Market Summary 20-10-17

หุ้นแนะนำพิเศษ

SAWAD  (ราคาปิด 69.75 IAA Consensus 72.25)

• เข้าเกณฑ์คำนวณดัชนี MSCI ประกาศ 13 พ.ย.นี้ มีผล 1 ธ.ค. 60 หลังมาร์เก็ตแคปพุ่ง 7 หมื่นกว่าล้าน วอลุ่มเทรดทะลัก หนุนฟันด์โฟลว์เข้าซื้อ ขณะที่ไตรมาส 3 คาด BFIT หนุนกำไรนิวไฮ 715 ล้าน โต 32% (ที่มา ข่าวหุ้น)
• ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกหลัง SAWAD ปรับโครงสร้างบริษัทใหม่ โอนสินเชื่อรายย่อยจากศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ 2014 ไปให้ BFIT บริหาร 1.89 พันล้าน นาน 2 ปี ขณะที่ SAWAD เตรียมเข้าถือหุ้น BFIT เพิ่มเป็น 70% จากเดิม 36.35%  หนุนผลการดำเนินงานเติบโต Bloomberg Consensus คาดกำไร 3Q60 ราว 695 ลบ. + 10%  และคาดกำไรปี 60 ราว 2,633 ลบ. +31%  1H60 มีกำไร 1,320 ลบ. ลดลง 55%
• ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PER 30.7 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 18.6 เท่า แนะนำ ซื้อเก็งกำไร

ส่องหุ้น
TOA  แนวรับ 32.75-32.50 บาท  แนวต้าน 33.50 , 34.75 , 36.50 บาท
SEAFCO  แนวรับ 17.00-16.80 บาท  แนวต้าน 17.70 , 18.20 บาท
MBK  แนวรับ 21.50 บาท   แนวต้าน 22.50-22.60, 23.20 บาท

Market View  :  เก็งกำไรในกรอบ
Stock of the town  : SSP TKN
หุ้นแนะนำพิเศษ   : SAWAD
หุ้นมีข่าว  : KTB EPCO JAS SCB
  ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อนรีบาวด์ขึ้นตามกลุ่ม COMM อย่างไรก็ตาม ถูกหักล้างบางส่วนจากกลุ่ม ENERG ที่มีประเด็นลบของ PTTEP โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,692.58 จุด (+9.15 จุด) Volume 6.87 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -3,275.52 ลบ.  TFEX Net +922 สัญญา ตราสารหนี้ -4,647 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 
  +น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นโดยได้รับปัจจัยหนุนจากรายงานที่ว่า การส่งออกน้ำมันดิบในอิรักปรับตัวลดลง และจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐปรับตัวลง 
  +เฟด สาขาชิคาโก เปิดเผยว่า ดัชนีกิจกรรมเศรษฐกิจทั่วประเทศปรับตัวขึ้นสู่ระดับ +0.17 ในเดือนก.ย. 
  -ดาวโจนส์ปิดลบจากแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มเทคโนโลยี 
  -ผู้นำแคว้นเวเนโต,ลอมบาร์ดีอ้างชัยชนะในการทำประชามติเรียกร้องอำนาจปกครองตนเองมากขึ้นจากอิตาลี 
  -เกาหลีเหนือยันเดินหน้าโครงการระเบิดนิวเคลียร์ หวังลดภัยคุกคามจากสหรัฐ
  +/- Fund Flow พลิกเป็น Net Sell 4 วันติดต่อกัน 8 ล้านบาท ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าเล็กน้อย 33.12 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือนก.ย. ราว 1.04 แสนสัญญา)
  **ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้น SP และ NP กรณีสำนักงาน ก.ล.ต. แจ้ง GL ให้แก้ไขงบการเงินให้ถูกต้องโดยเร็ว
  ** 26 ต.ค. ประชุม ECB และรัฐสภาแคว้นกาตาลุญญาประชุมเพื่อปูทางประกาศแยกตัวเป็นเอกราชจากสเปน
  ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น  โดยมีปัจจัยลบกดดันจาก fund flow ที่ผันผวน  ตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับลง  และความเชื่อมั่นต่อผู้นำสหรัฐต่อกรณีมหาเศรษฐีสหรัฐเปิดตัวแคมเปญเรียกร้องให้ถอน “ทรัมป์” ออกจากตำแหน่ง   คาดวันนี้ SET ผันผวนในกรอบ 1,685-1,700 จุด 
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - การปฎิรูปภาษีของสหรัฐ IVL EPG
  - กลุ่มโรงกลั่นคาดกำไร Q3/17 เติบโต 
  - กลุ่มเดินเรืออานิสงส์ค่าระวางเรือทำ New High 1,586 จุด
  - ประมูล SPP HYBRID 300MW BPP GPSC TPCH PSTC BCPG   
  - กลุ่มที่คาดว่างบ Q3/17 จะเติบโตขึ้น ได้แก่ PTTGC TOP IRPC BCP BCPG  HARN FTE  ASIMAR  ATP30 JWD  ERW CKP COMAN SYNEX XO TPCH

หุ้นมีข่าว  

• (-) KTB (ราคาปิด18.40 Bloomberg consensus 20.50) ผู้บริหารเปิดเผยใน Analyst Meeting ว่า NPL ยังมีแนวโน้มโตต่อเนื่อง คาดจะตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มอีกใน Q4/60 เพื่อรองรับ NPL และอีกส่วนหนึ่งรองรับการบังคับใช้ IFRS 9 ในปี 2562  สำหรับรายการรับหนี้คืนจาก AQ 1.6 พันลบ.ยังไม่ได้บันทึกกลับรายการเนื่องจากกระบวนการทางกฏหมายยังไม่สิ้นสุด  และการขายทอดตลาดที่ดินมาชำระหนี้ต้องใช้เวลา ปี 61 ยังมีภาระในการตั้งสำรองหนี้สูญในระดับสูงและมีคชจ.ลงทุนด้านดิจิตอลแบงก์กิ้งในระดับสูง
• ความเห็น มีมุมมองเชิงลบจากคชจ.สำรองหนี้สูญที่สูงในปีนี้ต่อเนื่องถึงปีหน้า  คาด consensus จะปรับลดประมาณการกำไรปีนี้และปีหน้า แนะนำ เปลี่ยนไปถือหุ้นธนาคารกลุ่มเช่าซื้อที่มี yield สูง (KKP TISCO)
• EPCO Analyst Meeting
• ดำเนิน 2 ธุรกิจหลัก 1) ธุรกิจโรงสิ่งพิมพ์ โดยรับจ้างพิมพ์นิตยสาร หนังสือ และโบรชัวร์ต่างๆ ซึ่งรายได้ปรับตัวลงเฉลี่ยปีละ 2.7% ตั้งแต่ปี 57 จากผู้บริโภคหันไปใช้อินเตอร์เน็ตมากขึ้น 2) ธุรกิจโรงไฟฟ้ามีกำลังการผลิตรวม 231.5 MW แบ่งเป็น solar 75.5 MW และโรงไฟฟ้า Cogeneration 156 MW
• การเติบโตในอนาคตบริษัทเน้นการเติบโตไปที่ธุรกิจโรงไฟฟ้าเพื่อเข้ามาชดเชยธุรกิจโรงพิมพ์ โดยเน้นขยายโรงไฟฟ้าทั้งในและต่างประเทศ โดยในประเทศเน้น Solar roof ขณะที่ในต่างประเทศเน้น Solar ในประเทศแถบ CLMV และในอนาคตมีโอกสนำบริษัทลูกที่ทำธุรกิจโรงไฟฟ้าเข้าจดเทะเบียนในตลาด ซึ่งคาดว่าจะเกิดในช่วง 2Q-3Q/18 (คาดผู้ถือหุ้น EPCO จะได้สิทธิ์ซื้อหุ้น IPO ของบริษัทลูก)
• ก.ล.ต.สั่งปรับ JAS และ SCB ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินผู้จัดเตรียมคำเสนอซื้อหุ้น JAS ล่าช้ากว่าระยะเวลาที่ประกาศกำหนด
• (+)ECF (ราคาปิด 7.50 ราคาเหมาะสม 5.06) ขายหุ้นเพิ่มทุน PP ให้ บลจ.วรรณ 30 ล้านหุ้น ที่ราคา 5.58 บ./หุ้น รวมมูลค่า 167.40 ลบ. (ที่มาอินโฟเควสท์)    
• PPS (ราคาปิด 1.75 ซื้อ ราคาเหมาะสม 2.07) ตั้งบ.ย่อยถือหุ้น 60% ทำธุรกิจด้านพลังงาน อาคารอัจฉริยะ-เมืองอัจฉริยะ
•  (+)VTE ทำ Due Diligence พร้อมวางมัดจำโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่น 3-4 โครงการ กำลังผลิตรวมกว่า 10 MW (ที่มาอินโฟเควสท์)    
• (+)SKY คว้างาน CAT เข้าพอร์ตมูลค่า 469 ล้านบาท เตรียมทำโครงการสัญญาณโทรศัพท์เคลื่อนที่ (ที่มาทันหุ้น)   
• FLOYD บริษัท ฟลอยด์ จำกัด (มหาชน) ดีเดย์พร้อมเข้าเทรดใน mai วันที่ 1 พ.ย.นี้ เล็งนำเงินระดมทุนระดมทุน 252 ล้านบาทไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน เพิ่มศักยภาพธุรกิจและสร้างการเติบโตในอนาคต (ที่มา ข่าวหุ้น)
• TITLE  “ร่มโพธิ์ พร็อพเพอร์ตี้” จ่อเข้าเทรดในตลาด mai วันที่ 2 พ.ย.นี้ กางแผนลุยเปิดโครงการใหม่ในอนาคต มูลค่า 1,295 ล้านบาท หวังสร้างการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โชว์กำไรสุทธิย้อนหลัง 3 ปี เฉลี่ยอยู่ที่ 91.91 ล้านบาทต่อปี  (ที่มา ข่าวหุ้น)