Market summary

  เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบ โดยยังมีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานต้นน้ำอย่าง PTT, PTTEP ตามการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ตามมีแรงขายทำกำไร Sell on fact ในกลุ่มโรงแรมอย่าง CENTEL, MINT, ERW และ กลุ่มธนาคาร, การเงินนำโดย SCB, BBL, SAWAD, MTLS  ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่  1,712.7 จุด (+1.01 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าที่ 5.3 หมื่นล้านบาท (มี Biglot SCC, IRPC) 
  นักลงทุนชาติซื้อหุ้นไทยเล็กน้อย  257 ลบ.แต่กลับมา Short สุทธิ SET50  Index Future เล็กน้อยที่ 1,292 สัญญา 

 Investment theme
  แรงซื้อสถาบัน VS แรงขายต่างชาติ   :  นอกเหนือจากผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แนะนำให้นักลงทุนจับตาแล้ว อีกประเด็นหนึ่งที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางดัชนีคือ Fund flow โดยอ้างอิงจากสถิติย้อนหลัง 5 ปี พบว่าในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี (พฤศจิกายน-ธันวาคม) นักลงทุนต่างประเทศขายสุทธิในตลาดหุ้นเฉลี่ยสูงกว่า 32,000 ล้านบาท ในขณะที่เม็ดเงิน LTF ของสถาบันในประเทศซื้อสุทธิเฉลี่ยประมาณ 22,600 ล้านบาท โดยในปีนี้เราคาด Fund flow จะเป็นในลักษณะเดียวกับในอดีตคือนักลงทุนต่างประเทศทยอยขายทำกำไรในตลาดหุ้น จากความชัดเจนของแผนภาษีสหรัฐ, การเริ่มลดขนาดงบดุลครั้งแรกที่ 6.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ และโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐในเดือนธันวาคม (92%) ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้งในขณะที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐได้ปรับตัวนำไทยไปแล้ว ส่งผลกดดันการลงทุน
  Investment theme: เราแนะนำนักลงทุนชะลอแรงเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 3 เพราะเรามองว่าหุ้นหลายกลุ่ม ณ.ปัจจุบันสะท้อนไปไม่มากก็น้อยแล้ว โดยเฉพาะกลุ่มค้าปลีก ชะลอการเก็งกำไรหลัง Momentum เชิงบวกเริ่มเสีย 

Big issue
  เมื่อคืนที่ผ่านมา  ครม.อนุมัติโครงการช็อปช่วยชาติ ในระหว่างวันที่ 11พ.ย. –  3 ธ.ค. วงเงิน 15,000 บาท สามารถนำมาลดหย่อนภาษี โดยกระทรวงการคลังคาดมีผลกระตุ้น GDP ประมาณ 0.05% 
  KCE งบต่ำกว่าคาด จาก FX และราคาทองแดง กดดัน Margin

บทวิเคราะห์วันนี้  SCCC 
  วันนี้ SPALI-W4 เข้าเทรด คาดมูลค่าประมาณ 20.50บาท +/-

Stock pick : ATP30
ATP30:  Upgrade ราคาเป้าหมาย 2.19 บาท/หุ้น
  บริษัทฯ รายงานกำไรสุทธิขยายตัว 54%YoY ที่ 8.4 ล้านบาท สอดคล้องกับจำนวนรถที่เพิ่มเป็น 296 คัน (+17คัน จากไตรมาสก่อน) สิ่งที่น่าสนใจคือ Gross margin เพิ่มขึ้น 25.0% (จาก 23% ในไตรมาสก่อน), กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน +34%QoQ,+12%YoY และค่าเฉลี่ยรายได้ต่อคันต่อไตรมาสทะลุ 1.0 แสนบาทเป็นครั้งแรก สะท้อนการบริหารจัดการที่ดี
  เราปรับเพิ่มราคาเหมาะสมเป็น 2.19 บาท/หุ้น อิง PER 18 ที่ 22.8 เท่า โดยเราคาดกำไรปี 2561 เติบโต 25% จากจำนวนรถที่ให้บริการเพิ่มขึ้นเป็น 338 คัน (จากปัจจุบันที่ 296 คัน) ในขณะที่เรามองว่า ATP30 จะเป็นอีกหนึ่งบริษัทที่ได้ประโยชน์ทางอ้อมต่อการกลุ่มก่อสร้างและนิคม ในโครงการ EEC

  Trading idea – – เก็งกำไร SCB จากความคืบหน้าในกรณี PACE ขายโครงการให้ SIRI และเพิ่มทุน เปิดโอกาสการชำระหนี้ได้บางส่วน  / Stock pick สัปดาห์นี้ (LPN, PTTEP, CK) / ขายทำกำไร QH คาดผลประกอบการจากการดำเนินงานไตรมาส 3 อ่อนตัว / ทยอยขายทำกำไร M / ชะลอการลงทุน  KCE /

Technical View
  ปิด Gap แล้วพักตัว :  ดัชนีเปิด Gap ขึ้นจากแรงซื้อหลักของหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยตลอดทั้งวันดัชนีพยายามแกว่งตัวออกข้างในกรอบแคบเพื่อลุ้นการ Break Out แต่ช่วงท้ายตลาดเกิดแรงขายทกำไรระยะสั้น ทำให้ดัชนีปรับตัวลงปิด Gap โดยขณะนี้ Modified Stochastic ในกราฟ 120 นาทีเริ่มเข้าเขต Overbought ทำให้คาดว่าดัชนีจะแกว่งออกข้างในกรอบ 1705-1720 กลยุทธ์การลงุทุน  (1)  มีหุ้น: หาก Rebound อาจทยอยขายทำกำไรที่แนวต้าน 1720 (2) ไม่มีหุ้น: Trading ในกรอบ 1705-1720 โดยต้องกำหนดจุด Cut Loss ให้ชัดเจน
  แนวรับ : 1705, 1700  แนวต้าน : 1720, 1730

Eyes on
  ปัจจัยต่างประเทศ :  Trump เดินทางเยือนเอเชีย (ญี่ปุ่น-จีน-เกาหลีใต้-เวียดนาม-ฟิลิปปินส์)  /การประชุม Asean 13-14 พ.ย. / จีนรายงานตัวเลขส่งออก-นำเข้า เช้านี้
  ปัจจัยในประเทศ :  8 พ.ย. ประชุม กนง./ จับตาการปรับครม. / 

หุ้นเทคนิค:
  TOP (B 97.50-98.00, Tp 102.50, Cut 96.50)
  CPALL (B 70.00, Tp 73.50, Cut 69.00)