เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
  SET เคลื่อนไหวแคบต่อ ปิด +0.04% ที่ 1,578.47 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายลดลงเหลือ 3.9 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 272 ล้านบาท

เรามองอย่างไร:
   GDP  4Q16 ขยายตัว +3.0% y-y โดยได้รับแรงบวกจากการลงทุนภาครัฐ +8.6% ขณะที่การบริโภคในประเทศชะลอตัว +2.5% และการลงทุนภาคเอกชนยังอ่อนแอ -0.4% ส่งผล GDP ทั้งปี 2016 +3.2% ใกล้เคียงคาด และมองการเติบโตเศรษฐกิจปี 2017 ไม่น่าตื่นเต้น +3.2% y-y ใกล้เคียงปีก่อน ขณะที่มอง SET ยังเคลื่อนไหว sideways กรอบ 1,564-1,588 จุด

ทำอะไรดี:
  “ซื้อ” SUSCO ต่อเนื่องเป้าหมายพื้นฐาน 5.0 บาท ล่าสุดกำไร 4Q16 ดีกว่าคาด 43% ที่ 60 ล้านบาท และมองเป็น Growth plays ด้วยกำไร +25% ต่อปีใน 2017-18 จาก 1) ค่าการตลาดสูง ยอดเติมน้ำมันเพิ่ม 2) ขยายสาขาเชิงรุก 10-15% ต่อปี 3) การเติบโตของรายได้ค่าเช่าในสถานีบริการน้ำมันจาก +28% ต่อปี ขณะที่ Trade Code ให้แนวต้านระยะสั้นที่ 4.6/4.9 บาท
  นอกจากนี้แนะนำ “ซื้อ” Yield plays อย่าง KKP ด้วยปันผล 2H16 ที่ 3.7% (2.3 บาท/หุ้น) และปีนี้ 7.8% รวมไปถึง Growth plays อย่าง EASON (ดู Pathumwan Corner วันนี้) PLANB PTTGC AMATA BEAUTY และ KCE

Tactical Portfolio (1-3 months):
  แนะนำ “ถือ” AOT IRPC KTB PLANB SAWAD SEAFCO WHA TMB และ เงินสด 10%...แนะนำ “ซื้อ” EASON ที่ได้รับผลดีจากการฟื้นตัวของธุรกิจผลิตสีรถจักรยานยนต์ในประเทศ และการขยายธุรกิจไปยัง AEC (ดู Pathumwan Corner วันนี้) ขณะที่แนะนำ “ขาย” BJC ที่กำไรต่ำกว่าคาดออกจากพอร์ต

Fundamental:
   GPSC: “ซื้อ” พื้นฐาน 42 บาท...ระยะยาวยังเติบโตต่อ แต่ปีนี้กำไรจะไม่น่าตื่นเต้นหรือ +7% จากปีก่อน (มี downside risk) จากราคาก๊าซเพิ่ม, ปันผลจาก RPCL ลดลง, และ IRPC-CP ปิดซ่อมในช่วง 1Q17
   ผลการดำเนินงาน 4Q16: SUSCO กำไร 4Q16 ที่ 60 ล้านบาท ดีกว่าคาด 43% จากการเติบโตยอดขายน้ำมันที่ 273 ล้านลิตร +10% y-y และ Marketing margin ดีกว่าคาด แนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 5.0 บาท ขณะที่ Trade Code ประเมินแนวต้าน 4.6/4.9 บาท ขณะที่ MINT กำไรอ่อนแอกว่าคาด
  Pathumwan Corner: “ซื้อ” EASON เป้าหมาย 5.30 บาท (Trade Code ให้แนวต้าน 4.8/5.0 บาท) กำลังเข้าสู่การเติบโตรอบใหม่จาก 1) ธุรกิจสีรถจักร์ยานยนต์ในประเทศฟื้น 2) ขยายธุรกิจสีรถจักรยานยนต์ไปยังเวียดนาม-อินโดฯ ซึ่งตลาดใหญ่กว่าไทย 2-4 เท่า และ 3) ซื้อหุ้น 20% ในรับเหมาฯ EPC อย่าง APCON คาดรับรู้ส่วนแบ่งกำไร 35-45 ล้านบาทปีนี้

Technical Story:
ทนแกว่งรอสัญญาณต่อไป:
   SET ยังคงแกว่งตั้งหลัก สถานการณ์จะดีขึ้นถ้าทะลุด่าน 1,595 และ 1,600 จุดขึ้นยืนได้ ส่วนวันนี้มีด่านที่ 1,580 ทะลุได้ทดสอบ 1,583-85 และ/หรือ 1,588 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,573 และ 1,569 จุด

หุ้นแนะนำ:
  PSL เข้าซื้อส่วนหนึ่งหรือเมื่อทะลุ 10.80 เป้าหมาย 11.80 บาท
  JMART เข้าซื้อเพิ่มที่ 15.90 เป้าหมาย 17.20 และ 19.50 บาท
  Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)  
   “Trading” S50H17 ในกรอบ 977 – 997 จุด
  Block Trade LPN เป้าหมาย 13.50 บาท…Leverage 8.36 เท่า
  TradeCode: Buy > EASON, TTA, TRC 
   (ดูรายงาน Trade Code)