เงินเอเชียยังมีทิศทางอ่อนค่า หากประเทศพัฒนาแล้วเดินหน้าใช้นโยบายการเงินเข้ม 
  เชื่อว่าการใช้นโยบายการเงินในฝั่งประเทศพัฒนาแล้ว มีแนวโน้มชัดเจนมากขึ้น   เนื่องจาก เงินเฟ้อสูงที่สูงขึ้น และอยู่ในระดับที่เกินกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ดังเช่น อังกฤษ (เงินเฟ้อ 2.9% เทียบกับดอกเบี้ยฯ 0.25% ) และยุโรปในวันนี้ คาดรายงานอัตราเงินเฟ้อ เดือน ก.ย. จะเพิ่มเป็น 1.7%yoy จาก 1.5% (เงินเฟ้อ 1.7% เทียบกับดอกเบี้ยฯ 0%)  กดดันให้มีโอกาส ใช้นโยบายการเงินอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้  ซึ่งน่าจะหนุนให้สกุลเงินประเทศเหล่านี้มีแนวโน้มแข็งค่า
  ขณะที่ ญี่ปุ่น หลังจากวานนี้ นายชินโสะ อาเบะ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นได้ประกาศยุบสภา และคาดว่าจะจัดการเลือกตั้งใหม่ในวันที่ 22 ต.ค.60 คาดว่าอาจจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงการใช้นโยบายการเงินตึงตัวเร็วขึ้น กว่าเดิมที่  นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า  ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะหันมาใช้นโยบายการเงินเข้มงวดหลัง เม.ย. ปีหน้า เมื่อนายกรัฐมนตรี ชินโสะ อาเบะ พ้นจากตำแหน่ง เมื่อครบวาระบริหาร เม.ย. 2561 เนื่องจากเงินเฟ้อเดือน ส.ค. อยู่ที่ 0.7%yoy หลังจากทรงตัวที่ 0.4% ต่อเนื่องกัน 4 เดือนก่อนหน้า เทียบกับกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายติดลบ 0.1% อย่างไรก็ตาม ขึ้นกับแนวโน้มเศรษฐกิจญี่ปุ่นในปี 2561 ซึ่งมีการประเมินว่าจะชะลอตัวเหลือ  0.6%yoy จากที่เติบโต 1.3% ปีนี้ 
  โดยภาพรวมประเทศพัฒนาแล้วมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินเข้มงวด ขณะที่ประเทศในแถบเอเซียที่เศรษฐกิจยังอยู่ในภาวะฟื้นตัวจึงยังจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อไป ทำให้ค่าเงินเอเชียยังคงมีทิศทางอ่อนค่า ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยหนุนหุ้นส่งออก

ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจด้านการลงทุนไทยยังฟื้นตัวต่อเนื่อง  
  เศรษฐกิจไทยมีสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่อง ล่าสุดนอกจากการส่งออกที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง กล่าวคือ ยอดส่งออก เดือน ส.ค.ขยายตัว 13.2%yoy สูงสุดในรอบ 4 ปี 7 เดือน (เฉลี่ย ม.ค.-ส.ค. โต 8.9%)  แล้ว  ดัชนีชี้นำการลงทุนเอกชนที่ยังขยายตัวต่อเนื่อง เห็นได้จากยอดขายปูนซิเมนต์ในประเทศ ขยายตัว 6.1%yoy (สูงสุดในรอบ 17 เดือน) และดัชนีราคาวัสดุก่อสร้างในเดือนเดียวกันเพิ่ม 3.2%yoy ขยายตัว 2 เดือนติดต่อกัน สอดคล้องกับดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม (TISI) ในเดือนเดียวกันพลิกกลับมาขยายตัว 1.3%mom อยู่ที่ 85 จุด หลังจากก่อนหน้าชะลอลง 5 เดือนติดต่อ   
  การฟื้นตัวทั้ง 2 ส่วน น่าจะหนุนการผลิตในประเทศ ซึ่งน่าจะทำให้อัตราการใช้กำลังการผลิตมีแนวโน้มเพิ่มจากจากเฉลี่ย  8M60 อยู่ราว  61%  ในระยะถัดไป 
  นอกจากนี้ แนวโน้มการลงทุนเอกชนรอบใหม่ หลังจากมีการยื่นขอรับการส่งเสริมการลงทุน BOI  สิ้นสุด มิ.ย. 2560  สูงถึง 3 แสนล้านบาท เพิ่มจากงวด 1Q60  ที่มียอดเพียง 6 หมื่นล้านบาท  และ  46% ของยอดเงินที่ขอ BOI ทั้งหมด เป็นการลงทุนใน 10 อุตสาหกรรม  S curve และ New S curve  ปัจจัยเหล่านี้ล้วนช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อเอกชนให้เดินหน้าลงทุน  ทำให้เชื่อว่าการลงทุนภาคเอกชนนับจากนี้จะมีน้ำหนักมากขึ้น  และจะเป็นเครื่องจักรหลักที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจตัวที่ 3 ควบคู่กับการส่งออกและการลงทุนภาครัฐ  ซึ่งจะทำให้แนวโน้ม GDP Growth ปี  2560 มีโอกาสเกินระดับ 3.5%yoy เป็นไปได้สูง(1H60 โต 3.7%yoy) และปี 2561 คาดแตะ 4%yoy  ซึ่งสอดคล้องกับประเทศเพื่อนบ้าน  อาทิ ฟิลิปปินส์, อินโดนีเซีย, มาเลเซีย และอินเดีย  ยกเว้นจีน ที่เศรษฐกิจอาจจะเติบโตในอัตราที่ชะลอตัวในปีหน้า

ต่างชาติขายหุ้นทุกแห่งในภูมิภาค
  วานนี้ต่างชาติยังคงขายสุทธิหุ้นในภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 ด้วยมูลค่าราว 596 ล้านเหรียญ และเป็นการขายสุทธิทุกประเทศ นำโดยไต้หวัน 284 ล้านเหรียญ (ขายสุทธิเป็นวันที่ 8) รองลงมาคือ เกาหลีใต้ 124 ล้านเหรียญ (ขายสุทธิเป็นวันที่ 4) ตามมาด้วย ฟิลิปปินส์ 50 ล้านเหรียญ (ขายสุทธิเป็นวันที่ 3), อินโดนีเซีย 52 ล้านเหรียญ (ขายสุทธิติดต่อกันนานกว่า 21 วัน) และไทยที่ต่างชาติสลับมาขายสุทธิ 86 ล้านเหรียญ หรือ 2.85 พันล้านบาท (หลังจากซื้อสุทธิ 3 วัน) เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิ 1.15 พันล้านบาท (หลังจากซื้อสุทธิ 3 วัน)
  แม้แรงขายดังกล่าวจะส่งผลให้เดือน ก.ย. นี้ เป็นเดือนที่ต่างชาติขายสุทธิหุ้นในภูมิภาคมากที่สุด เมื่อเที่ยบกับเดือนอื่นๆที่ผ่านมา ด้วยมูลค่ารวมกว่า 3.72 พันล้านเหรียญ (mtd) ในทางกลับกันตลาดหุ้นไทยกลับได้รับความสนใจมากขึ้น และยังเป็นตลาดหุ้นแห่งเดียวในภูมิภาคที่ถูกต่างชาติซื้อสุทธิกว่า 220 ล้านเหรียญ หรือ 7.27 พันล้านบาท (mtd) รวมทั้งเดือน ก.ย. ยังเป็นเดือนที่ต่างชาติซื้อหุ้นไทยมากที่สุดในปีนี้

กลยุทธ์การลงทุนเน้นหุ้นส่งออก/กำไรเด่นงวด 3Q60  MCS, THANI
  SET Index ยังไม่ผ่านแนวต้าน 1675/1680 จุดไปได้ และเริ่มเห็นการปรับฐาน อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่สิ่งที่น่ากังวลมากนัก เนื่องจากตั้งแต่ 28 ส.ค. เป็นต้นมา ตลาดฯ ปรับขึ้นจากบริเวณ 1580 จุด ขึ้นไปทำจุดสูงสุดใกล้ๆ 1680 จุด หรือมากกว่า 6% ดังนั้น การพักฐานของดัชนีในรอบนี้น่าจะลงมาได้ถึง 1660 หรือไม่น่าต่ำกว่า 1650 จุด เพื่อเตรียมขึ้นทดสอบ 1700 จุด ในช่วงปลายปี ดังนั้น จังหวะที่ดัชนีปรับลง น่าจะโอกาสดีในการทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี มีปัจจัยบวกสนับสนุน คือ
  หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท แนะนำ HANA(FV@B53), VNG (FV@B14), GFPT (FV’61@B23), CPF(FV@B29.40) 
  หุ้นที่แนวโน้มผลประกอบการ 3Q60 และ 2H60 เติบโตโดดเด่น  THANI (FV@B6.6) MCS (FV@B19) LPH (FV@B11.3) TSTH (FV@B1.2) ERW (FV@B6.5)
  นอกจากนี้ ยังมีหุ้นที่แนวโน้มผลประกอบการ 3Q60 และ 2H60 เติบโตโดดเด่น รวมทั้งมี upside มากกว่า 10% และมี Beta มากกว่า 1 เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวมากกว่าตลาดฯ หลังปรับฐานเสร็จ ดังตารางด้านล่าง