ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้              

ไซด์เวย์ต่อ ฟันด์โฟลว์ระยะสั้นไม่ชัดเจน / ระยะกลางมองบวกเช่นเดิม
  KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์ต่อ แม้ตลาดหุ้นหลักในต่างประเทศยังทำนิวไฮ แต่ฟันด์โฟลว์ช่วงสั้นไม่ชัดเจนและน่าจะจำกัดอัพไซด์หุ้นไทย (วานนี้ SET แกว่งแคบ ตามคาด) ทั้งนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขึ้นแรงทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งเมื่อวานนี้ หลังสภาผู้แทนฯ อนุมัติงบประมาณรายจ่ายปี 2561 มูลค่า 4.1 ล้านล้านดอลล่าร์ฯ ซึ่งเป็นขั้นตอนแรกในการพิจารณาอนุมัติแผนปฎิรูปภาษีในช่วงปลายปีนี้ ผนวกตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้แก่คำสั่งซื้อภาคโรงงาน ส.ค. และยอดขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์ล่าสุด สูงกว่า consensus คาด ส่งผลให้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ปรับขึ้น + สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้น้ำหนักเพิ่มขึ้นเป็น 87% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. นี้ เราคาดว่าปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลให้ค่าเงินบาทและฟันด์โฟลว์ผันผวนในช่วงสั้น นอกจากนี้ตลาดยังรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่นการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ช่วงค่ำวันนี้ ซึ่งจะมีนัยต่อการตัดสินใจของเฟดเช่นกัน สำหรับในสัปดาห์หน้า ปัจจัยสำคัญได้แก่การทยอยรายงานกำไรไตรมาส 3/2560 ของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ของไทย

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   
เก็งกำไร TAPAC / สะสม BBL*
  TAPAC (เป้า Consensus 29.6 บาท) 1) เราประเมินเริ่มฟื้นตัวหลังราคาหุ้นถูก Sell on fact หลังการรายงานกำไร 3Q60 (ปิดงบ ก.ค.60) ซึ่งกำไรโต +93.2% YoY ไปแล้ว ประเมินมีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้าน 23 บาท และ 24.1 บาท ตามลำดับ แนวรับ 21.2 (Stop loss 20.5 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 (ปิดงบ ต.ค.60) จะโตเด่น YoY และ QoQ จากการรับรู้รายได้ธุรกิจอสังหาฯที่สวีเดนอีกราว 1.0 -–1.5 พันล้านบาท 3) คาดเตรียมเปิดตัวธุรกิจค้าปลีก เครื่องสำอาง ภายในปลายปีนี้ (แจ้งจัดตั้ง บ.ย่อย ไปเมื่อวันที่ 20 ก.ค.60) คาดจะเป็น Growth driver อีกตัวสำหรับปี 2561 (พ.ย.60 - ต.ค.61) นอกเหนือจาก i) ธุรกิจอสังหาฯสวีเดน ii) ธุรกิจพลาสติก ที่ Turnaround ในปีนี้
  BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 3Q60 โต 4.2% QoQ และ 4.0% YoY เป็น 8.38 พันล้านบาท ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเมื่อวานนี้ 2) เราคาด BBL* จะเป็นธนาคารที่ได้อานิสงส์การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ จากการฟื้นตัวของสินเชื่อธุรกิจ และกำไรธุรกิจตราหนี้และตลาดปริวรรตเงินตรา (ตามการส่งออกของไทยที่โตแกร่ง) 3) ประเมิน Valuation laggard โดยมี PBV ที่ยังต่ำเพียง 0.93 เท่า โดยค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ 1.4 เท่า 4) ประเมินแนวรับ 185 บาท แนวต้าน 193 บาท และ 200 บาท ตามลำดับ

หุ้นในกระแส
  กลุ่มเหล็ก (TMT, THE) เราประเมิน สัปดาห์นี้ ราคาเหล็กอ่อนตัวลงช่วงวันหยุดยาว วันชาติจีน 1 ต.ค. เป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมหุ้นกลุ่มเหล็ก เนื่องจาก 1) ล่าสุดปริมาณสต๊อกเหล็กที่จีนต่ำสุดในรอบปี (คาดมีโอกาส รีสต๊อกหลังหยุดยาววันชาติจีน) 2) ประเมินว่าราคาเหล็กที่ปรับขึ้นเฉลี่ย 2 – 3 บาท/กก. ในช่วง 3Q60 จะทำให้หุ้นกลุ่มเหล็กมีผลกำไรจากสต๊อกเหล็ก (ผลการดำเนินงาน Turnaround จาก 2Q60) 3) โรงงานเหล็กในจีน ประสบปัญหาการเข้าตรวจสิ่งแวดล้อม เช่นเดียวกับ โรงงานปิโตรเคมี และโรงฟอกหนัง ที่ต้องปิดตัวลงหลายแห่งก่อนหน้านี้ ทำให้อุปทานเหล็กในตลาดโลกเริ่มตึงตัว 4) คาดโครงการลงทุนภาครัฐฯที่เริ่มลงงานฐานรากแล้ว + เศรษฐกิจในประเทศที่เติบโต (คาด GDP ปีนี้ +3.8% ปีหน้า 4.2%) + โครงการ EEC จะทำให้ดีมานด์เหล็กในประเทศเพิ่มขึ้น แนะนำ “เก็งกำไร” THE โดยประเมินหากวันนี้ ยืนเหนือแนวราคา 4.84 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 5 บาท และ 5.3 บาท ตามลำดับ / แนวรับ 4.76 บาท

หุ้นมีข่าว
  (+) AMATA* ผนึก'ซาบ'ตั้งเมืองการบิน (กรุงเทพธุรกิจ) "อมตะ" จับมือ "ซาบ" ผู้ผลิตและให้บริการอากาศยาน สัญชาติสวีเดน ร่วมศึกษาลงทุนตั้งเมืองอากาศยานในนิคมอมตะนคร ร่วมพัฒนาสมาร์ทซิตี้บนเนื้อที่ 8 พันไร่ คาดใช้งบกว่า 1.5 หมื่นล้าน แผนชัดเจนต้นปีหน้า ขณะ "ประจิน" แจง "มิตซูบิชิ" ผนึกล็อกซเลย์ สนพัฒนาระบบอินเทอร์เน็ตออฟธิงส์ในไทย
  (+) MTLS* โรดโชว์สิงคโปร์ ต่างชาติซุ่มซื้อพันล้าน Q3 ปูเสื่อรอรับกำไร 622 ลบ. กดพี/อี เหลือ 30 เท่า (ข่าวหุ้น) “ชูชาติ” บอสใหญ่ “เมืองไทย ลิสซิ่ง”(MTLS) เดินสายโรดโชว์กับตลาดหลักทรัพย์ฯ ปลายเดือน พ.ย.60 ที่สิงคโปร์ หลังก่อนหน้านี้บินไปสหรัฐฯ ทำให้ต่างชาติย่องเข้ามาเก็บหุ้นช่วงปลายเดือน ก.ย. กว่าพันล้านบาท ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/60 กำไรยังติดลมบน โบรกฯ คาดยกซด 622 ล้านบาท ทำนิวไฮอีกรอบ พร้อมกดพี/อี ลงเหลือ 30 เท่า ส่วนกรณีลูกค้าฟ้อง บก.ปอศ. เรื่องคิดดอกเบี้ยเกิน 15% ยันเคลียร์จบแล้ว เป็นเรื่องเข้าใจผิด
  (+) SPPT ทุ่ม 175 ล.ซื้อหุ้น TERA51% ลุยงานไอที-วางระบบหนุนรายได้พุ่ง (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ซิงเกิ้ล พอยท์ พาร์ท (ประเทศไทย) ควักเงิน 175.44 ล้านบาท จดปากกาเซ็นสัญญาซื้อหุ้น TERA ในสัดส่วน 51% สยายปีกสู่ธุรกิจวางระบบและให้บริการด้านไอทีขนาดใหญ่แบบครบวงจร รองรับนโยบายไทยแลนด์ 4.0 ภาครัฐ "ดร.ปกรณ์ อาภาพันธุ์" มั่นใจเดินมาถูกทาง คาดผลงานปี"61 โตก้าวกระโดด ฝั่งผู้บริหาร TERA ลั่นครั่งนี้เป็น Big Change ที่จะทำให้บริษัทโตก้าวกระโดด เพิ่มโอกาสในการชิงเค้กบิ๊กโปรเจ็กภาครัฐมูลค่าหลายหมื่นล้านบาท
  (+) PF-GRAND ผนึกซูมิโตโม จ่อผุดคอนโดหรูสุขุมวิท 59 (ข่าวหุ้น) “PF-GRAND” ดึง “ซูมิโตโม” ผนึกกำลังร่วมลงทุนใน “แกรนด์ สตาร์” เล็งเปิดคอนโดมิเนียมหรูย่านถนนสุขุมวิท 59 “ชายนิด” ลั่นได้ “ซูมิโตโม” เป็นพันธมิตรเพิ่มความเชื่อมั่นลูกค้าต่างชาติ คาดงบปี 60 “PF-GRAND” โกยรายได้ 19,010 ล้านบาท
  (+) TFG การันตีรายได้ปี 60 โต 20% บอร์ดไฟเขียวปันผล 5 สตางค์ ขึ้น XD 18 ต.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) บอร์ด TFG ไฟเขียวปันผลระหว่างกาล 0.05 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 18 ต.ค. ถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าตลาดหุ้นในปี 58 สะท้อนความสามารถในการสร้างรายได้ คาดปีนี้รายได้โตไม่ต่ำกว่า 20% หลังเพิ่มช่องทางขายสินค้าที่มีกำไรขั้นต้นสูง
  (+ กลุ่มการบริโภคในประเทศ) เอกชนญี่ปุ่นขึ้นค่าแรงรับเศรษฐกิจโตแกร่ง (โพสต์ทูเดย์) บริษัทญี่ปุ่นเตรียมปรับค่าแรงมากขึ้นภายในปีนี้ หลังเศรษฐกิจไทยขยายตัวสดใส สำนักข่าวเกียวโดรายงานอ้างผลสำรวจบริษัทญี่ปุ่น 565 แห่งในประเทศไทย ว่า มีบริษัทในภาคการผลิตถึง 26.7% ที่เตรียมขึ้นค่าแรงเพิ่มมากกว่าระดับในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา โดยขึ้นถึง 8.4% เมื่อเทียบกับปี 2559 และมีบริษัทนอกภาคการผลิต 25% ที่เตรียมขึ้นค่าแรงปีนี้ 5.6% โดยเป็นผลจากความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่ปรับตัวดีขึ้น

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
  SUSCO (เป้า Consensus 5.3 บาท) ประเมินแนวรับ 3.72 บาท และ 3.60 บาท ตามลำดับ / แนวต้าน 3.9 บาท และ 4.1 บาท ตามลำดับ (Stop loss 3.50 บาท)
  WHA* (เป้า Consensus 3.81 บาท) ประเมินกรอบ Channel Line 3.5 – 3.8 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ และหากทะลุผ่านกรอบแนวต้าน 3.8 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 4.0 บาท (Trailing stop 3.5 บาท) 
  COM7* (เป้า Consensus 13.7 บาท … สูงสุด 15.5 บาท) พิจารณาที่แนวราคา 13.8 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 14.8 บาท แนวรับ 13.4 บาท (Stop loss 13.2 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 3Q60 โต QoQ และ YoY, 4Q60 กำไรลุ้นทำนิวไฮ
  ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... สูงสุดใน Consensus 4.7 บาท) ประเมินแนวรับ 3.8 บาท แนวต้าน 4.5 บาท (Stop loss 3.6 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 3Q60 ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง (+YoY, +QoQ) 
  BCP* (เป้าพื้นฐาน 43 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 46 บาท โดยกำหนด Trailing Stop 41.5 บาท
  CCET (เป้า Consensus 4.9 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินหากผ่านแนวต้าน 3.8 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.2 บาท แนวรับ 3.72 บาท และ 3.6 บาท (Tailing stop 3.52 บาท) ... Valuation น่าสนใจด้วย PE 2560 <10 เท่า และปันผลเฉลี่ย >2.5% ต่อปี + รับผลบวกจากแผนปฏิรูปภาษีนิติบุคคลของรัฐบาลสหรัฐฯ 
  GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 16.3 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing Stop 16.4 บาท
  CHEWA (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 1.29 – 1.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ และกรณีผ่านกรอบแนวต้าน 1.40 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1.46 บาท (Stop loss 1.28 บาท) 
  PRM (เป้า Consensus 10.2 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 11.7 บาท (Trailing stop 11.2 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  PTTEP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 100 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรสุทธิ 3Q60 = 7.7 พันล้านบาท (+41% YoY, +2% QoQ) ซึ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น YoY จะมาจาก i) ราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันดิบดูไบที่เพิ่มขึ้น 17% YoY เป็น US$50/bbl และ ii) ต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลงจากโครงการประหยัดต้นทุนของบริษัท ประเมินการเปิดประมูลโครงการบงกชรอบใหม่จะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญของหุ้น PTTEP 

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---     นัยต้าน 1692 จุด
  วันนี้ หากดัชนี SET ปรับขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1692 จุดนั้น อาจผลักขึ้นในกรอบ 1692-1705 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ปรับลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1692 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1692-1681 จุด
  แนวรับวันนี้:          1685/1682               แนวต้านวันนี้:                 1692/1701

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ