เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET ฟื้นตัวแกร่ง +1.05% ที่ 1,557.05 จุด จากแรงซื้อหุ้นใหญ่ ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.6 หมื่นล้านบาท ต่างชาติยังขายต่อ 1.3 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET ฟื้นตัวแกร่งกว่าคาดเมื่อวานนี้ กำลังทดสอบแนวต้านอิงเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนที่ 1,558 จุด เนื่องจาก Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยปีนี้อีก 2 ครั้ง เท่ากับที่ส่งสัญญาณตั้งแต่ปีก่อน ทำให้ความกังวลว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีนี้ลดลง, ค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า, และ Bond yield ลดลง...อย่างไรก็ดีเรามองว่าแค่ Relief Rally ไปที่ 1,580-1,595 จุด แต่ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองต่อ Valuation ของ SET ที่สูง รวมไปถึง earnings yield gap สำหรับการลงทุนหุ้นที่ไม่น่าสนใจในระยะ 3-6 เดือนข้างหน้า
ทำอะไรดี:
“ซื้อ” ธนาคารขนาดใหญ่ ผลดีดอกเบี้ยขาขึ้น อย่าง KBANK TMB และ KTB ขณะที่ยังชอบ KKP ต่อจาก Dividend yield ในอีก 3 เดือนข้างหน้าที่ 5.6% และปีนี้ทั้งปีที่ 8.5%
“ซื้อ” Catch-up plays ที่แนวโน้มธุรกิจเติบโต, valuation ไม่สูง, กำไรขยายตัว แต่ราคาหุ้นกลับ underperform ก่อนหน้านี้ อย่าง ESSO (PE ต่ำสุดในโรงกลั่น) และ SUSCO (PE 13x ต่ำกว่า PTG ที่ 27x)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)...”ซื้อ” ESSO พื้นฐาน 15.50 บาท จาก 1) ค่าการกลั่นสูง US$5-6/bbl หนุนกำไรยังดีที่ 6.2 พันล้านบาท 2) ธุรกิจปั๊มน้ำมันกว่า 500 แห่งได้รับผลดีจากค่าการตลาดสูง 3) PE ปัจจุบันที่ 6.3x ต่ำที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น (TOP 8.4, PTTGC 11.0, BCP 9.6, IRPC 8.7) และราคาหุ้นต่ำกว่า Replacement cost มากที่สุดเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มพลังงานตัวอื่นๆ และ 4) Technical อิง Trade Code อยู่ที่ “เริ่มสะสม” เป้าหมายระยะสั้น 11.7/12.5บาท
Fundamental:
PTTEP: “ขาย” พื้นฐาน 73 บาท (เดิม 67 บาท)...แม้ปรับต้นทุนการผลิต และเม็ดเงินลงทุนลง แต่ไม่มากพอที่จะทำให้ปริมาณการผลิตน้ำมัน และ reserve เพิ่มขึ้นจนทำให้กำไรเติบโตยั่งยืน ชอบ PTTGC มากกว่า
KSL: “ถือ” พื้นฐาน 6.60 บาท...กำไร 1Q17 ที่ 329 ล้านบาท +16% y-y และ -8% q-q ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยจากส่วนแบ่งกำไรธุรกิจ ethanol และ ไฟฟ้าที่น้อยกว่าคาด
Today’s News:
เลือกตั้งดัตช์: พรรคประชาชนเพื่อเสรีภาพฯที่เป็นฝั่งขวา นำโดยมาร์ก รุท ชนะการเลือกตั้งเมื่อคืนนี้
Technical Story:
มีสัญญาณ Breakout ในธนาคาร: (รายงาน The Technical Story)
SET รีบาวด์ฟื้นตัวขึ้นมาได้ดี หากทะลุด่าน 1,560 จุดได้ มีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 1,573 จุดและถัดไปที่ 1,580-1,583 จุด ส่วนแนวรับหากยืน 1,555 จุดไม่อยู่ อาจมีที่ 1,549-1,552 และ/หรือ 1,547 จุด
หุ้นแนะนำ:
BBL เข้าซื้อ เล่น Gap เป้าหมาย 195 บาท
EA เข้าซื้อ เป้าหมาย 28 และ 30.50 บาท
WORK รอรับเพิ่มที่ 55.50 หรือเมื่อทะลุ 57.75 เป้าหมาย 64 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ปิด” Short S50H17 และ “Trading” กรอบ 980 – 997 จุด
Block Trade KTB เป้าหมาย 20.60 / 21.00 บาท…Leverage 21 เท่า
TradeCode: Buy > ESSO, EA, RML
ข่าวเด่น