Market Summary 17-11-17

หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTEP (ราคาปิด 92 บาท Bloomberg Consensus 99.75)

• ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น 10%QTD สู่ระดับ 56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความคาดหวังว่ากลุ่มโอเปกและนอกโอเปกจะขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตออกไปจนถึงปลายปีหน้า
• ประเด็นบวกจากการเปิดประมูลปิโตรเลียมรอบที่ 23 หลังอธิบดีกรมเชื้อเพลิงธรรมชาติคาดว่าจะเปิดประมูล ไตรมาส 3/61 โดยจะเปิดให้สำรวจปิโตรเลียมทั้งบนบกและในทะเล
• เราคาดว่าผลประกอบการในไตรมาส 3/60 ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วหลังมีบันทึกด้อยค่า 1.8 หมื่นล้านบาท โดยผลประกอบการในไตรมาส 4 ได้ผลบวกจากราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูง 50-57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าในไตรมาส 3 ที่ 42-52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรไตรมาส 4 อยู่ที่ 5.8 พันล้านบาท +167%QoQ

ส่องหุ้น
NCL แนวรับ 3.02-3.00 บาท แนวต้าน 3.10 , 3.20 บาท
CENTEL  แนวรับ 47.75-47.25 บาท แนวต้าน 49.25-49.50 บาท
EPG แนวรับ 11.50-11.40 บาท แนวต้าน 11.70, 11.90-12.20 บาท

Market View  :  SELECTIVE  BUY
Technical  Insight : ASAP PLANB 
หุ้นแนะนำพิเศษ   : PTTEP
หุ้นมีข่าว  : AMA FTE BIZ
  ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัวขึ้นแรงจากกลุ่ม ENERG COMM และ BANK หนุน ส่วน Fund Flow พลิกกลับมาเป็นบวก โดยรวม SET Index ปิดที่ 1709.38 จุด (+18.13 จุด) Volume 5.53 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +235.97 ลบ.  TFEX Net +12,790 สัญญา ตราสารหนี้ +14,965 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
  +น้ำมันดิบปิดปรับตัวขึ้นหลังจากที่ทางการซาอุดิอาระเบียออกมาส่งสัญญาณว่า กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) รวมถึงรัสเซีย ต่างสนับสนุนให้มีการขยายเวลาการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันออกไป
  +สหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านพุ่งขึ้น 13.7% ในเดือนต.ค. สู่ระดับ 1.29 ล้านยูนิต 
  +คาดจะมีเม็ดเงินไหลเข้าตลาดหลักทรัพย์เพิ่มหากรัฐเดินหน้าเก็บภาษี 15% จากกองทุนตราสารหนี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)
  -ดาวโจนส์ปิดลบเนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับการผลักดันร่างกฏหมายปฏิรูปภาษี จะสามารถผ่านวุฒิสภาได้หรือไม่ 
  - พรรคเดโมแครต เสนอถอดถอนปธน.ทรัมป์ออกจากตำแหน่ง
  -ประธานเฟดดัลลัสและซานฟรานซิสโกหนุนให้เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยเดือนหน้า หลังอัตราว่างงานลดลง และศก.สหรัฐแกร่งพอรับมือได้
  - การเมืองยุโรป หลังเยอรมนีล้มเหลวในการจัดตั้งรัฐบาลผสมซึ่งอาจจะต้องมีการเลือกตั้งใหม่อีกในปีหน้า
  +/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาซื้อเป็นวันแรกาว 235 ล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 32.77 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว  1.01 แสนสัญญา)
  **วันนี้สภาพัฒน์แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 3/60 คาดจะเร่งตัวขึ้นจาก 3.7% ในไตรมาส 2/60 คาดว่าจะขยายตัวราว 3.8 – 4%
  **23 พ.ย. ร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีสหรัฐเข้าสู่การพิจารณาของวุฒิสภา**
  ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นขานรับการขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิต โดยมีปัจจัยลบจากกระแสข่าวถอดถอน
  ปธน.ทรัมป์ และ fund flow ต่างชาติที่ยังผันผวน  คาดวันนี้ SET มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแนวรับทางจิตวิทยา 1,700 และแนวต้าน 1,714 จุด 
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - หุ้นที่ MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนัก IVL TOP SCB PTTGC KBANK และใน Small Cap เพิ่ม BEC GGC ORI VNT WHAUP 
  - หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TPCH TWPC JUBILE
  - กลุ่มรับเหมาฯ การจัดตั้งไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ และการร่วมทุน PPP
  - ประเด็นบวกกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม

หุ้นมีข่าว   
Analyst Meeting : AMA (ราคาปิด 17.20 บาท “ถือ” ราคาเหมาะสม 19.40 บาท)

• Outlook 4Q60 คาดจะกลับมาเติบโตได้ QoQ และ YoY เนื่องจาก 1) ช่วง High season ของการท่องเที่ยวหนุนธุรกิจรถและมีการ Restocking น้ำมันปาล์มเพิ่มขึ้น หนุนเรือ 2) เรือใหม่ M.T. Globla Jupiter ดำเนินงานเต็มไตรมาส และ 3) ในงวด 3Q60 มีการซ่อมเรือ Aunya ราวครึ่งเดือน ขณะที่ QTD งวด 4Q60 ยังไม่มี
• หลังผ่านพ้นอุปสรรค ตั้งแต่ช่วงกลางปี AMA จะเริ่มดำเนินการกองเรือใหม่เต็มปี 61 เป็นปีแรก และยังมีแผนเพิ่มกองเรือต่อเนื่องอีก 2 ลำทั้งครึ่งแรกและครึ่งหลัง ส่วนกองรถเพิ่มอีก 30 คัน จึงยังคงการคาดการณ์การเติบโตปี 60 – 61 เฉลี่ยปีละราว 30% ยังคงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 19.40 บาท
• FTE (ราคาปัจจุบัน 3.50 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.25 บาท) ตั้งเป้ารายได้ปี 2561 โต 10-20% รุกรับงานระบบดับเพลิงโรงงานในพื้นที่ EEC พร้อมสนใจขยายงานในกลุ่มปิโตรเคมีปัจจุบันอยู่ระหว่างลุ้นผลประมูลงาน EGAT กว่า 200 ล้านบาท แถมสนใจเข้าร่วมประมูลงานรถไฟฟ้าสายสีส้ม เหลือง-ชมพู ด้านนักวิเคราะห์ชี้เป้าราคา 5 บาท (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)
• ความเห็น เป้าการเติบโตของรายได้ปี 61 ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยประมาณการไว้ที่เติบโต 10%YoY ส่วนผลบวก EEC จากการก่อตั้งโรงงานเพิ่มขึ้น ยังช่วยสนับสนุน Portfolio ส่วนงานรับเหมาของบริษัท (25% ของรายได้) กล่าวคือ เป็นการเปิดตลาดใหม่ๆแก่บริษัท จากเดิมที่เน้นการรับเหมาระบบดับเพลิงจาก EGAT รวมถึง Data Center และรถไฟฟ้า ส่วน Trading คาดยังคงแผนเปิดสาขาตามเดิมคือ เชียงใหม่ ภูเก็ต และระยอง เริ่มต้นตั้งแต่ 4Q60 เป็นต้นไป ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 4.25 บาท
• (+) BIZ (ราคาปิด 3.62 ถือ ราคาเหมาะสม 4.80) เตรียมเปิดกรุรับทรัพย์ค่าบริการเพิ่มจาก รพ.จุฬาฯ ปีละ 100 ล้านบาท บวกค่าบริการปัจจุบันอีกปีละ 100 กว่าล้านบาท แย้มอยู่ระหว่างทำแผนธุรกิจปีหน้า เชื่อทำผลงานได้ดีกว่าปีนี้ โชว์แบ็กล็อก เต็มหน้าตัก 1.3 พันล้านบาท พร้อมย้ำยันไม่จำเป็นต้อง (ที่มา ทันหุ้น)
• ความเห็น  ฝ่ายวิจัยประเมินว่าแผนการเปิดโรงพยาบาลเป็นการต่อยอด New S-Curve ที่เริ่มบริการในปี 62 เป็นต้นไป ทั้งนี้รายได้จากโรงพยาบาลทำให้รายได้มีความสม่ำเสมอมากกว่ารายได้จากการขายเครื่องฉายรังสี  เบื้องต้นเราประเมินมูลค่าธุรกิจโรงพยาบาลที่ 2.83 บาทต่อหุ้นแต่ยังไม่ได้รวมในราคาเหมาะสมปี 61 เนื่องจากโครงการดังกล่าวยังอยู่ในขั้นเริ่มต้นโครงการและกว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จปลายปี 62
• (+) AOT นัด ILINK เซ็นสัญญาวันนี้ รับงานระบบ APM สนามบินสุวรรณภูมิ วงเงิน 2.99 พันล้านบาท พร้อมเริ่มงานทันที ฟาก ITEL แย้มรายได้ไตรมาส 4/60 เติบโตต่อเนื่อง บุ๊ครายได้โครงการเน็ตชายขอบ 100 ล้านบาท (ที่มาข่าวหุ้น)
•  (+) TLUXE เผยโรงไฟฟ้าพลังความร้อนใต้พิภพที่ญี่ปุ่น COD เพิ่มอีก 4 โครงการ หนุนมีกำลังผลิตรวมเทียบเท่าโซลาร์ 9 MW
• (+) บอร์ด SPA อนุมัติทำสัญญาแฟรนไชส์ธุรกิจสปาในจีน เป็นเวลา 5 ปี คาดเปิดดำเนินการ Q1/61