ข่าว เบรกกิ้งนิวส์
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน บวก-ลบสลับ (16/11/60)


 Market Summary 15-11-17

Close

1,690.26

Volume

Bt60,964M

Change

-12.37

P/E

18.17

%Change

-0.73%

P/BV

2.02


หุ้นแนะนำพิเศษ

Analyst Meeting: ANAN (ราคาปิด 6 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เฉลี่ย 6.45)

  • กำไร 3Q60 เท่ากับ 141 ลบ. -50%qoq -44%yoy 9M60 มีกำไร  561 ลบ.-8% เนื่องจากรายได้หลักจากการขายอสังหาฯ ลดลง 8% ขณะที่ GP และอัตราส่วนคชจ.ขายและบริหารต่อรายได้ทรงตัว ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 16% ส่งผลให้ NP ลดเหลือ 6% จาก 7% ใน 9M59
  • คาดกำไร 4Q60 จะเป็นจุดสูงสุดรายไตรมาสของปีนี้ จากเป้ายอดโอนราว 1.48 หมื่นลบ. แม้ลดลงจากเดิมที่ระดับ 1.6 หมื่นลบ. แต่มีสัดส่วนสูงถึง 64% ของคาดการณ์ทั้งปี ส่วนเป้ายอดโอนปี 61 เติบโต 76% เป็น 4 หมื่นลบ.มี backlog รองรับ 2.58 หมื่นลบ.คิดเป็น 64%
  • ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่องของรายได้และผลการดำเนินงานจาก backlog ที่แข็งแกร่ง ณ ปลาย Q3 สูงถึง 5.44 หมื่นลบ.ที่จะทยอยโอนจนถึงปี 63  ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 ราว 1.9 พันลบ. +29% ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PER 13 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ 19 เท่า แนะนำ ทยอยสะสม

Market View  :  บวก-ลบสลับ
Technical insight  : LPN SPCG
หุ้นแนะนำพิเศษ   : ANAN
หุ้นมีข่าว  : TPAC ETE GPSC SIRI 
  ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัวลงโดยกลุ่ม ENERG หลังราคาน้ำมันอ่อนตัวหลังสหรัฐ ปรับลดการคาดการณ์ Demand น้ำมันในปีนี้ และปีหน้า  โดยรวม SET Index ปิดที่ 1690.26 จุด (-12.37 จุด) Volume 6.52 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,482.12 ลบ.  TFEX Net -5,338 สัญญา ตราสารหนี้ +4,756 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
  +สหรัฐเปิดเผยว่า ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนต.ค. หลังจากพุ่งขึ้น 1.9% ในเดือนก.ย. และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ขยับขึ้น 0.1%
  -ดาวโจนส์ปรับตัวลงโดยตลาดได้รับปัจจัยกดดันจากหุ้นกลุ่มพลังงาน และความกังวลเรื่องมาตรการปฏิรูปภาษีสหรัฐหลังวุฒิสมาชิกจากพรรครีพับลิกันไม่สนับสนุนร่างกฎหมายปฏิรูปภาษี
  -น้ำมันดิบปรับตัวลงหลังจาก EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้น ขณะที่การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐยังพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง 
  -เฟดสาขานิวยอร์ก เผยดัชนีภาคการผลิตปรับตัวลงสู่ 19.4 ในเดือนพ.ย.   
  +/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติขายติดต่อกันเป็นวันที่ 6 รวม 8.8 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 32.98 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว  1.18 แสนสัญญา)
  **จับตาความคืบหน้าร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีของสหรัฐ 
  **สหรัฐ  เปิดเผยราคานำเข้าและส่งออกเดือนต.ค. / จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ / การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนต.ค.
  **16 – 19 พ.ย. ตลท.จัดงาน "SET in the City"
  ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นในภูมิภาค โดยมีปัจจัยลบจากราคาน้ำมันปรับลง และ fund flow ต่างชาติที่ผันผวน  คาดวันนี้ SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,680-1,701 จุด 
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนักหุ้น IVL TOP SCB PTTGC KBANK
  - MSCI Global Small Cap เพิ่มหุ้น BEC GGC ORI VNT WHAUP
  - MSCI Global Small Cap ลดหุ้น AIRA GPSC NYT SCN STPI THRE
  - หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TPCH TWPC JUBILE
  - ประเด็นบวกกลุ่มโรงไฟฟ้า กกพ.เปิดรับคำร้องขายไฟฟ้าขยะชุมชน 1 ธ.ค.60-30 มี.ค.61 ประกาศชื่อภายใน 30 เม.ย.61 และรับซื้อ VSPP Semi-firm 269 MW ต้นปี 61
  - กลุ่มรับเหมาฯ การจัดตั้งไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ และการร่วมทุน PPP

หุ้นมีข่าว  

  • TPAC (ราคาปิด 14.10 บาท) แถลง Annual Strategy ภายหลังจากการรประกาศการทำ JV กับบริษัท Sunrise หรือผู้ผลิตแพ็คเกจจิ้งของบริษัทยาชั้นนำของโลกประเทศอินเดีย ในสัดส่วน 80% ด้วยเงินลงทุนราว 2.35 พันล้านบาท โดย ณ ปี 59/60 (1 เม.ย. 59 – 31 มี.ค. 60) Sunrise มีรายได้ 1.69 พันล้านบาท (เทียบ TPAC ที่ 1.52 พันล้านบาท) และกำไรสุทธิที่ 165 ล้านบาท (เทียบ TPAC ที่ 105 ล้านบาท) โดยการเข้าซื้อดังกล่าวจะมาจากการกู้ยืมทั้งสิ้น แบ่งเป็น กู้ยืมเงินโดย TPAC เอง 2 พันล้าน และการออกหุ้นกู้ของบริษัทลูกที่จะเข้าไปถือ Sunrise อีก 1.32 พันล้านบาท ปัจจุบัน TPAC มี D/E อยู่ที่ 0.2 เท่า โดยไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย นอกจากนี้ ยังมีแผนที่จะถือหุ้นเป็นครบ 100% เมื่อถือหุ้นครบกำหนด 3 ปี
  • นอกเหนือจากการควบรวมงบการเงินในช่วง 2Q61 (ภายหลังได้รับการอนุมัติจากมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 15 ม.ค. 61) จะส่งผลให้ TPAC ขยายตลาดการผลิตแพ็คเกจจิ้งพลาสติกระหว่าง กลุ่มลูกค้าของทั้ง TPAC และ Sunrise ไปสู่การเป็น Top-tier ที่ได้รับการยอมรับในตลาดประเทศอินเดีย (จากการที่ Sunrise เป็นผู้เล่นอันดับ 3 ในอินเดีย) แต่ทั้งนี้ ราคาหุ้นปัจจุบนของ TPAC ปรับตัวขึ้นวานนี้แล้ว 30% (ceiling) และปรับตัวขึ้นมามากกว่า 80% ตั้งแต่สิ้นเดือน ต.ค. 60 อาจเป็นการสะท้อนประเด็นบวกดังกล่าวไปค่อนข้างมากแล้ว แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ด้วยความระมัดระวัง
  • ETE (ราคาปิด 2.64 บาท) จากที่ประชุม แนวโน้มรายได้จากธุรกิจวิศวกรรม (44% ของรายได้) ตามปกติจะมีการรับรู้เป็น S Curve กล่าวคือ ช่วงแรกของการรับเหมาเป็นงานฐานรากที่มีสัดส่วนการรับรู้รายได้จากมูลค่าโครงการที่ต่ำ แต่ใช้เวลาในการทำงานสูงขณะที่ในช่วงท้ายของโครงการจะเป็นการติดตั้งอุปกรณ์ อาทิ สายไฟ ซึ่งเป็นสัดส่วนรายได้ที่สูง ส่งผลให้แนวโน้มการรับรู้รายได้จากการรับเหมางานสานส่งระดับภูมิภาค เพิ่มขึ้น QoQ ใน 4Q60 ส่วนธุรกิจบริหารบุคลากรยังคาดทรงตัว QoQ หลังมีความพยายามในการลดสัดส่วนการรับจ้างบริหารบุคลากรแบบทั่วไป กับการรับเหมาเป็น Project หรือ PBO ส่วน โซล่าเซลล์ยังรับรู้รายได้ต่อเนื่อง
  • ปี 61 บริษัทคาดหวังการเข้าร่วมประมูลงานสายส่งของ EGAT ขนาด 115 KV มูลค่าราว 300 ล้านบาท โดยแม้บริษัทไม่เคยมีประสบการณ์ในการรับเหมา แต่เชื่อว่าด้วยความเชี่ยวชาญในการรับเหมาสายส่งระดับภูมิภาคจนมีความชำนาญ มาสนับสนุนการประเมิณต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ จึงน่าจะมีโอกาสเข้ารับงานได้อย่างน้อย 100 ล้านบาท นอกจากนี้ ยังได้เพิ่มธุรกิจ Trading อุปกรณ์รักษาความปลอดภัยที่ปัจจุบันมี Backlog รอส่งมอบแล้วราว 95 ล้านบาท มาหนุนต้นปี 61 แต่ทั้งนี้ แนะนำให้ติดตามผลการประมูลงานสายส่ง 115 KV อย่างใกล้ชิด เนื่องจากจะเป็นจุดเรือ่มต้นของบริษัทให้เข้าไปปรูะมูลงานสานส่งที่มีขนาดสายไฟใหญ่ขึ้น อาทิ 300 KV และ 500 KV เป็นต้น
  • GPSC (ราคาปิด 54.75 Bloomberg Consensus 51.21) เดินเครื่องโรงไฟฟ้า IRPC–CP2 ขนาด 240 MW ดันกำลังผลิตรวมเพิ่มขึ้น 1,509 MW พร้อมจ่อ COD โรงไฟฟ้า อิจิโนเซกิ ที่ญี่ปุ่น ขนาด 20.80 MW ในปลายปีนี้ มั่นใจอัพกำลังผลิตเพิ่มเป็น 1,530 MW ดันรายได้ไตรมาส 4/60 พุ่ง (ที่มาข่าวหุ้น)
  • ความเห็น เราคาดว่าไตรมาส 4/60 ผลประกอบการของบริษัทจะเติบโตอย่างต่อเนื่องจากการรับรู้กำลังการผลิตใหม่จาก IRPC-CP2 (GPSC ถือหุ้น 51%) โดยโรงไฟฟ้า IRPC-CP2 มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าโรงไฟฟ้า SPP อื่นของบริษัทเพราะเป็นโรงไฟฟ้าใหม่และสามารถผลิตไอน้ำได้สูงถึง 300 ตันต่อชั่วโมง
  • SIRI (ราคาปิด 2.34 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เฉลี่ย 2.24) ใช้เงิน 836.98 ลบ.ซื้อหุ้น 50% ใน"ไพร์ม แอเรีย 38" (Prime-A) จาก U พร้อมรับโอนสิทธิเรียกร้องตามตั๋วสัญญาใช้เงิน  ทั้งนี้ Prime-A ถือครองที่ดินบริเวณซอยสุขุมวิท 38 เนื้อที่ 2 ไร่ 36 ตารางวาใกล้สถานีรถไฟฟ้าทองหล่อซึ่งมีศักยภาพพัฒนาเป็นโครงการคอนโดมิเนียมระดับพรีเมี่ยม
  • ความเห็น แสดงถึงแผนการพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียมสำหรับลูกค้าระดับบนต่อเนื่อง ใน Q4/60 บริษัทเตรียมเปิดโครงการใหม่ จำนวน 11 โครงการ มูลค่ารวม 28,459 ล้านบาท ทั้งนี้ผลการดำเนินงาน 3Q60 มีกำไรสุทธิ 706 ล้านบาท + 17%yoy 9M60 มีกำไรสุทธิ 2,022 ล้านบาท +15%  Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 ราว 3.4 พันล้านบาท ทรงตัวใกล้เคียงกับปี 59 แนะนำ ถือ รอรับเงินปันผล IAA consensus คาด yield เฉลี่ย 4.9%
  • BM ได้ข้อสรุปพันธมิตรญี่ปุ่น ขายหุ้นเพิ่มทุน PP ให้ NITTO KOGYO จำนวน 40 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 3.73 บาท รวมมูลค่า 149.20 ล้านบาท          ซึ่งบริษัทจะนำเงินไปใช้ขยายกำลังการผลิตมูลค่าราว 50-60 ล้านบาท รองรับยอดคำสั่งซื้อจากลูกค้าประเภทเครื่องจักรกลเกษตรที่จะเพิ่มขึ้นในปี 61 และอีก 50 ล้านบาทจะร่วมลงทุนในเมียนมากับ NITTO โดยอยู่ระหว่างศึกษาการตั้งโรงงานในนิคมอุตสาหกรรม คาดได้ข้อสรุป 1Q61 และจะเริ่มรับรู้รายได้ ราว 4Q61
  • TITLE ซื้อที่ดินบริเวณหาดในยาง จ.ภูเก็ต กว่า 29 ไร่ เพิ้อรองรับแผนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ได้อย่างต่อเนื่อง 6-10 ปี (ที่มาข่าวหุ้น)
  • IRCP เผยถูกฟ้องละเมิดลิขสิทธิ์เรียกค่าเสียหาย 333.78 ลบ.แต่ยังไม่ได้บันทึกในงบฯ

บันทึกโดย : วันที่ : 16 พ.ย. 2560 เวลา : 09:41:05

19-04-2024
Feed Facebook Twitter More...

อัพเดทล่าสุดเมื่อ April 19, 2024, 10:02 pm