Market View  :   เน้นรายตัว
Stock of the town  :   CHG  ALLA
หุ้นแนะนำพิเศษ   :  BANPU
หุ้นมีข่าว  : GPSC KBANK KTB
   ตลาดหุ้นไทยวานนี้ดีดตัวขึ้นนำโดยกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันรีบาวด์ขึ้น รวมถึงแรงซื้อกลุ่ม ICT และหุ้นรายตัวที่ประกาศงบ Q2/17 เติบโตขึ้น ส่งผลให้ SET จะปิดที่ 1,575.85 จุด (+4.33 จุด) ด้วย Vol. 3.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -121 ลบ.  TFEX Net +9,187 สัญญา  ส่วนตลาดตราสารหนี้ -663 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
  + ตลาดหุ้น DJ ดีดตัวขึ้น จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทฯ รวมถึงตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านเดือนมิ.ย. +8.3% MoM  สู่1.22 ล้านยูนิต
   + ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 47.3 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงติดต่อกันสัปดาห์ที่ 3 โดยลดลง 4.7 ล้านบาร์เรล  และสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 4.4 ล้านบาร์เรล
  +/- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell ราว 121 ลบ. แต่ตั้งแต่ต้นเดือนก.ค.เป็น Net Buy 5 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 33.6  Bath/USD 
  - ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ มิ.ย.60 -13.02% มาที่ 93,086 คัน พร้อมปรับลดเป้าการผลิตรถยนต์ปีนี้เหลือ 1.9 ล้านคัน (จากเดิมคาด 2 ล้านคัน) หลังตลาดคู่ค้าหดตัว ขณะที่ยอดขายในประเทศจะยังคงเป้าไว้ที่ 8 แสนคัน
  - KTB  KBANK รายงานกำไร Q2/17 ออกมาต่ำกว่าคาด โดย KTB มีกำไรสุทธิที่ 3.2 พันล้านบาท ( -63% YoY) ส่วน KBANK มีกำไรสุทธิที่ 8.98 พันล้านบาท (-4.6% YoY)
  ** ติดตามการประกาศงบ Q2/17 กลุ่มธนาคารที่เหลือในสัปดาห์นี้
  ** 20 ก.ค. การประชุมนโยบายการเงิน BOJ และ ECB  (คาดคงอัตราดอกเบี้ยและการใช้วงเงิน QE )
   ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่รีบาวด์ขึ้นซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่ม พลังงาน รวมถึงแรงซื้อสะสมหุ้นที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโต อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงผันผวน รวมถึงงบ Q2/17 ของ KTB KBANK ที่ออกมาต่ำกว่าคาดเป็นลบทิศทางดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,570 – 1,585 จุด
กลยุทธ์การลงทุน   Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก
  - กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันรีบาวด์ขึ้นต่อเนื่อง
  - SYNEX COM7 SIS BIZ MGT กลุ่มนำเข้าได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า
  - กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP BANPU RS LH  HARN WICE  JWD  LIT  BIZ  MGT  ECF BEM
  - กลุ่มปันผลครึ่งปีสูง ADVANC  INTUCH  KKP TCAP LH SIRI TTW

หุ้นแนะนำพิเศษ  
BANPU (ราคาปิด 16.50 บาท   ราคาเหมาะสม 22.40 บาท )

• Bloomberg Consensus คาดกำไร 2Q60 อยู่ที่ 2.19 พันล้านบาท +52%QoQ แม้ว่าราคาถ่านหินในตลาดโลกจะปรับตัว 4%QoQ สู่ระดับ 78.9 ดอลลาร์ต่อตัน แต่คาดว่าผลกระทบด้านลบจากค่าเงินบาทจะไม่มากเท่า 1Q60 โดยทั้งปี Consensus คาดกำไรราว 8.8 พันล้านบาท +429YoY
• ราคาถ่านหินปรับตัวสูงขึ้น 8%MTD แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 86 $/Ton จากสถานะการณ์น้ำท่วมใหญ่ทางจีนตอนใต้ที่เริ่มขยายวงกว้างไปยังภาคตะวันออก เฉียงเหนือ และภาคกลางของจีนส่งผลให้โรงไฟฟ้าพลังงานน้ำไม่สามารถผลิตไฟฟ้าได้ ต้องหันมาใช้ถ่านหินในการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเติม
• ความเห็น ฝ่ายวิจัยมองว่าราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบจากข่าวคดีความหงสาไปพอสมควรแล้ว อีกทั้งราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นในช่วงนี้เป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการ เพราะบริษัทได้ทำสัญญาขายถ่านหิน 50% และอีก 50% อ้างอิงตามราคาถ่านหิน

หุ้นมีข่าว 

• GPSC (ราคาปิด 38 Bloomberg Consensus 39.25) ซุ่มศึกษาแผนลงทุนโซลาร์รูฟ วงในเผยมีแผนติดตั้งโซลาร์รูฟตามสถานีบริการน้ำมัน ปตท. คาดสรุปแผนชัดเจนและเสนอได้ภายในปีนี้ ชี้เป็นนโยบายการลงทุนที่เน้นการเติบโตตามการลงทุนของบริษัทแม่ ขณะแนวโน้มการเติบโตในปีนี้ยังมั่นใจเป็นไปตามแผน (ที่มาทันหุ้น)  
• ความเห็น เราคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 2 มีแนวโน้มเติบโตจากโรงไฟฟ้า IRPC Clean เฟส 1 กลับมาเดินเครื่องอีกครั้งหลังจากหยุดซ่อมบำรุงไปในไตรมาส 1 อย่างไรก็ตามในไตรมาสนี้กำไรสุทธิอาจอ่อนตัวลงเล็กน้อยเพราะไม่มีเงินปันผล รับ 120 ลบ. จากโรงไฟฟ้าราชบุรีเหมือนไตรมาส 1 ที่ผ่านมา แต่ในครึ่งปีหลังคาดว่าผลประกอบการจะกลับมาเติบโตจากการรับรู้กำลังการผลิต ใหม่จากโรงไฟฟ้า BIC 2 กำลังการผลิต 117 MW (GPSC ถือหุ้น 25%) COD มิ.ย.60 และ IRPC clean เฟส 2 กำลังการผลิต 195 MW (GPSC ถือหุ้น 51%) COD พ.ย. 60 ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตอีก 11% สู่ 1.53 GW
• KBANK (ราคาปิด 198.5 ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 215 ) แจ้งกำไร 2Q60 ราว 9 พันลบ. ทรงตัว YoY แต่ลดลง 11.65%QoQ จากการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น โดยมี % gross NPL 3.31% ใกล้เคียงกับปลายปี 59 อัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage ratio) เท่ากับ 141% ดีขึ้นจาก 131% ณ ปลายปี 59 กำไร 1H60 เท่ากับ 1.9 หมื่นลบ.ทรงตัว YoY สินเชื่อเติบโต 3.22%YTD
• KTB (ราคาปิด 18.5 ถือ ราคาเหมาสม 21.60)แจ้งกำไร 2Q60 เพียง 3.2 พันลบ.-63%YoY จากการตั้งสำรองหนี้สูญทั้งจำนวน ทำให้คขจ.สำรองหนี้สูญใน2Q60 +86%QoQ +79%YoY เพื่อรักษา Coverage ratio ที่ระดับ 112.5% เทียบกับ 122% ณ ปลายปี 59 กำไร 1H60 1.18 หมื่นลบ.-28%YoY
• ความเห็น กำไรออกมาแย่ตามที่ตลาดคาด คาด consensus จะปรับลดประมาณการกำไรในปีนี้ KTB จัดประชุมนักวิเคราะห์ชี้แจงผลการดำเนินงานในเช้านี้ซึ่งเราจะรายงายให้ทราบ ต่อไป
• PTG ส่ง"กาแฟพันธุ์ไทย"ซื้อแบรนด์ Coffee World-Cream & Fudge มูลค่า 205 ลบ.ลุยธูรกิจ non-oil

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์    :   +66.02 จุด
  ดัชนีเฉลี่ย อุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,640.75 จุด เพิ่มขึ้น 66.02 จุด หรือ +0.31% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,473.83 จุด เพิ่มขึ้น 13.22 จุด หรือ +0.54% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,385.04 จุด เพิ่มขึ้น 40.74 จุด, +0.64% โดยได้ปัจจัยหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และผลประกอบการที่แข็งแกร่งของธนาคารมอร์แกน สแตนลีย์ รวมทั้งรายงานตัวเลขการสร้างบ้านในสหรัฐที่เพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือนมิ.ย. อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับร่างกฎหมายประกันสุขภาพของคณะทำงานประธานาธิบดีโดนัล ด์ ทรัมป์ และผลประกอบการที่ย่ำแย่ของบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง IBM ได้สกัดแรงบวกของตลาดในระหว่างวัน

ตลาดน้ำมัน NYMEX    :   +0.72 USD/Barrel
  สัญญา น้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 72 เซนต์ หรือ 1.6% ปิดที่ 47.12 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงมากกว่าคาดในสัปดาห์ที่แล้ว