เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,650-1,690
          กลุ่มพลังงานนำการปรับสูงขึ้นของ SET ปิด +0.13% ที่ 1,669.75 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 150 ล้านบาท

เรามองอย่างไร:
          การประชุม กนง.วันนี้ คาดคงดอกเบี้ยที่ 1.50% ต่อไป และคาดว่าดอกเบี้ยจะต่ำต่อเนื่องไปจนถึงปลายปี 2018 เป็นปัจจัยบวกต่อ 1) เศรษฐกิจโดยรวมที่จะเริ่มเร่งตัวขึ้น 2) earnings yield gap ที่สูง 4.4% เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 4% 3) Fed ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยขึ้นอีก 1 ครั้งปีนี้ ไม่น่ากลัว เพราะมาจากเศรษฐกิจโตมากกว่าเงินเฟ้อกดดัน... มองหุ้นกลุ่ม Leasing และ Micro Finance จะยังได้ผลดีดอกเบี้ยต่ำนาน...คงเป้าหมาย SET ระยะสัปดาห์ที่ 1,690 จุด ชอบกลุ่มพลังงาน ธนาคาร นิคมฯ ค้าปลีก

ทำอะไรดี:
          1) หุ้นที่ได้รับผลดีจากดอกเบี้ยต่ำนาน: MTLS  (มีโอกาสถูก window dressing)  SAWAD TISCO และ KKP  (ปันผลสูง 8.5%)  
          2) ราคาน้ำมันดิบทำ new high ค่าการกลั่นสูง: PTT  ESSO BANPU 
          3) "ซื้อ" BEAUTY  (TP 17.0) กำไร 3Q17 จะทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่ภาพระยะยาวนอกจากจะถูกสนับสนุนจากการเติบโตในประเทศผ่าน SSSG และการขยายสาขา ขณะที่การเติบโตในต่างประเทศจะยิ่งเร่งตัวขึ้น คาดกำไรเติบโต 58% ปีนี้ และ 35% ปี 2018 

Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
          "ถือ" AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)

Fundamental:(หน้า 5)
          TICON : "ซื้อ" พื้นฐาน 19 บาท (เดิม 22 บาท)...กำลังเข้าสู่การเติบโตรอบใหม่ ด้วยการเติบโตกำไร 240% ปี 2018 และ 16% ปี 2019 จากพื้นที่เช่าที่เพิ่มขึ้น และการขายสินทรัพย์เข้ากองทุนเพิ่มขึ้นเป็น 252,000 ตรม.ในปี 2018-19 จาก 59,350 ในปีนี้ และ 170,000 ตรม./ปี ช่วง 2014-16 
          Fund Selection: แนะนำ "ซื้อ" กองทุน KT-EURO  มองเศรษฐกิจยุโรปจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง และ valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ... กองทุนเน้นเลือกหุ้นแบบ Bottom up ที่ราคาหุ้นมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นสูง ผลงานในอดีตโดดเด่น ย้อนหลัง 5 ปี +144.27% (ดัชนีอ้างอิง +110.56%) 

Today's News: 
          ABD คงการเติบโตเศรษฐกิจ +3.5% ปีนี: เนื่องจากการลงทุนภาครัฐฯ ที่ชะลอตัวมากกว่าคาด 
          ธปท: เพิ่มขนาดกองทุนขั้นที่ 1 และเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงเป็น 8% และ 12% ภายในปี 2020 สำหรับธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ มองไม่กระทบต่อธนาคาร เนื่องจากมีการดำรงสัดส่วนเงินทุนมากพออยู่แล้ว

Technical Story: Technical SET range: 1,658-1,678
พักตัวต่อ เป้าระยะกลาง 1,690: (รายงาน The Technical Story)
          SET ฟื้นตัวขึ้นทดสอบ Downtrend Line ระยะสั้นในกราฟราย 30 นาที ที่ 1,675 จุด แต่ยังไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้ มีแรงซื้อเด่นในหุ้นพลังงาน หากทะลุ 1,675 จุดได้ จะมีลุ้นกลับไปทดสอบ 1,678-80 จุดอีกครั้ง ส่วนแนวรับหากยืน 1,665 จุดไม่อยู่จะมีถัดไปที่ 1,660 และ/หรือ 1,658

หุ้นแนะนำ: 
          DTAC เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 58.75 / 62.75 บาท
          MINT เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย  40.25 / 42.50 บาท

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
          "ถือ" Long S50Z17 เป้าหมาย 1,080/1,100 จุด..Trailing Stop 1,048
          "Long" Block DTAC  เป้าหมาย 57 / 58.75 บาท...Leverage 11x 
          TradeCode: Buy >BCP, MINT, CSS

Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
          Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +1.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.1% มาก โดย SAWAD ที่มีประเด็นการ utilize โครงสร้างบริษัทร่วมกับ BFIT ปรับสูงขึ้นแรง 11.4% w-w รวมไปถึงหุ้น laggard play ที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing อย่าง KKP ปรับสูงขึ้นแกร่ง +4.1% w-w ขณะที่ KBANK ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต หรือ -3.7% w-w มองเป็นโอกาส "ซื้อ" คาดเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้น จะเป็นปัจจัยหนุนให้แรงกดดันจาก NPL ลดลงในปีหน้า, และสินเชื่อเร่งตัวได้ดีขึ้น...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC WHA 
          BEAUTY (TP 17 บาท)...แนะนำ "ซื้อ" BEAUTY จาก 1) กำไร 2Q17 ที่ขยายตัวแข็งแกร่ง แต่กำไร 3Q17 จะทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หนุนกำไรทั้งปีขยายตัว 58% ที่ 1.03 พันล้านบาท 2) SSSG ยังขยายตัวได้แข็งแกร่ง 13-18% ต่อปี และขยายสาขา 4-5% หนุนยอดขายเติบโตต่อเนื่อง 3) การเติบโตของธุรกิจในต่างประเทศเป็นเพียงจุด "เริ่มต้น" เท่านั้น โดยคาดการณ์รายได้จากต่างประเทศจะเพิ่มขึ้น 6 เท่า จาก 177 ล้านบาทในปี 2016 เป็น 2019 ที่ 1.1 พันล้านบาท ขณะที่ทางเทคนิคทำ New High ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น เป้าหมายระยะสั้นที่ 15.80 บาท

Siam Senses Portfolio  (6-12 เดือน)

หุ้นใน Siam Senses Portfolio

• AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
• AOT   : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
• BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
• CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
• DTAC  : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
• EA    : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
• KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัวKCE: ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
• PTT   : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่งSTEC: ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
• STEC: ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018