เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:

SET ปรับลดลงต่อเนื่อง -0.38% ที่ 1,560.83 จุด นักลงทุนต่างชาติขายหนัก 3.2 พันล้านบาท ด้วยปริมาณการซื้อขาย 4.9 หมื่นล้านบาท
  

เรามองอย่างไร:
   

เรายังมอง SET มีแนวโน้ม “ผันผวน” มากขึ้นเหมือนเดิม ด้วยแนวรับ 1,550 จุด จาก 1) Implementation risk จากการเริ่มนำนโยบายเศรษฐกิจไปใช้จริงหลังทรัมป์ เข้ารับตำแหน่งอย่างเป็นทางการวันที่ 20 ม.ค.นี้ 2) Reward to Risk ของตลาดที่ 0.41x ยังไม่น่าสนใจ อิง Upside/Downside ที่ 1,641/1,370 จุด (ดูรายงาน Pathumwan Corner วันที่ 10 ม.ค.) และ 3) แม้ TradeCode ของ SET ยังอยู่ที่ “Let profit run” แต่หุ้น Momentum “บวก” ลดลงเหลือ 56% ของ Market Cap จากจุดสูงสุดที่ 91% ในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมา

ทำอะไรดี: Selective ต่อเนื่อง ยังมอง SET มีความเสี่ยงจากความ “ผันผวน” ที่เพิ่มขึ้น โดยแนะนำ “ซื้อ” High Growth plays อย่าง:-
STA พื้นฐาน 30 บาท (เดิม 27) ราคายางดีกว่าคาด ขณะที่ปัญหาน้ำท่วมภาคใต้ไม่กระทบกับการผลิต คาดกำไร 4Q16 จะเติบโตแข็งแกร่งจากราคายางที่เพิ่มขึ้น และคาดการณ์กำไรทั้งปี 2017 ที่ 1.57 พันล้านบาท เติบโตสูง +183% จาก 554 ล้านบาทในปี 2016

Tactical Portfolio (1-3 months):
  แนะนำ “ถือ” BEAUTY BJC IRPC KTB SAWAD SEAFCO  SUSCO WHA TMB และ เงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
  Fundamental: (หน้า 5)
   STA: “ซื้อ” พื้นฐาน 30 บาท (เดิม 27 บาท)…ปรับกำไรขึ้น 10-5% ในปี 2017-18 จากราคายางที่ดีกว่าคาด ขณะที่ปัญหาน้ำท่วม  ภาคใต้ไม่ส่งผลกระทบต่อการผลิตของ STA โดย 60% อยู่ในพื้นที่ที่ไม่ถูกน้ำท่วม และมีสต็อก 2 เดือน มองเป็น High Growth plays ด้วยกำไรเติบโตสูง 183% ปีนี้
  JWD: “ซื้อ” พื้นฐาน 9.30 บาท (เดิม 12.8 บาท)…ปรับกำไรลง 54-58% ในปี 2016-18 จากการปรับส่วนแบ่งรายได้กับการท่าฯ แต่มองาคาหุ้นที่ปรับลดลงสะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว
  KSL: “ถือ” พื้นฐาน 6.60 บาท (เดิม 5.60)...ยังชอบการ Turnaround ของ KSL ด้วยการเติบโตกำไร 175% จากราคาน้ำตาล และปริมาณขายที่ดี แต่มอง Upside จำกัดแล้ว
  ผลการ ดำเนินงาน 4Q16: กำไร KBANK และ THANI ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดย THANI มีกำไร 237 ล้านบาท +40% y-y และ +9% q-q จาก NIM ที่ดีขึ้น และสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น แนะนำ “ซื้อ” THANI ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 6.40 บาท มอง PE 12.8x ไม่สูง และปันผล 3.9-4.7% ในปี 2016-17

Technical Story:

เข้าเขต Cycle ที่ควรมี Stoploss: (ดูรายงาน The Technical Story)
   SET เข้าเขตด่าน Cycle วันนี้ หากหลุดแนวรับที่ 1,559 จุดลงมาระหว่างวัน ควร Stoploss แบ่งขาย มีแนวรับถัดไปที่ 1,550 จุด กรณี  รีบาวด์ฟื้นตัวมีด่านที่ 1,570 และ 1,575-1,577 และถัดไปที่ 1,583 จุด

หุ้นแนะนำ:
  PTTGC เข้าส่วนหนึ่ง และเมื่อทะลุ 66.75 เป้าหมาย 71 และ 74
  GUNKUL เข้าส่วนหนึ่งเมื่อทะลุ 6.60 เป้าหมาย 7.50
  Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)  
  “Trading” S50H17 ในกรอบ 966 – 978 จุด 
  Block Trade TMB เป้าหมาย 2.40 บาท...Leverage 15 เท่า
  TradeCode: Buy > GUNKUL, LPN, MONO