Market summary

  เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวลงแรง นำโดยแรงขายทำกำไรจากกลุ่ม ICT นำโดย ADVANC, DTAC, TRUE, THCOM และกลุ่มโรงกลั่นนำโดย TOP, BCP, IRPC ในขณะที่เริ่มมีแรงซื้อเล็กๆในกลุ่มก่อสร้างนำโดย CK, UNIQ, STEC และกลุ่มอสังหาอย่าง ORI, LPN , SIRI , QH  ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่  1,701.9 จุด (-12.6 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.2 หมื่นล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้าที่ 6.8 หมื่นล้านบาท (มี Biglot  BJC มูลค่า 2.1 พันล้านบาท )
  นักลงทุนชาติขายหุ้นไทยต่อเนื่องที่  1,584 ลบ. แต่กลับมา Long สุทธิ SET50  Index Future ที่ 3,722 สัญญา ( 11 วันทำการที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติขายทำกำไรตลาดหุ้นไทยสูงกว่า 1.8 หมื่นล้านบาท )

Investment theme
  นักลงทุนต่างชาติขายทำกำไรต่อเนื่อง – ชะลอแรงเก็งกำไรในกลุ่ม ICT  :   เราแนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่ม ICT ออกไปก่อน เนื่องจาก 1) กสทช.ระบุการประมูลคลื่น 900 และ 1800mhz ในช่วงมีนาคมปีหน้า ผู้ที่เคยเข้าร่วมประมูลอย่าง JAS มีโอกาสเข้าประมูลใหม่ในรอบนี้ ก่อให้เกิดความกังวลการแข่งขันที่สูงเหมือนในอดีต 2) กระทรวงดิจิตอลแจ้งให้ THCOM โอนกรรมสิทธิ์ ส่งมอบสินทรัพย์ และอื่นๆ ในไทยคม 7,8 และ 3) การเปิดตัว Iphone X ในช่วงไตรมาส1 ปีหน้า จะส่งผลให้ค่าใช้จ่าย Handset Subsidy ของกลุ่ม ICT กลับมารุนแรง และกระทบ Margin(%) ในขณะที่ภาพรวมการลงทุน เรามองว่านักลงทุนต่างประเทศเลือกที่จะยังคงขายทำกำไรในตลาดเอเชียใต้และกลับไปยังเอเชียเหนือภายหลัง  ทางด้านสหรัฐฯ การเสนอชื่อนาย Jerome Powell ส่งผลดีในด้านการดำเนินนโยบายการเงินที่ต่อเนื่อง ส่วนกฎหมายการปฏิรูปภาษีของสหรัฐฯเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกแต่ยังต้องติดตามต่อ
  Investment theme: เราแนะนำนักลงทุนชะลอแรงเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 3 เพราะเรามองว่าหุ้นหลายกลุ่ม ณ.ปัจจุบันสะท้อนไปไม่มากก็น้อยแล้ว โดยเฉพาะกลุ่มค่าปลีก และ โรงกลั่น, ชะลอการเก็งกำไรหลัง Momentum เชิงบวกเริ่มเสีย 

Big issue
  เมื่อคืนที่ผ่านมา  Xi Jinping ส่งสาส์นถึง Kim หวังพัฒนาความสัมพันธ์จีน-เกาหลีเหนือ, นายโดนัลด์ทรัมป์เสนอชื่อนาย Jerome Powell เป็นประธาน FED คนต่อไปและเปิดเผยรายละเอียดแผนการปฏิรูปภาษี, BOE ขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 10 ปี 
คาด TTCL, MACO มีโอกาสติด Cash Balance 
  บทวิเคราะห์วันนี้ : PTTEP, TSTH และ STANLY  
  ADVANC รายงานงบไตรมาส 3 ใกล้เคียงตลาดคาด

Stock pick : CK
CK :  สะสมซื้อ เป้าหมาย 34.00 บาท
  เรามองว่าราคาหุ้นแกว่งตัวออกข้าง เพื่อสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 3 ที่คาดจะอ่อนตัวเล็กน้อย QoQ แต่ยังดีขึ้น YoY ไปแล้ว
ขณะที่ราคาหุ้นมี downside จำกัด โดย YTD SET +9.8% vs กลุ่มก่อสร้าง -9% ส่วน CK -13% และแกว่งตัวในกรอบ Horizontal มานานแล้ว ขณะที่การลงทุนภาครัฐกำลังเริ่มทยอยเร่งขึ้นแล้ว   
  CK จะได้ประโยชน์สูงในทางอ้อมจากพัฒนาการของ BEM ในปีนี้และปีหน้า จากผลกำไรที่ขยายตัวสูงใน 3Q60 โอกาสใน upside จำนวนมากจากสัมปทานเส้นใหม่ (เดินรถไฟฟ้าสายสีม่วงต่อขยาย และส้ม) โอกาสในการต่อ/ปรับปรุงสัมปทานทางด่วน และหรือ/ รถไฟฟ้า รวมถึงบริษัทฯลูก CKP , XPCL กำลังเข้าสู่ช่วง Growth cycle
  Trading idea – – Stock pick สัปดาห์นี้ (PM, VGI, PTTEP), / เก็งกำไรกลุ่มก่อสร้าง (CK, SEAFCO) / สะสม PTTEP ลุ้นตลาดปรับประมาณการ และ ปิด gap ทางเทคนิค หลังรายงานงบดีกว่าคาด

Technical View
  ที่แนวรับกรอบขาขึ้นควรหยุดลง :  ดัชนีแกว่งตัวลงตั้งแต่ช่วงเช้าจากแรงขายหุ้นกลุ่มสื่อสาร แม้ระหว่างวันจะมีแรง Rebound แต่ก็ไม่แข็งแกร่ง ทำให้ดัชนีปรับตัวลงหลุดแนวรับ 1712 และปรับตัวลงไปทดสอบแนวรับ 1700 เรามองว่าที่แนวรับ 1690-1700 ดัชนีควรเริ่มหยุดลงและแกว่งตัวออกข้าง เนื่องจากขณะนี้ Modified Stochastic ในกราฟ 120 นาทีเริ่มเข้าเขต Oversold มองแนวต้าน 1710

กลยุทธ์การลงุทน 
  (1) มีหุ้น: หลุด 1700 ลดพอร์ตการลงทุน (2) ไม่มีหุ้น: หากดัชนีเริ่มหยุดลงและแกว่งตัวออกข้างบริเวณ 1690 แนะนำทยอยสะสม
แนวรับ : 1690, 1685  แนวต้าน : 1710, 1715

Eyes on
  ปัจจัยต่างประเทศ :  อัตราการว่างงานของสหรัฐ  
  ปัจจัยในประเทศ :  ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค 

หุ้นเทคนิค:
  PTTEPI (B 87.00, Tp 90.00//92.00, Cut 86.00)
  AOT (B 57.50, Tp 59.75, Cut 56.50)