ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               
แกว่งลงต่อ คงแนะนำทยอยสะสม 
  KGI คาด SET วันศุกร์มีโอกาสลงต่อ (แนะทยอยสะสม) หลังวานนี้เผชิญแรงขายจากทั้งต่างชาติและกองทุน (แย่กว่าคาด) ผนวกปัจจัยต่างประเทศเป็นลบมากขึ้น แต่เราคงมุมมองว่า SET มีความเสี่ยงทางลงไม่มาก โดยเราประเมินด้วยพีอีแบนด์ มองดัชนีฯ ไม่ต่ำกว่า 1,680 จุด (แบนด์ 15 เท่าของกำไรปี 2561 ที่ 112.8 จุด) และเรามองว่า จากวันนี้ถึงกลางสัปดาห์หน้า เป็นโอกาสซื้อสะสมหุ้นในช่วงตลาดปรับฐานจากแรง ‘Sell on Fact’ งบไตรมาส 3/60 ด้านปัจจัยภายนอก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลดลงรับข่าววุฒิสภาพรรครีพับลิกันเสนอเลื่อนการลดภาษีสหรัฐฯ ออกไป 1 ปี จากเดิมเริ่มต้นปี 2561 ไปเป็นต้นปี 2562 ซึ่งเรื่องดังกล่าวยังไม่มีข้อสรุปและจะเข้าสู่การต่อรองระหว่างวุฒิสภาและ ส.ส. สหรัฐฯ ในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า ธีมนี้น่าจะส่งผลให้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนลง หนุนเงินบาทแข็งค่า (หุ้นไทยมีโอกาส outperform ตลาดหุ้นต่างประเทศ) ขณะที่ในสัปดาห์หน้ามีปัจจัยบวกได้แก่ i) การประกาศปรับน้ำหนักตลาดหุ้นและหุ้นเข้า/ออก ของ MSCI ซึ่งมีโอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะได้รับการเพิ่มน้ำหนักในดัชนีมาตรฐาน (ประกาศเช้าวันที่ 16 พ.ย. เวลาไทย) และ ii) การจัดงาน ‘SET in The City’ ระหว่างวันที่ 16-19 พ.ย. ซึ่งน่าจะกระตุ้นมีเม็ดเงินซื้อกองทุน LTF เข้ามามากขึ้น ทั้งจากการจัดโปรโมชั่นต่างๆ และผลจากที่ SET ย่อลงมาแล้ว

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   
ตลาดฯย่อรอซื้อ KBANK* / เก็งกำไร APEX, COM7* 
  KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงประเมินมุมบวกต่อ KBANK* สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานที่คาดว่าพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปีนี้ โดยคาดยอดสินเชื่อปีหน้าเติบโต YoY ฟื้นตามภาวะเศรษฐกิจ และ Credit cost ที่ลดลง 2) Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 1.58 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 218 บาท และ 212 บาท ตามลำดับ แนะนำ “สะสมแนวรับ” (Stop loss 210 บาท)
  APEX (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1)  วานนี้เริ่มมีแรงซื้อหลังผ่านแนวต้าน 0.50 บาท ตามคาด วันนี้พิจารณาแนวต้าน 0.52 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 0.55 บาท และ 0.59 บาท ตามลำดับ / แต่หากยังไม่ผ่าน 0.52 บาท แนะนำ “สะสม” +/- 0.50 บาท (Stop loss 0.47 บาท) ... Downside ต่ำ ราคาพาร์ตอนนี้อยู่ที่ 0.50 บาท 2) ประเมินโครงการลงทุนอสังหาฯต่างๆ เน้น Resort & Residence  จับกระแสพื้นที่ท่องเที่ยว อาทิ กทม พัทยา และภูเก็ต รวมโครงการมือตอนนี้ 9 โครงการ (มูลค่ารวม 1.38 หมื่นล้านบาท) ตามกำหนดการคาดทยอยโอนรับรู้รายได้ 2H61 3) ล่าสุดชนะการประมูลทีดิน หาดไม้ขาว จ.ภูเก็ต เราประเมินมีโอกาสที่จะปรับ Business model ในการพัฒนาโครงการฯ เพื่อขายให้กับผู้ประกอบการประเภทโรงแรม ซึ่งจะทำให้รับกระแสเงินสดได้เร็วกว่าเปิดขายทั่วไป (ทำมาแล้วกับโครงการ Movenpick Pattaya) ลุ้น “Positive earnings surprise” 4) ประเมิน มีโอกาสที่จะมีแรงเก็งกำไรก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR, XW วันที่ 22 พ.ย. (เพิ่มทุน 3:1 ที่ราคา 0.50 บาท) และแจกวอร์แรนท์ฟรี 2: 1 ราคาใช้สิทธิ 0.50 บาท ให้กับผู้ใช้สิทธิเพิ่มทุน (เราประเมินมีโอกาสที่จะมีโครงการลงทุนเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้สอดคล้องกับการเพิ่มทุนดังกล่าว)
  COM7* (เป้า Consensus 16.6 บาท … สูงสุด 19 บาท) 1) Consensus ทยอยปรับราคาเป้าหมาย และคำแนะนำ ขึ้น ตามคาดโดยล่าสุด ราคาเป้าหมายเฉลี่ยใน Consensus ยังปรับขึ้นเป็น 16.6 บาท (เดิมเดือน ต.ค. เป้าเฉลี่ย 14.9 บาท และสัปดาห์ก่อน 16.2 บาท) และเป้าหมายสูงสุดเป็น 19 บาท (เดิมเดือน ต.ค.เป้าสูงสุด 17.5 บาท) 2) ประเมินแนวรับ 15.9 บาท / แนวต้าน 16.6 บาท และ 17.4 บาท (Trailing stop 15.5 บาท) 3) คาดกำไร 4Q60 โตต่อเนื่อง QoQ และ YoY จาก High season และมาตรการช้อปช่วยชาติ 4) ล่าสุดเปิดธุรกิจแฟรนไชส์ ร้าน Banana IT โดยเน้นพื้นที่เมืองรองที่ยังไม่มีสาขา COM7* โดย SME ที่จะเปิดแฟรนไชส์กับ COM7* จะได้รับการสนับสนุนจาก KBANK* เราประเมินเป็นบวกต่อ i) Market share และ ii) อำนาจต่อรองการซื้อสินค้ากับคู่ค้าที่มากขึ้น

หุ้นมีข่าว
  (+) ดัชนีเชื่อมั่นพุ่งสูงสุด 6 เดือน (ไทยรัฐ) ช็อปช่วยชาติ-บัตรคนจนกระตุ้นคนซื้อของ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทยเผยดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับขึ้นยกแผงเดือน ต.ค.ดีขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 และขึ้นสูงสุดในรอบ 6 เดือน ส่งสัญญาณเศรษฐกิจฟื้นตัวพร้อมคาด "ช็อปช่วยชาติ" มีเงินไหลเข้าระบบเศรษฐกิจ 1.5-2 หมื่นล้านบาท เมื่อรวมเงินใช้จ่ายผ่านบัตรคนจนอีก 2-2.5 หมื่นล้านบาท ดันจีดีพีปีนี้เพิ่มได้อีก 0.1%
  (+) ตลาดรถโตทะลุเป้าคาดสิ้นปีจบที่ 12% (โพสต์ทูเดย์) ตลาดรถยนต์โตเกินเป้า ผู้จัดงานมอเตอร์ เอ็กซ์โปมั่นใจถึงสิ้นปียอดขายขยายตัวทะลุ 12% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 8% โพสต์ทูเดย์ นายขวัญชัย ปภัสร์พงษ์ ประธาน จัดงาน มหกรรมยานยนต์ ครั้งที่ 34 เปิดเผยว่า จากแนวโน้มเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่เริ่มฟื้นตัวเชื่อว่าภาพรวมยอดขาย รถในช่วงไตรมาส 4 ของปีนี้ต้องมีอัตราการเติบโตไม่ต่ำกว่า 15% เพิ่มขึ้นจาก 3 ไตรมาสที่ยอดขายรถมีการเติบโตอยู่ที่ประมาณ 10% และจากแนวโน้มที่ดีขึ้นคาดว่าจะส่งผลให้ภาพรวมยอดขายรถ ในสิ้นปี 2560 นี้เติบโตได้ที่ 12% สูงกว่าเป้าหมายเดิมที่คาดว่าจะเติบโต 8%
  (+) COM7* รุกตลาดแฟรนไชส์จับมือ KBANK* หนุน SME (ทันหุ้น) COM7* ยักษ์ใหญ่ค้าปลีกไอที จับมือธนาคารกสิกรไทย หนุน SME ไทยให้เข้าถึงแหล่งเงินทุน และเป็นเจ้าของธุรกิจไอทีง่ายๆ เปิดตัวโครงการ Franchise by COM7 พร้อมผักดันผู้ประกอบการ SME ให้มีการเติบโตที่ดีไปพร้อมกัน ตั้งเป้าสิ้นปี 2561 COM7 มีร้านค้าแฟรนไชส์ 200 ร้านค้าทั่วประเทศ
  (+) NVD ทุ่มงบผุด 2 โปรเจ็กต์ริมเจ้าพระยา (ไทยโพสต์) "เนอวานา ไดอิ" โชว์แผนปี 61 ผุดฯ เพิ่ม 2 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 6,000 ล้านบาท ล่าสุดปักหมุดริมแม่น้ำเจ้าพระยา ลุยเปิดโครงการ "บันยันทรี เรสซิเดนซ์ ริเวอร์ไซด์ กรุงเทพ" มูลค่ากว่า 6,500 ล้านบาท พร้อมคาดสิ้นปีมียอดขายรวม 4,000 ล้านบาท
  (+) VGI* ดีลพาร์ตเนอร์อินโดเดินเกมเจาะตลาดเออีซี (ทันหุ้น) VGI* จ่อผนึกพันธมิตรท้องถิ่นยึดหัวหาดสื่อโฆษณาในสถานีรถไฟฟ้าใต้ดินอินโดนีเซียเต็มสูบ พร้อมเร่งติดเครื่องสื่อโฆษณาในรถไฟใต้ดินมาเลเซียครบ 31 สถานีภายใน 1-2 ปีนี้ ส่วนธุรกิจในไทยส่องแนวโน้มครึ่งปีหลังผลงานแจ่มหลังเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคม อัตราจองใช้สื่อพุ่ง 70% มั่นใจรายได้เข้าเป้า 4 พันล้าน
  (+) IVL* ลุยเทกฯ Artlant เสริมแกร่งธุรกิจ PTA (ข่าวหุ้น) “ไอวีแอล” ประกาศเทกโอเวอร์ “Artlant” ผู้ผลิต PTA รายใหญ่ในยุโรป เพื่อเสริมศักยภาพธุรกิจ PTA เต็มกำลัง ลั่นปิดดีลภายในไตรมาส 4 นี้ พร้อมประกาศงบไตรมาส 3 ฟันกำไรสุทธิ 3,516 ล้านบาท เติบโต 10%
  (+) NOK มั่นใจพ้นจุดต่ำสุดแล้ว จัดทัพทีมงานรุกตลาดจีน-อินเดีย (ข่าวหุ้น) NOK มั่นใจพ้นจุดต่ำสุดแล้ว CEO ใหม่คาดปีนี้ปิด load factor ที่ 82% ปีหน้าตั้งเป้า 90% พร้อมจัดทัพทีมงานรุกตลาดจีน-อินเดีย เชื่อปี 61 ขาดทุนลดลง และจะเริ่มกลับมามีกำไรปี 62

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
  WORK* (เป้าพื้นฐาน 109 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop หากต่ำกว่า 101 บาท
  SPPT (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำพิจารณาแนวราค่า 5.9 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้แนะนำ “ถือ”
  ECF (ยังไม่มีเป้าหมาย Consensus) พิจารณาที่แนวราคา 6.4 บาท หากยืนได้ แนะนำ “ถือ” / ต่ำกว่า แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
  EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 3.98 บาท
  ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... เป้า Consensus 4.6 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 4.2 บาท     
  CPALL* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ 70 - 74 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ (Stop loss 69.5 บาท)
  KTC* (เป้า Consensus 135.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 140 บาท
  THE (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 5.1 บาท
  BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) พิจารณาแนวราคา 16.9 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / แนวต้าน 17.8 บาท และ 18.1 บาท
  STEC* (เป้าพื้นฐาน 33.2 บาท) ประเมินราคาหุ้น Sideway กรอบ 24.6 – 26 บาท 

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  CPN* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 84 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ เป้าการเติบโตของรายได้ปีหน้าเอาไว้ที่ 20% ภายใต้สมมติฐาน same store revenue growth ที่ 5% บวกกับมีห้างเปิดใหม่และรับรู้รายได้จากโครงการที่อยู่อาศัยสามโครงการ ฝ่ายวิจัยฯประเมินแบบอนุรักษ์นิยมว่า คาดว่ารายได้ของ CPN ในปีหน้าจะโต 16% แต่ Upside เริ่มจำกัด จึงแนะนำแค่เพียง “ถือ”
  LPN* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท กำไรสุทธิของ LPN ใน 3Q60 อยู่ที่ 203 ล้านบาท (-35% YoY, -19% QoQ) ต่ำกว่าที่คาดไว้ถึง 22% และต่ำกว่า consensus 23% ผลจากอัตรากำไรลดลงอย่างมาก เนื่องจาก LPN ใช้กลยุทธ์การอัดโปรโมชั่น และส่วนลดเพื่อระบายสต็อกเก่าและเพิ่มรายได้จากการโอน เนื่องจากอัตรากำไรต่ำกว่าระดับปกติ จึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2560-62 ลง 16%, 12% และ 6% ตามลำดับ  
  WORK* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 109 บาท รายงานกำไร 3Q60 = 380 ล้านบาท (+2% QoQ, +252% YoY) ดีกว่าคาด 6% อย่างไรก็ดีคาดกำไรจะเริ่มชะลอตัวลงใน 4Q60 

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---    เส้นสามสิบวันที่นัยรับ 1700 จุด
  วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1700 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1700-1719 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1700 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1700-1689 จุด
  แนวรับวันนี้:          1700/1691               แนวต้านวันนี้:          1705/1715