รอบด้านตลาดหุ้น

วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
คาดวันนี้ดัชนีฯ ปิดต่ำ
  เมื่อวานนี้หุ้นหลายตัวเริ่มโดนแรงขายล็อกกำไร เช่น GGC (-9%) BCPG (-5%) และ หุ้นที่แรลรี่แรงรอบนี้
เริ่มเห็นปิดต่ำ เช่น CBG GPSC TOP ฯลฯ คาดว่าแรงขายล็อกกำไรหุ้นที่ แรลรี่แรงรอบนี้ จะเป็นสัญญาณของ
การ “พักฐาน” และกดดันดัชนีฯวันนี้ให้พักตัวลงบนกรอบแนวรับ 1,705 จุด โดยคงแนวต้าน 1,720 จุด
วันนี้ แนะเริ่ม “ล็อกกำไรหุ้น โรงกลั่น พลังงาน โรงไฟฟ้า ฯลฯ ที่แรลรี่ขึ้นแรงรอบนี้” และ เปลี่ยนเข้าสะสมหุ้น
เชื่อมโยงการบริโภคในประเทศแทน เช่น แบงก์ใหญ่ รีเทลไฟแนนซ์ หุ้นมือถือ ค้าปลีก รวมถึงหุ้นตัวกลาง-
เล็ก ที่คาดว่าจะสลับหน้าขึ้นเล่น
  ระยะสัปดาห์ สัปดาห์นี้หุ้นขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 1,720 จุด ตามคาด และแนวโน้มการพักฐานรอบนี้
คาดว่าแนวรับบริเวณ 1,700 จุด จะเป็นจุดที่ต้องระวัง หากหลุดคาดว่าจะมี การเร่งขายล็อกกำไรตามมา จน
ลงมาสร้างฐานบริเวณ 1,680 จุด อีกครั้ง

หุ้นแนะนำวันนี้
  ADVANC แนวรับ 193 บ. ต้าน 196.5 บ. Stop loss 190
  CPALL แนวรับ 69.25 ต้าน 71/72 Stop loss 68

รายงานวันนี้
GIFT: คาดกำไร 3Q17 เติบโตแข็งแกร่ง
  ปัจจัยหนุนราคาหุ้น จะมาจาก 1) การ Transformation ธุรกิจด้วยแบรนด์สินค้าสุขภาพและความงามของ
ตัวเอง ซึ่งจะให้อัตรากำไรที่สูงกว่าธุรกิจในอดีต คาด PER จะถูก Re-rate ขึ้นตามกลุ่มธุรกิจเครื่องสำอางค์-
ผลิตภัณฑ์บำรุงผิว 2) โมเมนตั้มกำไรที่ดีขึ้นต่อเนื่อง โดยคาดกำไรหลัก 3Q17 ที่ 26 ล้านบาท (+37% yy)
และ กำไรหลัก 4Q17-1Q18 คาดจะเติบโตดีทั้ง y-y และ q-q ตามการฟื้นตัวของกำลังซื้อผู้บริโภคใน
ประเทศ โดยจะมีรายได้จากผลิตภัณฑ์ Skin care แบรนด์ตัวเอง รับรู้ใน 4Q17 และ 2018 เต็มปี...
ปีหน้าเราคาดว่าจะได้เห็นพัฒนาการที่พลิกโฉมกำไรของบริษัทฯ โดยสินค้า Skin care ภายใต้แบรนด์
DE L’AMOUR และ MooNoi จะมี SKU ที่เพิ่มขึ้น และมีความพร้อมที่จะเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่าย
เช่น การวางสินค้าผ่าน ช่องทาง Off line ที่มีจุดแสดงและจำหน่ายสินค้า, Teleshopping ซึ่งจะช่วย
เพิ่มยอดขายนอกเหนือจากรูปแบบ On line

เราเชื่อว่า รายได้และกำไรสุทธิในปีหน้าจะเติบโตได้อย่างที่เราคาด ด้วยจุดแข็งสินค้า Brand ของ
GIFT ที่...
  (1) มีผลิตภัณฑ์ครอบคลุมกลุ่มผู้บริโภคผลิตภัณฑ์ Skin Care ครบทุกช่วงอายุ โดยมีแบรนด์ MooNoi
เป็นผลิตภัณฑ์ ทำความสะอาดและถนอมผิว สำหรับเด็กเล็ก ที่เพิ่งเปิดตัวไปเมื่อเร็วๆนี้
  (2) ผลิตภัณฑ์ Skin care มีการพัฒนาร่วมกับ Lab ฝรั่งเศส ได้คุณภาพ และผ่านมาตรฐานเป็นที่ยอมรับ
ในระดับสากล
  (3) มีแหล่งต้นทุนวัตถุดิบและส่วนผสมเป็นของตนเอง ทำให้ได้เปรียบคู่แข่งในแง่การทำ Pricing
strategy ได้ดีกว่า

TISCO (Earnings result): 3Q17 result was in line…
  ธนาคารรายงานกำไร 3Q17 ที่ 1.57 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 26%YoY และ 4%QoQ กำไรดีกว่าเราและตลาด
คาดเล็กน้อย ผลประกอบการได้ปัจจัยหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียม และการตั้งสำรองที่ลดลง เพราะ NPL ที่
ลดลงเหลือเพียง 2.34% มุมมอง 4Q17 เราคาดกำไรจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากการรวมพอร์ตของ
Standard Chartered มูลค่า 3.6 หมื่นล้านบาทเข้ามา เราคงประมาณการกำไร คงคำแนะนำ ซื้อ ราคา
เป้าหมาย 88.50 บาท

PTT (Company Update): Investor feedback from NDR
  เราจัด Roadshow (NDR) ที่ USA โดยได้รับเกียรติจากผู้บริหารระดับสูง โดยรวมแล้วรักลงทุนชอบ PTT
มากที่สุดในกลุ่มเพราะว่า 1) มี earnings growth visibility ที่ชัดเจน 2) เงินปันผลที่สูง ราว 4.6% 3)
valuation ที่ไม่แพงเพียง 10.4 เท่า P/E และ 4) แผนการนำ PTTOR เข้าจดทะเบียนในตลาดฯ (อ่าน
รายละเอียดในฉบับเต็ม)

กลุ่มอาหาร (Sector Update): Livestock: seasonal price falls
  ที่ผ่านมาราคาเนื้อสัตว์ปรับตัวลงมา โดยที่ ไก่ ลงราว 8% เหลือ 34 บาท/กก หมู ลงราว 10-11% เหลือ
51 บาท/กก ราคาที่ปรับตัวลงมาเราคาดเกิดจากฝกตกน้ำท่วมในบางพื้นที่ รวมถึงเทศกาลกินเจในเดือน
ต.ค. นี้ อย่างไรก็ดีเราคาดราคาเนื้อสัตว์จะกลับมาปรับตัวขึ้นในเดือน พ.ย.-ธ.ค. ในขณะที่ราคาต้นทุน
อาหารสัตว์ยังคงทรงตัวในระดับต่ำเป็นอีกปัจจัยช่วยหนุนผลประกอบการ ในกลุ่มอาหาร เราแนะนำ ซื้อ CPF
GFPT และ TFG

หุ้นมีข่าว/ประเด็น
  (+) ADVANC DTAC TRUE กสทช. คาดคลื่น 1800MHz, 900MHz กำหนดทำประชาพิจารณ์ 21-
31 ธค.นี้ คาดประมูล เมย. 2018 และให้ใบอนุญาต มิย. 2018
  (*) DTAC จี้ กสทช.ส่งเรื่อง ไลน์ โมบาย ให้ สตง.ตรวจสอบสถานะ MVNO ชี้รัฐอาจเสียรายได้กว่า
พันล้านต่อปี หวั่นจัดเก็บข้อมูลลูกค้าใช้คลาวด์สิงคโปร์เสี่ยงความมั่นคง, หวั่น MVNO รายอื่นเลียนแบบ
เลี่ยงค่าต๋ง (ที่มา สยามรัฐฯ, มติชน)
  (+) หุ้นค้าปลีก และหุ้นอุปโภคบริโภค จากข่าวนายก กำลังพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
(คาดว่าจะเป็นการเน้น ที่การจับจ่ายใข้สอยช่วงปลายปี เพราะเป็นเครื่องยนต์เศรษฐกิจตัวเดียว
(Consumption) ที่ยังทำงานช้า) ตามที่เอกชนร้องขอ BJC MAKRO HMPRO GLOBAL ROBINS COM7 ส่วน
CPALL คาดยอดขายจาก เหล้า บุหรี่ ที่ปรับขึ้นภาษีสรรพสามิตรอบนี้ จะเพิ่มรายได้ให้สูงกว่าปกติ
  (+) KTB ปัจจุบันมี LLR/NPL อยู่ที่ 113% คาดหนี้ของ AQ (ที่ดินสุวรรณภูมิกลับมาเป็น Performing
asset) ลดลงจะทำให้ LLR/NPL ขยับขึ้นเป็น 123% โดยเป้า LLR/NPL ของแบงก์ อยู่ที 130% ทำให้ปีหน้า แบงก์อาจตั้งสำรองเหลือไตรมาสละ 5000 ลบ. จากปกติ 7000 ลบ.จะทำให้กำไรปี 2018 มี Upside เพิ่มขึ้นราว 20-26% (Upside คำนวณจากฐานกำไรสุทธิปี 18 เราคาด 3.1 หมื่นล้านบาท ให้สำรองลดลงไป 8-10 พันล้านบาท)
  (+) PTTEP นายเทวินทร์ วงศ์วานิช ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) เปิดเผยกรณีเชลล์ประกาศยกเลิกสัญญาซื้อขายหุ้นของบริษัทในเครือของเชลล์ ที่ถือหุ้นรวมทั้งหมด 22.222% ในแหล่งก๊าซธรรมชาติบงกช และแปลงที่ติดกับแหล่งก๊าซธรรมชาติบงกชนอกฝั่งทะเลตอนใต้ของไทยให้กับบริษัทในเครือคูเวตว่า เป็นผลจากข้อตกลงหมดอายุ ทำให้เชลล์ยังคงเป็น
พันธมิตรในแหล่งบงกชอยู่ต่อไป ทั้งนี้ ถือเป็นเรื่องน่ายินดี เพราะเชลล์เป็นบริษัทพลังงานชั้นนำของโลก โดยก่อนหน้านี้ทางเชลล์ระบุว่า จะยังคงสนับสนุนการดำเนินงานของ บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ ปตท.สผ. ในแหล่งบงกชต่อไป และมุ่งมั่นที่จะเข้าร่วมประมูลแหล่งก๊าซบงกชที่กำลังจะเปิดในช่วงปลายปีนี้ (ที่มา มติชน)
 

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (+/-) ECB จะตัดสินใจว่า ยังคงวงเงินซื้อพันธบัตร QE ต่อในปีหน้าหรือไม่ จับตาการประชุม 26 ตค. นี้