กลยุทธ์วันนี้

          Selective Buy

Smart Pick
1. สะสม TCMC : ราคาปิด 3.58 บาท ราคาเหมาะสม 5.90 บาท 
          a) Yuanta คาดว่าราคาหุ้นได้ผ่านพ้น Sentiment ลบเชิงวิทยาแล้ว หลังลูกหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 254.39 ล้านหุ้น ราคาใช้สิทธิหุ้นละ 3.00 บาท ได้เข้าซื้อขายแล้วในวันที่ 30 พ.ย.ที่ผ่านมา 
          b) คาดกำไรสุทธิ 4Q60 จะเติบโตสูง YoY และ QoQ เนื่องจากเป็นไตรมาสแรกที่จะเริ่มรวมงบการเงินของ Tai Ping เข้าสู่งบการเงินรวม 
          c) คงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2561 ที่จะรวมงบการเงินของ Tai Ping แบบเต็มปี นอกจากนั้น การใช้โรงงานผลิตร่วมกันจะส่งผลบวกให้เกิด Economy of Scale และผลักดันให้กำไรสุทธิปี 2561 เติบโตสูงถึง +104% YoY เป็น 429 ล้านบาท ขณะที่ Valuation น่าสนใจ ซื้อขายที่ระดับ PER2561 เพียง 8.5 เท่า รวมทั้งให้ Dividend Yield 4% ต่อปี

2. สะสม TPIPP : ราคาปิด 7.75 บาท ราคาเหมาะสม 9.50 บาท 
          a) ประกาศเงินปันผล 3Q60 หุ้นละ 0.06 บาท ขึ้น XD วันที่ 12 ธ.ค. คิดเป็น Yield ราว 1% 
          b) มีปัจจัยบวกรออยู่ใน เดือน ธ.ค. ได้แก่ 1.ถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี FTSE Small Cap ซึ่งจะปรับน้ำหนักดัชนีในวันที่ 15 ธ.ค. และ 2.มีโอกาสถูกเพิ่มเข้าสู่ SET50 รอบ 1H61 ที่จะประกาศช่วงกลางเดือน ธ.ค. 
          c) คาดกำไรปกติ 4Q60 จะเติบโต YoY และ QoQ จากการใช้กำลังการผลิตของโรงไฟฟ้า TG2 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 95% จากการเพิ่ม Boiler อีก 2 ตัว และค่า Ft ที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิ 4Q60 ทำระดับสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง ขณะที่การ COD ของโรงไฟฟ้า TG6 กำลังผลิต 90MW ที่เลื่อนไปเป็น 1Q61 ไม่ได้เป็นปัจจัยลบใหม่ต่อราคาหุ้น เนื่องจากได้สะท้อนในราคาหุ้นที่ลดลงแล้วราว 10% ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา

ตลาดหุ้นไทยวานนี้
          วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.26 จุด ปิดที่ 1699.65 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.4 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันราว 2.1 พันล้านบาท รวมกว่า 3.8 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิราว 2.4 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิวันที่ 2 ราว 720 สัญญา รวมกว่า 1 หมื่นสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่ Short สุทธิเล็กน้อย 15 สัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิ 5.8 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิราว 2.9 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหนาแน่นถึง 3.2 พันล้านบาท

กลยุทธ์วันนี้
          คาด SET INDEX แกว่งตัวออกข้างในกรอบแคบ 1695-1705 จุด ในช่วงคาบเกี่ยววันหยุด ทำให้นักลงทุนบางส่วน อาจลดสถานะพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยง แต่เรามอง Downside จำกัด ด้วยราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูง
          วุฒิสภาสหรัฐฯ มีมติเห็นชอบร่างนโยบายปรับโครงสร้างภาษีสหรัฐฯ ด้วยคะแนนเสียง 51-49 จากนี้ไป จะเป็นขั้นตอนการประชุม 2 สภาระหว่างวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร เพื่อพิจารณาร่างกฎหมายฯร่วมกัน  แต่ในอีกด้านหนึ่ง เสถียรภาพทางการเมืองของ Donald Trump ถูกสั่นคลอนอีกครั้ง หลังจาก Michael Flynn อดีตที่ปรึกษาด้านความมั่นคงของ Trump ยอมรับว่า ได้ให้ความเท็จต่อเจ้าหน้าที่ FBI ในกรณีรัสเซียแทรกแซงการเลือกสหรัฐฯหรือไม่ ทำให้ข้อสงสัยว่า Trump ขัดขวางการทำงานของเจ้าหน้าที่รัฐ มีน้ำหนักมากขึ้น และอาจทำให้ตลาดหุ้นโลกมีความผันผวนในระยะสั้น
          ทีม Quant ของ Yuanta ได้ทำการคาดการณ์หุ้นเข้า-ออก ดัชนี SET50-SET100 รอบ 1H61 โดยมีหุ้นเด่น ที่เรามองว่า น่าสนใจสำหรับการเก็งกำไร ได้แก่ TPIPP/ WHAUP/ ORI ทั้งนี้ ตลท.จะประกาศรายชื่อหุ้นสมาชิกในดัชนีอย่างเป็นทางการในช่วงกลางเดือน ธ.ค.นี้
          กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ เราแนะนำซื้อสะสม หุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID Cap) ในช่วงที่ตลาดหุ้นไทย แกว่งตัว Sideways เลือกหุ้นที่ราคาปรับตัวลงมามาก แต่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยนแปลง

ปัจจัยสำคัญวันนี้

• สภาสูงสหรัฐฯ มีมติผ่านร่างปฎิรูปภาษีด้วยคะแนนเสียง 51-49 แต่ยังไม่มีข้อสรุปเรื่องกรอบเวลา เนื่องจาก สส. และ สว. มีมุมมองไม่ตรงกัน
• Michael Flynn อดีตที่ปรึกษาความมั่นคงแห่งชาติของ Trump เผยว่า Trump สั่งให้ติดต่อกันเจ้าหน้าที่รัสเซียในช่วงที่มีการเลือกตั้ง US
• พาณิชย์เผยเงินเฟ้อไทยเดือน พ.ย. ขยายตัว 0.99% YoY นับเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน ส่งผลให้ 11M60 ขยายตัว 0.66% YoY
• กระทรวงพลังงานเสนอ รมต.พลังงานคนใหม่ ขึ้นราคาแก๊สโซฮอล์ 91 ให้เท่ากับแก๊สโซฮอล์ 95 เพื่อให้คนหันไปใช้ E20 แทน
• ติดตามการรายงาน GDP EU 3Q60 ตลาดคาดขยายตัว 2.5% YoY วันที่ 5 ธ.ค.
• ติดตามการรายงานการนำเข้า ส่งออกจีน ตลาดคาดส่งออกขยายตัว 5% YoY ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 6.9% YoY การรายงาน GDP3Q60 ญี่ปุ่น และการรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ วันที่ 8 ธ.ค.