Market summary

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบแคบ โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงเก็งกำไรใน CPF. CPALL, SCC ต่อเนื่อง ณ สิ้นวัน SET ปิดที่ระดับ 1,577 (-1.6 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.4 หมื่นล้านบาท  

 โดยนักลงทุนต่างประเทศ ซื้อหุ้นไทยที่ 386 ล้านบาท และ Long สุทธิ SET50 Index Future ต่อเนื่องที่ 10,759 สัญญา 

Investment theme

  FED เริ่มมีท่าทีไม่ชัดเจน ส่งผลให้การลงทุนต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้น:  ใน 1เดือนที่ผ่านมา Yellen ได้แถลงถึงความพร้อมในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐถึง 2 ครั้ง โดยใจความบางส่วนค่อนข้างแตกต่างกันเช่น ยังคงพูดชัดถึงการปรับลดขนาดงบดุล แต่กลับส่งสัญญาณ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปซึ่งแตกต่างกับเมื่อเดือนมิถุนายนที่ส่งสัญญาณความพร้อมอย่างชัดเจน โดย Bloomberg เลื่อนโอกาสการปรับขึ้นจากกันยายนเป็นธันวาคม ส่งผลให้ตลาดหุ้น, Bond yield, สินค้าโภคภัณฑ์ ค่อนข้างผันผวน ประกอบกับวาระของ Yellen จะหมดลงในต้นปีหน้า ซึ่งอาจทำให้แผนการปรับลดขนาด US balance sheet , การขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐ รวมถึงเป้าอัตราเงินเฟ้อและการว่างงานตกไปเป็นหน้าที่ของคนต่อไป (หนึ่งใน Candidate คือนั้นคือ Gary Cohn) ส่งผลให้เรามองว่า การลงทุนช่วงนี้อาจมีความผันผวนสูง แนะให้นักลงทุนเลือกลงทุนในหุ้นกลุ่ม Defensive & Dividend เช่น GPSC และ BEM เป็นหลัก

Investment theme:  สัปดาห์นี้เรามองว่า SET จะมีแนวต้านที่บริเวณ 1,583 และแนวรับบริเวณ 1,560 อย่างไรก็ตามเราคงมุมมองว่า SET ยังขายปัจจัยสนับสนุนจากทั้งในและต่างประเทศที่จะทำให้ทะลุ 1,600 ฉะนั้นเราคงคำแนะนำเก็งกำไรรายตัว และไม่เพิ่มพอร์ตการลงทุน 

Big issue

  เมื่อคืนที่ผ่านมา สหรัฐรายงานตัวเลข Core CPI เดือนมิถุนายนเท่ากับคาดที่ 1.7% ในขณะที่ดัชนีค้าปลีกต่ากว่าคาดที่ -0.2% (คาด+0.1%) / BRENT ปรับตัวขึน้ ต่อเนื่องที่ 49.0 เหรียญ/บาร์เรล / 3 บริษัทจัดอันดับชื่อดังของโลก (S&P, Fitch และ Moody) พร้อมใจกันถอนตัวออกจากให้อันดับความน่าเชื่อถือ (Credit rating) ของรัสเซีย / GSTEL และ GJS ประกาศเพิ่มทุน

เรื่องเด่นวันนี้

Stock pick : PTTGC

PTTGC : ซอื้ @ THB 82.00

- PTTGC ปรับตัวลงมากว่า 8.8% จากไตรมาส1 สะท้อนมุมมองเชิงลบต่อ

แนวโน้มผลประกอบการ 2Q60 ที่คาดอ่อนตัว QoQ ไปแล้ว

- คาดกาไร 2Q60 ที่ 6,830 ล้านบาท (+38.7%YoY, -48.2%QoQ ) จาก

FX และ สต๊อกที่ลดลง

- แนะนา ทยอยสะสม เพื่อรอรับผลประกอบการปกติที่คาดจะปรับตัวขึน้ ใน

2H60 จากการกลับมาเดินเครื่องเพิ่มขึน้ และ upside ต่อประมาณการ

จากการเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกาไรจากสินทรัพย์ที่รับโอนมาจาก PTT

 Trading idea – คาดแรงซือ้ ของกองทุนอ่อนตัวลงในไตรมาส3

ภายหลังซือ้ สะสมมากกว่า 1.0 แสนล้าน ใน 10 เดือนที่ผ่านมา / ทยอย

สะสม TU 19.30 -19.50, PTTGC / เก็งกาไร BKD (3.80, 4.00) / รอซือ้

TPIPP บริเวณ 6.90-6.95 / เดย์เทรดเรือ RCL (ยังเทรดต่า book 10.3)

PSL (8.8-12.0)

Technical view

  1575 จุดตัดสินใจ กราฟรายชวั่ โมงจะเห็นว่าหลังปิด Gap ดัชนีพยายาม

ยืนแนวรับ 1575 แต่จาก Slow Stochastic ที่เพิ่งตัดลงจากเขต

Overbought จึงมองว่าระยะสัน้ ดัชนีจะแกว่งออกข้างบริเวณแนวรับ 1575

เราให้ใช้จุดนีเ้ป็นจุดตัดสินใจ โดย 1)หากดัชนียืนได้อาจลุ้นเล่น Rebound

ไปที่ 1580-1583 หรือ 2) หากหลุด 1575 แนะนาให้ลดพอร์ตในระยะสัน้

เนื่องจากดัชนีจะมีแนวโน้มปรับตัวลงทดสอบแนวรับ 1564-1575

กลยุทธ์การลงทุน (1) Trading ในกรอบ 1575-1583 (2) หลุด 1575 ลด

พอร์ตการลงทุนระยะสัน้ และพิจารณาแนวรับ 1564-1570

แนวรับ : 1575, 1564-1570 แนวต้าน : 1580-1583

Eyes on

  ปัจจัยต่างประเทศ : จนี ประกาศ GDP ไตรมาส 2 วันอังคารนี ้คาดเติบโต

6.8%YoY / จับตาการประชุม ECB , BOJ ในวันพฤหัส

ปัจจัยในประเทศ : จับตาปัญหาแรงงานต่างด้าวคาดกระทบเศรษฐกิจ

โดยเฉพาะธุรกิจก่อสร้าง (อาจส่งผลให้ต้นทุนของบริษัทสูงขึน้ )

ห้นุ เทคนิค:

CPALL (B 60-60.50, Tp 61.50-63, Cut 59.50)

BDMS (B 18.80, Tp 19.50-19.70, Cut 18.50)