กลยุทธ์วันนี้ >> ยังเน้นเลือกเก็งกำไรหุ้นที่มีผลประกอบการ 3Q17 แข็งแกร่ง

  ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับตัวในแดนบวกได้ตลอดทั้งวันและดีกว่าที่เราประเมินเล็กน้อย โดย ณ สิ้นวันสามารถปิดเหนือระดับ 1,700 จุดได้อีกครั้ง แรงซื้อส่วนใหญ่มาจากสถาบันในประเทศ 1,637 ลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิในรอบ 5 วันราว 371 ลบ.
  แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะแกว่งตัว Sideways Up จากบรรยากาศการลงทุนที่ค่อนข้างสดใส อย่างไรก็ตามคาดว่ากรอบระยะสั้นยังจำกัดเนื่องจากอยู่ในช่วงคาบเกี่ยววันหยุดและบริษัทจดทะเบียนในกลุ่ม Real Sector จะเริ่มประกาศผลการดำเนินงาน 3Q17 ออกมาอีกครั้งในสัปดาห์หน้า ส่วนปัจจัยต่างประเทศยังต้องติดตามการคัดเลือกผู้ดำรงตำแหน่งประธาน FED คนใหม่ ทำให้เรามองว่าหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจากกำไร 3Q17 ที่จะออกมาแข็งแกร่งน่าจะเคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาด
  กลยุทธ์ : ยังเน้นเลือกเก็งกำไรหุ้นที่มีผลประกอบการ 3Q17 แข็งแกร่ง
  หุ้นเด่นเดือน ต.ค. : ADVANC, ATP30, BANPU, IRPC, KKP
  Fund flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$77ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$86ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไต้หวัน US$26ล้าน และไทย US$11ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางเข้าภูมิภาคเก็งกำไรผลประกอบการ Real sector

ชวนเม้าส์หุ้นเด่น >> KKP <<

• หนึ่งใน Theme หุ้นปันผลแกร่ง โดยคาด Dividend Yield ยังอยู่ระดับสูงราว 8% ต่อปี จากแรงหนุนของเงินกองทุนที่แข็งแกร่งในระดับ 17%
• ปรับคาดการณ์กำไรปี 2017-2018 ขึ้น 3% และ 4% เป็น 5.95 พันลบ. (+7% Y-Y) และ 6.18 พันลบ. (+4% Y-Y) ตามลำดับ โดยปรับลดค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองฯลง และคาดการณ์แรงขับจากรายได้ค่าธรรมเนียม และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจตลาดทุนที่น่าจะดีกว่าปี 2017 (IB, Wealth management และ Investment)
• ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2018 เป็น 85 บาท จากเดิม 79 บาท  และปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อจากเดิมถือ

ประเด็นสำคัญวันนี้
  (0) กกพ. เผยยอดผู้ยื่นข้อเสนอขอขายไฟฟ้าโครงการ SPP Hybrid รวม 85 โครงการ 1,644 MW คิดเป็น 5.4 เท่าของเป้ารับซื้อ 300 mw บริษัทที่คาดเข้าร่วม เช่น BCPG BGRIM EGCO GUNKUL KSL SUPER GULP ENERGY กลุ่มมิตรผลบริษัทกลุ่มคุณเจริญ TPCH การแข่งขันค่อนข้างสูง โดยราคาประมูลจะ discount จากราคาเริ่มที่ 3.66 บาทต่อหน่วย แนวโน้มอัตราผลตอบแทนจึงไม่สูงนัก ประกาศผู้ผ่านเทคนิค 24 พ.ย. และประกาศผล 14 ธ.ค. 
  (+) MINT คาดกำไรปกติ 3Q17 โตแข็งแกร่ง +61.8% Q-Q +20.1% Y-Y อยู่ที่ 1,192 ลบ. จากแรงหนุนของธุรกิจโรงแรมโดยเฉพาะในไทย รวมถึง High Season ของโปรตุเกส ซึ่งชดเชยธุรกิจอาหารที่คาด SSSG ยังติดลบได้ ขณะที่ ปัจจุบันมี Catalyst จากการเข้าสู่ High Season ของการท่องเที่ยวไทย ซึ่งหนุนให้กำไรโตโดดเด่นต่อเนื่อง เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2017 โต 23.4% Y-Y และโต 15.1% Y-Y ในปี 2018 ยังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2018 เท่ากับ 48 บาท
  (0) FSMART คาดกำไร 3Q17 ไม่ตื่นเต้นที่ 147 ลบ. +1.9% Q-Q จากรายได้โตเล็กน้อย Q-Q และ Gross margin อ่อนลง แต่ยังโตสูงต่อเนื่อง 40.8% Y-Y ตามมูลค่าการใช้บริการผ่านตู้เติมเงิน “บุญเติม” และบริการใหม่ๆ โดยเฉพาะบริการโอนเงินผ่านตู้ที่มีรายการเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ส่วนทั้งปีนี้ยังคาดโต 34.7% อยู่ที่ 566 ลบ. จากการรักษาความเป็นผู้นำในธุรกิจตู้เติมเงินมือถือผ่านตู้ และอานิสงส์กรณี 7-11 กับ AIS เต็มปี ราคาหุ้น Laggard และยังมี Upside 20% จากราคาเป้าหมายปี 2018 ที่ 23.50 บาท คงคำแนะนำซื้อ     
  (0) XO คาดกำไรสุทธิ 3Q17 ที่ 14 ลบ. อ่อนตัวลง 8% Q-Q ตามฤดูกาล ส่วน Y-Y คาด +40% เพราะฐานต่ำในปีก่อน การย้ายสายการผลิตโรงงานใหม่เสร็จแล้ว แต่กำไรปีนี้ไม่ดีเพราะรายได้เครื่องดื่มชะลอตัว เรามองกำไรผ่านจุดสูงสุดปีนี้ไปแล้วใน 2Q17 แนวโน้มกำไรใน 4Q17 จะทรงตัว Q-Q ปรับลดกำไรสุทธิปี 2017 – 2018 ลง 24% และ 10% เพื่อสะท้อนการลดลงของรายได้เครื่องดื่ม และการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตโรงงานใหม่ที่ช้ากว่าคาด ปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2018 เท่ากับ 5 บาท คงคำแนะนำถือ
  (+) MODERN จากการประชุมกับผู้บริหารวานนี้ คาดกำไรฟื้นตัวเร็วใน 2H17 จากลูกค้าคอนโดฯฟื้น และมียอดสั่งซื้อตามสัญญาเร่งส่งมอบมากขึ้น โดยถ้าอิงเป้าการเติบโตของผู้บริหารใน Opp Day. เราคาดกำไร 3Q17 จะทำได้ไม่น้อยกว่า 70 ลบ. ซึ่งมากกว่าทั้ง 1H17 ที่ทำได้เพียง 40 ลบ. เรายังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์ แต่ถ้าอิงเป้ากำไรปีนี้ที่ราว 200 ลบ. และปันผลที่ 5% ต่อปี ราคาเป้าหมายปีนี้อิง PE เฉลี่ย 20 เท่าจะอยู่ที่ 5.30 บาท โดยปีหน้ามี Upside จากการรุกธุรกิจห้องผ่าตัดซึ่งมี Backlog ราว 400 ลบ. และการ spin off ธุรกิจนี้เข้า MAI ขณะที่ การเติบโตของธุรกิจเดิมเริ่มหน้าสนใจมากขึ้น เพราะไม่มีค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างองค์กรรบกวนเหมือน 2 ปีที่ผ่านมา

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

25 ต.ค.   - สหรัฐฯ: ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.ย.) ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ย.)
26 ต.ค.   - เกาหลีใต้: GDP3Q17   
    - ยูโรโซน: ประชุม ECB   
    - สหรัฐฯ: ดุลการค้าสหรัฐฯ (ก.ย.) ยอดขายบ้านรอปิดการขาย (ก.ย.)
27 ต.ค.   - สหรัฐฯ: GDP3Q17 
31 ต.ค.    - ญี่ปุ่น: ประชุม BOJ
31 ต.ค.- 1 พ.ย.   - สหรัฐฯ: ประชุม FOMC
1 พ.ย.    - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ (ต.ค.)