สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET -4.01 จุด น้ำมันกดดันหุ้นพลังงาน, XD หุ้นใหญ่ถ่วง
SET แกว่งไซด์เวย์ดาวน์ โดยอิงแดนลบตลอดทั้งวันในกรอบ 1384-93 จากแรงกดดันหุ้นพลังงานหลังราคาน้ำมันร่วง จากข่าวซาอุฯ ปลดรมว.น้ำมัน และการขึ้น XD หุ้นใหญ่ (BLA, KTB, STA) มีส่วนกดดันตลาด -1.3 จุด ต่างชาติขายสุทธิต่อวันที่สาม 1.3 พันลบ. และ Short S50 Futures ต่อวันที่สี่ 9,210 สัญญา
ทิศทางตลาดวันนี้ : มีโอกาสรีบาวด์ ตามน้ำมัน-เยนเริ่มอ่อน แต่ไม่น่าพ้น 1400
หุ้นโลกเมื่อคืน (10 พ.ค.) ปิดบวกค่อนข้างดี จากการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน WTI จากจุดต่ำรอบ 2 สัปดาห์ และช่วยดึงราคาโลหะ-โภคภัณฑ์-สินค้าเกษตรปรับตัวขึ้นตามด้วย กังวลการผลิตน้ำมันได้รับผลกระทบจากปัญหาไฟป่าในแคนาดา และเหตุโจมตีบ่อน้ำมันของกลุ่มติดอาวุธในไนจิเรีย นอกจากนี้ค่าเงินเยนที่เริ่มกลับมาอ่อนค่า หลังรมว.คลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณพร้อมเข้าแทรกแซงหากมีความจำเป็น ช่วยผ่อนคลายความกังวลศก.โลกด้วย (ล่าสุดเงินเยนอยู่ที่ 109 เยน/$ อ่อนลง หลังจากที่แข็งสุดรอบ 18 เดือนที่ 105 เยน/$ เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว)
มอง SET มีโอกาสรีบาวด์ จากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว และบรรยากาศเชิงบวกจากตลาดหุ้นภูมิภาคเช้านี้ที่ส่วนใหญ่ปรับขึ้น นอกจากนี้ผลกระทบการขึ้น XD ที่คอยถ่วง SET จบหมดแล้ว การประชุม กนง.วันนี้ เราและตลาดคาดคงดบ. 1.5% แต่ยังคงต้องติดตามจะส่งสัญญาณอย่างไรในอนาคต มีความกังวล/ปัจจัยเสี่ยงต่อศก.เพิ่มหรือไม่ แนวรับ 1380-85 แนวต้าน 1400, 1410
กลยุทธ์การลงทุน : รีบาวด์เป็นจังหวะขาย-ถือเงินสดเพิ่ม, รอซื้อครึ่งเดือนหลัง
คงมุมมอง SET พ.ค.-มิ.ย. ลงปรับฐาน จาก (1) คาดเงินทุนต่างชาติจะไหลออกจากการปรับน้ำหนักหุ้นตามดัชนี MSCI นำ ADRs เข้าคำนวณในเฟสสุดท้าย (เหมือนเฟสแรก พ.ย. ปีที่แล้ว) (2) แนวโน้มกำไร Q1 ลดลง YoY จะกดดันการประเมินมูลค่าหุ้นไทยตึงตัวมากขึ้น (3) เข้าสู่ช่วงฤดูกาล พ.ค.-มิ.ย.ที่ต่างชาติมักขนเงินออก โอกาส 60-70% และ (4) สัญญาณลบเทคนิค “Negative Divergence” แนะหาจังหวะขาย-ถือเงินสดเพิ่ม รอทยอยสะสมช่วงครึ่งเดือนหลังที่ SET ต่ำกว่า 1380, 1350 ลงมา ตามลำดับ หากผิดจากที่เราคาดไว้ SET จะกลับมาดูดีขึ้น เมื่อยืนปิดเหนือ 1410 แต่เราให้โอกาสเกิดน้อยเพียง 10%, สำหรับนลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกเก็งหุ้นงบ Q1 ดี เน้นเข้า-ออกไว ไม่หวังส่วนต่างราคามาก
ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Trading Picks BEM (แนวโน้มกำไรปี 16-17F เติบโตต่อเนื่อง จากการเริ่มเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วง และเปิดดำเนินการทางด่วนสายศรีรัช-วงแหวนรอบนอกในปีนี้, รอลุ้นผลเจรจาเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย 1-2 เดือนนี้, คาดเข้า SET50 ครึ่งปีหลัง) / GPSC ปรับกำไรและเป้าพื้นฐานขึ้นเป็น 34.5 บ. “ซื้อ” / หุ้นงบ 1Q16F ดี ชอบ AAV, ANAN, BEM, CPALL, LPN, PS, PTG, QH, RATCH, ROBINS, RS, TWPC, UNIQ, WORK / หุ้นอิงงานลงทุนภาครัฐ รับเหมา CK, SEAFCO, UNIQ, วัสดุก่อสร้าง SCC, TPIPL, เดินรถไฟฟ้า BTS, BEM
หุ้น Weekly GURU ซื้อ ANAN (เป้าสั้น 3.86 บ.), MTLS (21.2 บ.), PTG (15.8 บ.), ROBINS (54 บ.) / ถึงเป้าทำกำไร BEM (+9.1%) / ขายตัดขาดทุน ERW (-5.8%), IFEC (-4.0%) / ขายเปลี่ยนตัว SMPC (-1.6%), QH (-2.1%)
หุ้นเด่น พ.ค. (Smart Tactics) BEM, LPN, MTLS, ROBINS, TWPC, UNIQ
ปัจจัยติดตาม
11 พ.ค. TH ประชุมธนาคารกลางไทย (BOT)
12 พ.ค. MSCI, UK MSCI ทบทวนดัชนีรอบครึ่งปี, ประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE)
TH, JP ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคไทยใน เม.ย., ดุลบัญชีเดินสะพัดญี่ปุ่นใน มี.ค.
EU, US ผลผลิตอุตฯ สหภาพยุโรปใน มี.ค., งบประมาณสหรัฐฯ ใน เม.ย., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
โดย สำนักวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ประจำวันที่ 11 พ.ค. 2559
.jpg)
ข่าวเด่น