  สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ปิดบวก 3.23 ดอลลาร์ หรือ 12.3% แตะที่ 29.44 ดอลลาร์/บาร์เรล
  ขานรับคำกล่าวของรัฐมนตรีกระทรวงพลังงานของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ที่ก่อให้เกิดความหวังว่าผู้ผลิตน้ำมันจะสามารถจับมือกันลดกำลังการผลิต เพื่อผลักดันให้ราคาน้ำมันฟื้นตัวขึ้น

ปัจจัยบวก

    + สหรัฐเปิดเผยว่า ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนม.ค. สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ระดับ 0.1% หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนธ.ค. ทั้งนี้ ผู้บริโภคชาวสหรัฐได้เพิ่มการใช้จ่ายในเดือนม.ค. จากความหวังที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังฟื้นตัวขึ้น หลังจากที่ชะลอตัวลงในช่วงปลายปีที่แล้ว
    + เยอรมนี รายงานว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 4 ประจำปี 2558 ของเยอรมนี ขยายตัว 0.3% เทียบรายไตรมาส ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ แม้ว่าการส่งออกอ่อนแรงลงท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก เนื่องจากการบริโภคภายในประเทศนั้นมีความแข็งแกร่ง
    + รมต.ประจำสำนักนายกรัฐมนตรี กล่าวว่า ที่ประชุมฯ เห็นชอบให้ออกระเบียบการดำเนินโครงการเพิ่มความเข้มแข็งของเศรษฐกิจฐานรากตามแนวทางประชารัฐวงเงิน 35,000 ล้านบาทเพื่อนำไปลงทุนทำโครงสร้างพื้นฐานในท้องถิ่นวงเงินกองทุนละไม่เกิน 500,000 บาท โดยโครงการที่กองทุนจะเสนอขึ้นมาต้องผ่านการทำประชาคมที่ได้รับความเห็นชอบจากสมาชิกกองทุนหมู่บ้านด้วย


ปัจจัยลบ

    - สหรัฐเผยผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนระบุว่า ดัชนีความเชื่อมั่นเบื้องต้นของผู้บริโภคสหรัฐร่วงลงมากกว่าคาดในเดือนก.พ. แตะระดับ 90.7 ลดลงจากระดับ 93.3 ในเดือนม.ค.
    - สหรัฐเปิดเผยว่า ราคานำเข้าสินค้าร่วงลง 1.1% ในเดือนม.ค. เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งเป็นการปรับตัวลงติดต่อกัน 7 เดือน
    - ญี่ปุ่นเปิดเผยในว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 4/2558 ของญี่ปุ่น หดตัวลง 1.4% แต่ดีกว่าโพลล์นักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะหดตัว 1.6%
    เกษตรกรทั่วประเทศกรีซได้เดินทางถึงกรุงเอเธนส์เพื่อร่วมชุมนุมคัดค้านแผนขึ้นภาษีและเงินสมทบเข้ากองทุนบำนาญของรัฐบาล เป็นเวลา 2 วัน
    - ธปท.คาด NPL จะสูงสุดในปี 59 จากนั้นจะทยอยลดลงมา แต่ต้องใช้เวลาประเมินแนวโน้มสินเชื่อโตมากกว่า 4.3% หนุนปล่อยกู้ประมูล 4G โครงการลงทุนรัฐ และเศรษฐกิจดีขึ้นกว่าปีก่อน โดยยอมรับว่าธนาคารในระบบยังคงระมัดระวังปล่อยกู้ โดยเฉพาะเอสเอ็มอีและอุปโภคบริโภค


ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ

    15 ก.พ. สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ กระทรวงการคลัง (สศช.) แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 4/58  / ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า(ประเทศไทย) หรือ TFEX เริ่มซื้อขายยางพาราล่วงหน้า (RSS3 Futures) เป็นสินค้าแรก / การประชุมของสภาปฏิรูปประเทศ (สปท.)ในวันนี้จะมีการให้ความเห็นชอบข้อเสนอแนะในการเพิ่มเติมปรับปรุงร่างรัฐธรรมนูญ
    18 ก.พ. สมาคมบลจ. เตรียมหารือสมาชิกเรื่องปรับแผนลงทุนในหุ้น  CPALLและหุ้นในเครือซีพี
    24-27 ก.พ. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี จะเป็นหัวหน้าทีมนำรัฐมนตรีด้านเศรษฐกิจ พร้อมทั้งบริษัทยานยนต์และชิ้นส่วน และภาคเอกชนที่เป็นเป้าหมายเดินทางไปพบปะและชักจูงนักลงทุนเกาหลี  ที่กรุงโซล ประเทศเกาหลีใต้ เพื่อร่วมปฏิรูปและพัฒนาอุตสาหกรรมในอนาคตของไทยอีก 5-10 ปี โดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์
    สัปดาห์ที่ 3  สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
    สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้าประจำเดือน /  สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง/ สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
    29 ก.พ. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน / วันสุดท้ายในการส่งงบปี 58 ในกรณีที่ไม่ส่งงบ Q4 ของบริษัทจดทะเบียน
    21 มี.ค. ครบกำหนดวางเงินงวดแรกของผู้ชนะประมูล 4G
    31 ก.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ (เบื้องต้น)


ต่างประเทศ

    15 ก.พ. อียูเปิดเผยดุลการค้าเดือนธ.ค.
    จีนเปิดเผยการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) เดือนม.ค./ ดุลการค้าเดือนม.ค.
    ญี่ปุ่นเปิดเผยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เบื้องต้น ไตรมาส 4/2558 / การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค.
    16 ก.พ. สหรัฐเปิดเผยดัชนีภาวะธุรกิจโดยรวม (Empire State Index) เดือนก.พ./ ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยเดือนก.พ.
    เยอรมนีเปิดเผยผลสำรวจความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนก.พ.
    17 ก.พ. สหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ / ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้าน-การอนุญาตก่อสร้างเดือนม.ค./ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนม.ค./การผลิตภาคอุตสาหกรรม-อัตราการใช้กำลังการผลิต ม.ค.
    ญี่ปุ่นเปิดเผยยอดสั่งซื้อเครื่องจักรเดือนธ.ค.
    18 ก.พ.สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์/ ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจเดือนก.พ./ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือนม.ค./ สต็อกน้ำมันดิบประจำสัปดาห์
    อียูเปิดเผยดุลบัญชีเดินสะพัดเดือนธ.ค.
    จีนเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ม.ค.