กลยุทธ์วันนี้ >> เลือกเก็งกำไรหุ้นที่มีผลประกอบการ 3Q17 เด่นในช่วงอ่อนตัว

  ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งตัวค่อนข้างผันผวนตลอดวัน อย่างไรก็ตามยังสามารถยืนในแดนบวกตามที่เราประเมินโดยปิดบวกขึ้น 2.63 จุด แรงซื้อส่วนใหญ่ยังมาจากสถาบันในประเทศและนักลงทุนรายย่อยรวมกันราว 4,300 ลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิหนักต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันอีก 3,193 ลบ.
  แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะแกว่งตัว Sideways Down หลังการปฎิรูปภาษีของสหรัฐฯที่จะดำเนินในอัตราที่ช้ากว่าคาด (ลดเหลือ 20% ในปี 2022) และตัวเลข PMI ภาคการผลิตเดือน ต.ค. ของจีนที่ออกมาต่ำกว่าคาด ขณะที่ยังมีปัจจัยที่ต้องติดตามหลายเรื่องทั้งการประชุมธนาคารกลางหลายประเทศ (ญี่ปุ่น อังกฤษ และสหรัฐฯ) การเลือกผู้ดำรงตำแหน่งประธาน FED คนใหม่ รวมถึงการประกาศผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่ในไทยหลายตัว (PTTEP SCC ADVANC และ IRPC) ประกอบกับนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องในตลาดหุ้นค่อนข้างหนาแน่น ทำให้ตลาดน่าจะอยู่ใน Mode ระมัดระวังมากขึ้น
  กลยุทธ์ : เลือกเก็งกำไรหุ้นที่มีผลประกอบการ 3Q17 เด่นในช่วงอ่อนตัว
  หุ้นเด่นเดือน ต.ค. : ADVANC, ATP30, BANPU, IRPC, KKP
  Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$395ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$242ล้าน และไต้หวัน US$171ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไทย US$96ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังจากมีกระแสข่าวที่หนาแน่นมากขึ้นว่าประธานาธิบดีทรัมป์เตรียมเสนอชื่อ นายพาวเวล เป็นประธาน Fed คนใหม่ ซึ่งน่าจะดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อไป

ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> KBANK <<

• คาดกำไรปี 2018 ดีสุดในรอบ 5 ปี +15% Y-Y จากขยายตัวของสินเชื่อตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ที่นำโดยการลงทุนของภาครัฐและเอกชน รวมถึงคุณภาพหนี้ที่ดีขึ้น สะท้อนจากการลดประมาณการ credit cost มาที่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี
• ปัจจัยบวกข้างต้นหักล้างแนวโน้มกำไร 4Q17 ที่คาดเป็นจุดต่ำสุดของปี จากการตั้งสำรองเพื่อรองรับมาตรฐานบัญชี และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล
• คงคำแนะนำซื้อ ในฐานะ Top Pick ของกลุ่ม ราคาเป้าหมายปี 2018 เท่ากับ 256 บาท

ประเด็นสำคัญวันนี้
  (0) กลยุทธ์การลงทุนเดือน พ.ย. 17 ปัจจัยที่มีผลต่อ SET มากที่สุดคงหนีไม่พ้นผลประกอบการ 3Q17 แม้คาดกำไรไม่สดใสนักเพราะเป็น Low Season ของหลายกิจการ แต่อาจไม่เกิด sell on fact เหมือนไตรมาสก่อนๆ เพราะตลาดเริ่มมองไปปีหน้าที่เศรษฐกิจสดใสมากขึ้น ผนวกกับแรงซื้อ LTF+RMF คอยพยุงช่วงปลายปี ส่วนปัจจัยภายนอกที่อาจทำให้เกิดความผันผวนระยะสั้นคือการเลือกประธานเฟดคนใหม่ ซึ่งเรามองเป็นโอกาสซื้อเช่นเดิม หุ้นแนะนำ CPALL CPN EKH MINT SYNEX
  (0) BDMS เราคาดกำไร 3Q17 +38.5% Q-Q, +1% Y-Y แม้จะดีขึ้น แต่ถือว่าไม่โดดเด่น เนื่องจากต้นทุนยังกดดัน ขณะที่ การเปิด Wellness Center ที่ในเดือน พ.ย. แม้จะเป็นบวกในระยะยาว แต่คาดกดดันกำไรในช่วงแรก เรายังคงประมาณการกำไรปกติปีนี้ -5.9% Y-Y ก่อนจะ +4.8% Y-Y ปีหน้า ปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2018 ที่ 23 บาท ราคาหุ้นยังมี Upside จำกัด จึงคงคำแนะนำเพียงถือ  
  (0) STEC เราเริ่มต้นด้วยคำแนะนำซื้อ ประเมินราคาเป้าหมายปี 2018 ที่ 31.80 บาท จาก Backlog ที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึงแสนลบ. รองรับรายได้อย่างน้อย 3 ปีข้างหน้า และมี Upside จากงานประมูลอีกราว 2 แสนลบ. คาดกำไรปี 2017-2018 โตเฉลี่ย 37% ต่อปี จุดเด่นนอกจาก Backlog หนาแน่น ยังมีฐานะการเงินเป็น Net Cash และมีความสามารถในการทำกำไรสุทธิสูง ซึ่งไม่สอดคล้องกับราคาหุ้น 3 เดือนล่าสุดที่ -6.5% laggard สุดเมื่อเทียบ CK, ITD ที่เฉลี่ย -2% และกลุ่มรับเหมาที่ +4%
  (+) ILINK ทอท. อนุมัติงานซื้อพร้อมติดตั้งระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (APM)  2.8 พันลบ. กับกลุ่มไออาร์ทีวี ที่มี ILINK เป็นหนึ่งใน 4 กิจการร่วมค้านี้ เรายังไม่รวมในประมาณการ ซึ่งเแม้จะมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำ แต่ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันในช่วงรองานเคเบิ้ลใต้น้ำที่ล่าช้ากว่า 2 ปี เบื้องต้นคาดว่าจะเพิ่มมูลค่าราว 1.5-2 บาทต่อหุ้น ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปีหน้าเดิมให้ไว้ 22.30  บาท
  (0) THMUI จำหน่ายลวดสลิงและอุปกรณ์ยกหิ้วแบรนด์ชั้นนำระดับโลก และมีบริการทดสอบ+ตรวจสอบลวดสลิงผ่าน propoint ที่เป็นบริษัทลูก ลูกค้าสำคัญคือ โรงงาน พลังงาน ก่อสร้าง และท่าเรือ ซึ่งกำลังได้แรงหนุนจากการลงทุนของภาครัฐฯ โดยเฉพาะ EEC ที่เราคาดว่าจะเพิ่มมูลค่าตลาดลวดสลิงอีก 4 พันลบ. คาดกำไรปีนี้ +73% Y-Y และโตต่อเนื่องเฉลี่ยปีละ 36%ในปี 2018-2019 ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมปี 2018 อิง PE 20 เท่า ได้เท่ากับ 3.10 บาท (FSS เป็นผู้จัดจำหน่ายและรับประกันการจัดจำหน่ายหุ้น THMUI)

ปัจจัยที่ต้องติดตาม