ตลาดหุ้นไทยวานนี้
  SET INDEX วานนี้ยังคงเป็นการแกว่งในกรอบแคบเช่นเดิม 1,580 จุด +/- หุ้นหลักอย่าง AOT / SCC/ ADVANC ยังคงพักฐานต่อเนื่องจากปลายสัปดาห์ก่อน แรงเก็งกำไรกระจุกตัวในหุ้นขนาดกลาง เช่น JAS / TMB/ INOX เป็นต้น ปิด ณ สิ้นวันที่ 1,578.47 จุด บวก 0.63 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเพียง 38,810 ล้านบาท
  ทั้งนี้ต่างชาติกลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการเพียง 272 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 2 อีก 1,235 สัญญา และซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 3 เพียง 724 ล้านบาท

ปัจจัยสำคัญวันนี้
  ติดตามกระแสเงินทุนต่างชาติต่อเนื่อง
  ตัวแปรสำคัญต่อ GDP ในปีนี้ของไทยอยู่ที่การส่งออก และการลงทุนภาคเอกชน
  ติดตามการประชุมครม.วันนี้ กับโรงไฟฟ้าถ่านหินกระบี่
  ติดตามรายงานการประชุมเฟดต้นเดือนก.พ.ที่ผ่านมา
  ติดตามการประกาศผลการดำเนินงานต่อเนื่อง

มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 17)
  SET INDEX ยังคงไร้ทิศทางที่ชัดเจน เราประเมินกรอบแกว่งระหว่าง 1,575 – 1,585 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.0-5.0 หมื่นล้านบาท เพราะกระแสเงินทุนต่างชาติยังไม่ชัดเจน อีกทั้งปัจจัยการลงทุนทั้งในและต่างประเทศขาดความชัดเจน ส่งผลให้ Big Cap เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยมีผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นตัวจำกัด downside risk ของหุ้น
  ทั้งนี้ปัจจัยที่จะทำให้ SET INDEX ทะลุแนว 1,600 จุดได้ ขึ้นอยู่กับ 2 เงื่อนไขคือ หากกระแสเงินทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหนาแน่นต่อเนื่อง หลัง GDP ปี 2559 เติบโตต่อเนื่อง และรัฐบาลพยายามเร่งการลงทุนขนาดใหญ่ เพื่อเรียกความเชื่อมั่นจากภาคเอกชน และต่างชาติ หากเป็นกรณีนี้ เชื่อว่าสถาบันภายในประเทศจะกลับมาสะสมหุ้น Big Cap ด้วยเช่นกัน เป็นจิตวิทยาเชิงบวก และ/หรือ ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ไต่ระดับขึ้นทะลุแนว US$55/barrel ย่อมทำให้กลุ่มพลังงาน / ปิโตรเคมี ขยับขึ้นได้เด่น ทั้ง 2 เงื่อนไขนี้จะเป็นบวกต่อหุ้น Big Cap ที่พักฐานมาระยะหนึ่งให้กลับมาเคลื่อนไหวเด่น
  ภาพรวมกลยุทธ์การลงทุน “คงแนะนำเก็งกำไรหุ้นรายตัว เน้นผลการดำเนินงาน 4Q59 และ/หรือ ปันผลเด่นสำหรับงวดปี 2559 หรือ 2H59”

Daily Pick
1. เก็งกำไร BANPU : ราคาปิด 19.60 บาท ราคาเหมาะสม 22.20 บาท
   a) MBKET คาดว่าราคาหุ้นกลุ่มถ่านหินจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากราคาถ่านหินล่วงหน้าทั้ง 3 ตลาดได้แก่ Rotterdam, Richard Bay และ Newcastle เมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน หลังรัฐบาลจีนอาจขยายระยะเวลาควบคุมการผลิตถ่านหินไม่เกิน 276 วันต่อปีออกไปอีก เพื่อลดปริมาณ Supply ถ่านหิน
  b) คาดกำไร 4Q59 เติบโตทั้ง yoy และ qoq จากแรงหนุนของธุรกิจไฟฟ้าเนื่องจากโรงไฟฟ้าหงสาเดินเครื่องได้ดีขึ้น ขณะที่ธุรกิจถ่านหินคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเช่นกันในทิศทางเดียวกับราคาถ่าน หินที่ฟื้นตัวตั้งแต่ เดือน ก.ย. 2559 ที่ผ่านมา
  c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโตสูงถึง +311% yoy เป็น 9,116 ล้านบาท จากการรับรู้ผลประโยชน์เต็มที่ของราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นในปี 259 ทีผ่านมา ซึ่งจะสะท้อนเข้าสู่ราคาขายในปี 2560 และ Valuation ยังไม่แพงที่ PER2560 ระดับ 11.0 เท่า
  2. สะสม PTT : ราคาปิด 397.00 บาท ราคาเหมาะสม 420.00 บาท
   a) MBKET คาดว่าหุ้น Big Cap จะ Outperform ตลาด เพื่อผลักดันการไต่ระดับขึ้นของ SET INDEX และเชื่อว่าตัวเลข GDP 4Q59 ของไทยวานนี้ที่ขยายตัว +3% yoy จะช่วยเรียกความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนต่างชาติ เนื่องจากทิศทาง GDP ปี 2560 มีทิศทางขยายตัวต่อเนื่อง +3.5% yoy และมี Upside หากภาคส่งออกเติบโตได้ดีกว่าคาดการณ์
  b) คาดการณ์เงินปันผล 2H59 หุ้นละ 5.00 บาท คิดเป็น Dividend Yield ราว 1.3%
   c) ทิศทางกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +5% yoy เป็น 98,550 ล้านบาท และ Valuation น่าสนใจ ที่ PER2560 ระดับ 11.5 เท่า ต่ำกว่า SET INDEX ที่ 14.7 เท่า และมี Upside Risk จากการนำ PTTOR เข้าจดทะเบียน IPO อีกไม่ต่ำกว่าหุ้นละ 30.00 บาท