ตลาดหุ้นไทยวานนี้
  SET INDEX วานนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ 1,570 จุด +/- แม้ว่า TMB รายงานกำไรสุทธิ 4Q59 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึง 16% แต่ภาพรวมการแข่งขันในกลุ่ม Mobile Operator ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น กดดันให้หุ้นหลักในกลุ่ม ICT ปรับฐานลงและกดให้ SET INDEX ย่อตัวลงปิดที่ 1,566.84 จุด ลบ 4.96 จุด มูลค่าการซื้อขาย 50,193 ล้านบาท
  ต่างชาติซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวัน แรกในรอบ 4 วันทำการเพียง 1.5 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures 1,757 สัญญา แต่คงซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้อีก 4,333 ล้านบาท

ปัจจัยสำคัญวันนี้
  TMB รายงานกำไรสุทธิ 4Q59 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด 16%
  นายกฯ อังกฤษ เชื่อมั่น 2 สภาจะโหวตรับรอง Brexit เพิ่มเริ่มขั้นตอนการ Brexit ปลายเดือนมี.ค.
  Trump ให้ความเห็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งเกินไป

มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลางถึงบวก (วันที่ 11)
  เราประเมิน SET INDEX วันนี้มีโอกาสที่จะเกิด Technical Rebound ทดสอบ 1,575-1,580 จุด เมื่อราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว ถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการของนายกฯ อังกฤษต่อกรณี Brexit ยืนยันที่จะเดินหน้าตามผลประชามติในเดือนมิ.ย. 2559 ซึ่งเท่ากับว่าความไม่แน่นอนระหว่างอังกฤษและอียูจะเกิดขึ้นจากนี้ไป เงินทุนย่อมไหลออกจากยุโรป
  อีกทั้งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีทิศทางของการอ่อนค่า หลังว่าที่ประธานาธิบดี Trump ให้ความเห็นต่อเงินดอลลาร์แข็งค่าเกินไป และทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่า 0.84% dod ปิดที่ 100.33 จุด ยิ่งเอื้อต่อกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นในเอเชียเกิดใหม่
  ขณะ ที่ผลการดำเนินงาน 4Q59 ของ TMB ออกมาได้อย่างประทับใจ ทั้งในแง่ของคุณภาพสินทรัพย์ รายได้จากค่าธรรมเนียม และแนวโน้ม NPLs รวมถึงการตั้งสำรองในปีนี้ คลายตัวลงอย่างที่เราประเมินไว้ก่อนหน้านี้ เชื่อว่ากลุ่มธนาคารจะเริ่มฟื้นตัวเพื่อเก็งกำไรต่อผลการดำเนินงานที่จะทยอย ประกาศจนถึงสุดสัปดาห์นี้
  กลยุทธ์หลักยังคงเป็น “ขึ้นแรงขาย ย่อตัวลงซื้อ” โดยเลือกเน้นสะสมหุ้นที่คาดว่าผลการดำเนินงานใน 4Q59 จะออกมาเด่น

Daily Pick
1. เก็งกำไร SCB : ราคาปิด 155.00 บาท ราคาเหมาะสม 169.00 บาท
   a) MBKET คาดว่าหุ้นธนาคารจะตอบรับเชิงบวกจากแรงเก็งกำไรผลประกอบการ 4Q59 ที่จะรายงานในสัปดาห์นี้ หลังวานนี้ TMB รายงานงบ 4Q59 ออกมาดีกว่าคาดการณ์ของ Consensus ถึง 14% จากคุณภาพสินทรัพย์ที่เริ่มทรงตัว ส่งผลให้การตั้งสำรองลดลง qoq
  b) คาดกำไรสุทธิ 4Q59 เติบโต +9% yoy และ +12% qoq เป็น 12,881 ล้านบาท และเชื่อว่ามีโอกาสที่จะออกมาดีกว่าคาดการณ์ของตลาด จากการตั้งสำรองที่ลดลง จากการจัดชั้นลูกหนี้ SSI ใหม่ จากหนี้เสียขึ้นเป็น Special Mention Loan
   c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +26.3% yoy เป็น 5.8 หมื่นล้านบาท เติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคาร และ Valuation น่าสนใจ ยังซื้อขายระดับ PER2560 ที่ 9.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปีที่ 10.3 เท่า

2. สะสม PSH : ราคาปิด 23.60 บาท ราคาเหมาะสม 31.50 บาท
   a) MBKET คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจาก PSH จะมีการจัดประชุมนักวิเคราะห์เพื่อแถลงแผนกลยุทธ์ปี 2560 ในวันที่ 26 ม.ค. และเชื่อว่าจะมีรายละเอียดมากขึ้นของการต่อยอดธุรกิจที่สร้าง Recurring Income เพื่อผลักดันการเติบโตในระยะยาวหลังปรับโครงสร้างบริษัทขึ้นเป็น Holding Company 
  b) คาดกำไรสุทธิ 4Q59 เติบโต qoq  เนื่องจากมียอดรอบันทึกรายได้รออยู่ 10,300 ล้านบาท ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A คาดว่าจะลดลง qoq เนื่องจาก 3Q59 มีค่าใช้จ่ายพิเศษเกี่ยวข้องกับที่ปรึกษาทางการเงินในการปรับโครงสร้าง บริษัท
  c) ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง โดยคาดการณ์เงินปันผล 2H59 หุ้นละ 0.90 บาท คิดเป็น Dividend yield สูงถึงเกือบ 4% และปี 2560 หุ้นละ 1.60 บาท คิดเป็น Dividend Yield 6.7%  และมี Valuation ที่ถูกมากซื้อขายระดับ PER2560 เพียง 7.3 เท่า