ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้เปิดทะลุแนว 1,480 จุด ผลักดันด้วยกลุ่มพลังงานตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ อีกทั้งมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายภาคครัวเรือนของครม. ทำให้กลุ่มค้าปลีกขยับเด่นในช่วงบ่าย ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX บวก 7.38 จุด มาอยู่ที่ 1,485.68 จุด มูลค่าการซื้อขายเพียง 45,646 ล้านบาท
ต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 22 เพียง 993 ล้านบาท ขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 9 ลดลงอีกเป็น 565 ล้านบาท แต่คงการ Long สุทธิ SET50 Index Futures เป็นวันที่ 2 อีก 6,710 สัญญา
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ครม.อนุมัติเงินช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยในเมือง / ขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 69 จังหวัด / มาตรการกระตุ้นท่องเที่ยว-ใช้จ่ายปลายปี
ติดตามรายงานการประชุมเฟดต้นเดือนพ.ย. ในคืนนี้
กระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มชะลอการขายสุทธิตลาดหุ้น และตลาดตราสารหนี้ไทย
ตลาด Nikkei ปิดทำการวันนี้ เนื่องในวัน Labor Thanks Giving
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง – Sideways (วันที่ 12)
เราเชื่อว่า SET INDEX จะยังขยับในลักษณะ Sideways-to-Sideways-Up เพื่อทดสอบ 1,500 จุดไม่สัปดาห์นี้ ก็น่าจะเป็นสัปดาห์หน้า เพราะแรงขายจากต่างชาติชะลอตัวลง และอาจกลับมาซื้อสุทธิบางส่วน หลังรัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อภายในประเทศชุดใหญ่วานนี้ ซึ่งการบริโภคภายในประเทศคิดเป็นน้ำหนักของ GDP ราว 55-60% เป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีก / กลุ่มท่องเที่ยว/ กลุ่มสายการบิน Low Cost / ธนาคารที่เน้น consumer loans เป็นต้น และด้วยมาตรการดังกล่าวจะทำให้ GDP ไทยในปีนี้จะขยายตัว 3.2% ตามเป้าหมายที่ สศช.วางไว้ พร้อม upside risk จากกำลังซื้อภายในประเทศในช่วงโค้งสุดท้ายของปีนี้
สำหรับการเคลื่อนไหวราคาสินค้าโภคภัณฑ์วานนี้ พบว่า ราคาถ่านหิน New Castle ล่วงหน้าปิดบวกเด่นถึง 6.17% dod ส่วนราคาถ่านหินล่วงหน้าในอังกฤษก็ฟื้นตัวเช่นกัน ย่อมเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มถ่านหิน นำโดย BANPU ในวันนี้
ปัจจัยต่างประเทศ นักลงทุนควรติดตามรายงานการประชุมเฟดวันที่ 2 พ.ย. เพื่อประเมินน้ำหนักการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีหน้า ตามแผนปัจจุบัน เฟดตั้งเป้าขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีหน้า และ 3 ครั้งในปี 2561 อะไรเป็นตัวแปรสำคัญที่เฟดให้น้ำหนัก เพื่อใช้ประเมินร่วมกับนโยบายของว่าที่ประธานาธิบดี Trump ถึงผลกระทบ
กลยุทธ์การลงทุนยังคงแนะนำ “ทยอยสะสมหุ้นหลัก โดยเฉพาะกลุ่ม Domestic Play” และเก็งกำไรกลุ่มพลังงาน/ปิโตรเคมี พร้อมคาด SET INDEX วันนี้แกว่ง 1,480-1,495 จุด
Strategy of the Day
1. เก็งกำไร BANPU : ราคาปิด 18.70 บาท ราคาเหมาะสม 22.20 บาท
a) MBKET คาดว่าหุ้นถ่านหินจะตอบรับเชิงบวก หลังถ่านหิน Newcastle เมื่อคืนนี้ ปรับตัวขึ้นถึง +6.2% dod ปิดที่ US$92.90/ตัน
b) ทิศทางผลประกอบการ 4Q59 จะฟื้นตัว qoq จากราคาขายเฉลี่ยถ่านหินที่เพิ่มขึ้น qoq และธุรกิจไฟฟ้าดีขึ้น เนื่องจากโรงไฟฟ้า BLCP มีการปิดซ่อมใน 3Q59
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโตสูงถึง +309% yoy เป็น 9,116 ล้านบาท ได้รับผลบวกเต็มที่จากราคาถ่านหินที่เริ่มขยับขึ้นใน 3Q59 ซึ่งจะสะท้อนเข้าสู่ผลประกอบการในปีหน้า
2. สะสม SCB : ราคาปิด 143.50 บาท ราคาเหมาะสม 169.00 บาท
a) MBKET คาดว่า SCB จะ Outperform ตลาดได้ในเดือน พ.ย. เนื่องจากมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว เนื่องจาก MSCI ประกาศเพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน SCB และเป็นหุ้น Big Cap ที่ถูกเพิ่มน้ำหนักสูงสุดในรอบนี้ โดยจะมีการปรับน้ำหนักในวันที่ 30 พ.ย.
b) มี Catalyst รออยู่ โดยคาดว่าศาลล้มละลายกลางจะอนุมัติแผนฟื้นฟูกิจการของ SSI ใน 4Q59 ดังนั้น จึงมีโอกาสที่ SCB จะกลับสำรองหนี้สูญ และส่งผลให้ NPL ลดลง และ Coverage Ratio เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
c) หากสามารถปิดดีลขายหุ้น SCB Life ให้กับพันธมิตรได้ จะส่งผลให้มีกำไรพิเศษสูงถึง 3.5 หมื่นล้านบาท เป็น Upside Risk ที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการของเรา ขณะทีกำไรสุทธิปี 2560 คาดว่าจะเติบโต +26.3% yoy เป็น 5.8 หมื่นล้านบาท และ Valuation น่าสนใจ ซื้อขายที่ PBV2560 เพียง 1.3 เท่า
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
กลับมาซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 22 วันทำการ US$326 ล้าน จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ US$133 ล้าน
แต่ตลาด TIP ยังคงถูกลดน้ำหนักต่อเนื่อง
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติลดน้ำหนักตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 22 พร้อมชะลอการขายทุกตลาดในไทย
นักลงทุนต่างชาติ ยังคงขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 22 เพียง 993 ล้านบาท รวม 22 วันทำการต่างชาติขายสุทธิ 36,311 ล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิลดลงเป็น 85,096 ล้านบาท
ด้าน SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 อีก 6,710 สัญญา รวม 2 วันทำการ Long สุทธิ 14,014 สัญญา เทียบกับ 2 วันทำการก่อนหน้า Short สุทธิ 9,085 สัญญา คาดว่าจะเป็นการเร่งปิดปิดสถานะ Short ต่อเนื่อง ทำให้ QTD ใน 4Q59 นักลงทุนกลุ่มนี้มีสถานะ Short สุทธิลดลงเป็น 18,025 สัญญา และทำให้ S50Z16 ปิดต่ำกว่า SET50 Index เป็นวันที่ 15 แต่แคบลงเหลือ 0.45 จุด จากวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 3.71 จุด
และนักลงทุนกลุ่มนี้คงการขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 9 เหลือเพียง 565 ล้านบาท รวม 9 วันทำการขายสุทธิ 82,825 ล้านบาท เทียบกับ 3 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 2,695 ล้านบาท ขณะที่ราคาพันธบัตรไทยแกว่งในกรอบแคบต่อเนื่อง ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ลดลง 1.84bps จากวันก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 1.08bps ปิดที่ 2.608%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 563 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 1,379 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 61 หลักทรัพย์ จากวันก่อนหน้า 59 หลักทรัพย์
NVDR Movement
NVDR ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 4 ยังคงเน้นสะสมหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ MSCI
การซื้อขายผ่าน NVDR วานนี้ซื้อสุทธิเร่งขึ้นเป็น 1,023 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 444 ล้านบาท รวม 4 วันทำการซื้อสุทธิ 2,751 ล้านบาท โดยเน้นสะสมกลุ่มวัสดุก่อสร้างต่อเนื่องอีก 398 ล้านบาท กลุ่มธนาคาร 340 ล้านบาท กลุ่มค้าปลีก 312 ล้านบาท แต่ลดน้ำหนักกลุ่ม ICT เด่น 421 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ – การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
ยอดขายบ้านมือสองเดือนต.ค.ฟื้นตัวสวนทางกับที่ตลาดคาด: เดือนต.ค. เพิ่มขึ้น 2.0% mom เทียบกับ Bloomberg consensus คาด -0.7% mom แต่ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ +3.6% mom โดยยอดขายบ้านเดี่ยวเพิ่มขึ้น 2.3% mom ขณะที่ยอดขายคอนโดมิเนียมทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า
ยุโรป
กรอบการเจรจา Brexit จะสิ้นสุดกลางปี 2562: ตัวแทนการพิจารณา Brexit ของ European Parliament ประเมินว่า การเจรจาระหว่าง อียู และ อังกฤษ ต่อกรณี Brexit ซึ่งจะได้ข้อสรุปภายในกลางปี 2562 เป็นปีที่อียูจะมีการเลือกตั้งภายในกลุ่มอียู publican primary ถึง 16% และจะมีการเลือกตั้งรอบ 2 อีกครั้งในวันที่ 27 พ.ย. หากชนะอีก ถือว่านาย Fillion จะเป็นตัวแทนพักในการลงชิงตำแหน่งประธานาธิบดีเดือนพ.ค. 2560
ผู้ถือหุ้นของธนาคาร Monte dei Paschi di Siena จะต้องได้รับความเสียหาย: เจ้าหน้าที่อยู ประเมินว่า แผนการแปลงหนี้เป็นทุนของธนาคาร Monte die Paschi จะสร้างความเสียหายให้แก่นักลงทุน อีกทั้งการลงประชามติวันที่ 4 ธ.ค.นี้ อาจสร้างความเสี่ยงให้แก่รัฐบาลอิตาลีชุดปัจจุบัน และส่งผลกระทบต่อแผนการเพิ่มทุนของธนาคารที่ต้องการ 5.0 พันล้านยูโร
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคอียูปรับตัวดีขึ้น: ดัชนีฯ เดือนพ.ย. เท่ากับ -6.1 จุด ดีขึ้นจากเดือนต.ค.ที่ -8.0 จุด และ Reuters Poll ที่ -7.8 จุด ขณะที่ดัชนี Consumer sentiment เดือนพ.ย. ขยับขึ้น 0.7 จุด เป็น -5.8 จุด
จีน
ไม่มี
เอเชียแปซิฟิก
นายกฯญี่ปุ่นยอมรับ TPP จะไม่มีความหมายหากสหรัฐฯ ไม่เข้าร่วม: นาย Abe ให้ความเห็นต่อโครงการ TPP หากสหรัฐฯ ไม่เข้าร่วมโครงการดังกล่าว ก็เท่ากับว่า TPP ไม่มีความหมายอะไรในแง่ของการร่วมมือ ทั้งนี้นาย Abe ยังไม่ได้มีการหารือกับประเทศสมาชิกอื่นๆ ต่อผลกระทบหากสหรัฐฯ ถอนตัวจากโครงการนี้
อินเดียเพิ่มวงเงินวงเงินเครดิตเพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่องในระบบจากการยกเลิกธนบัตร: ทางการอินเดียได้เพิ่มวงเงินการโอนเงินของพ่อค้าขึ้นเป็น 50,000 รูปี/เดือน เรียกว่า Semi-closed prepaid payment ที่เชื่อมโยงกับบัญชีของธนาคาร โดยการผ่อนคลายนี้จะมีผลสิ้นสุดวันที่ 30 ธ.ค. 2559 นอกจากนี้ผู้ค้ารายย่อยมีวงเงินบัตรเครดิต 20,000 รูปี จากเดิม 10,000 รูปี
ไทย
ครม.อนุมัติโครงการกระตุ้นกำลังซื้อภายในประเทศ
- มาตราช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยที่ลงทะเบียนไว้ 8 ล้านคน โดยใช้เงื่อนไขวิธีการเดียวกับเกษตรกร คือ รายได้เกินกว่า 30,000 บาท แต่ไม่เกิน 100,000 บาทต่อปี จะได้รับเงินช่วยเหลือ 1,500 บาท หากรายได้ต่ำกว่า 30,000 บาทต่อปี จะได้เงิน ช่วยเหลือ 3,000 บาท ซึ่งมาตรการดังกล่าวเป็นมาตรการต่อเนื่องมาจากการช่วยเหลือเกษตรกร
- มติเห็นชอบปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำ 69 จังหวัด ในอัตรา 5 - 10 บาท มีเพียง 8 จังหวัด คือ สิงห์บุรี ชุมพร นครศรีธรรมราช ตรัง ระนอง นราธิวาส ปัตตานี ยะลา ที่ยังไม่มีการปรับขึ้นค่าจ้าง
โดย บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด ประจำวันที่ 23 พ.ย. 2559
.jpg)
ข่าวเด่น