Daily Pick
1. สะสม BJC : ราคาปิด 47.50 บาท ราคาเหมาะสม 59.00 บาท
   a) MBKET คาดว่าหุ้น BJC จะได้อานิสงค์จาก Window Dressing สิ้นสุด 1Q60 เนื่องจากเป็นหุ้นที่สถาบันในประเทศถือครองเป็นจำนวนมาก และ YTD หุ้น BJC -5.5% เคลื่อนไหว Underperform SET Index +2.1% และ SET COMMERCE -3.9%
   b) คาดกำไรจากการดำเนินงานปกติ 1Q60 จะเติบโตสูง yoy และขยายตัว qoq จากภาคบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะดีขึ้น qoq เนื่องจาก 4Q59 BIGC มีการปรับกลยุทธ์และล้างสต็อกสินค้าจึงทำให้ GPM ของ BIGC ลดลงต่ำผิดปกติ
   c) คงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของกำไรปี 2560 ที่คาดว่าจะเติบโตถึง +115% yoy เป็น 6,753 ล้านบาท จากการรวมงบ BIGC เต็มปี, การขยายกำลังการผลิตขวดแก้ว และ Synergy ด้านต้นทุน ส่งผลให้เกิดแรงผนึกและประหยัดต้นทุนด้าน Logistic, IT และการเงิน
  d) ซื้อขายที่ระดับ PEG2560 เพียง 0.25 เท่า เทียบกับกลุ่มค้าปลีกที่ 1.6 เท่า ให้ BJC เป็น Top pick ของกลุ่มค้าปลีก

2. สะสม TMB : ราคาปิด 2.38 บาท ราคาเหมาะสม 2.50 บาท
   a) MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มธนาคารจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากได้ประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ หลังวานนี้ กนง.ปรับเพิ่มการเติบโต GDP ปี 2560 ขึ้นเป็น 3.4% จากเดิมที่ 3.2%
   b) สินเชื่อ 2M60 ขยายตัวโดดเด่น +1.5% YTD เทียบกับกลุ่มธนาคารที่ -0.3% YTD และธนาคารใหญ่ เช่น BBL -1.6%, KTB +0.2%, KBANK +0.9%, SCB +0.1%
   c) คาดว่าหุ้นกลุ่มธนาคารจะปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าตลาดใน เดือน เม.ย. จากแรงเก็งกำไรผลประกอบการ 1Q60 ที่คาดว่าจะขยายตัว yoy และเป็นหุ้นกลุ่มแรกที่จะรายงานผลประกอบการตั้งแต่ช่วงกลางเดือน เม.ย.
   d) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +27% yoy เป็น 10,447 ล้านบาท และ Valuation น่าสนใจที่ระดับ PER2560 เพียง 7.9 เท่า เทียบกับหุ้นกลุ่มธนาคารที่ 9.4 เท่า