Market Summary 21-12-17

หุ้นแนะนำพิเศษ

CHG (ราคาปิด 2.18 บาท Blomberg Consensus 2.52 บาท)

• ภายหลังการชะลอตัว – ทรงตัว ของผลประกอบการตั้งแต่งวด 4Q59 จนถึงงวดล่าสุด 3Q60 ที่เติบโตเพียง 4.9%YoY อีกทั้งล่าสุด ยังได้รับแรงกดดันจากการเปิดตัวของสถาบันการแพทย์จักรีนฤบดินทร์ ซึ่งตั้งอยู่ไม่ห่างไกลจาก CH-3 มากนัก สร้างความกังวลต่อการเติบโตอีกบางส่วน
• อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ CHG ได้มีการปรับตัวลดลงมาตั้งแต่ต้นปี 60 กว่า 23.8% ซึ่งเป็นระดับใกล้เคียง กลางปี 59 ที่เป็นช่วงที่ CHG ได้มีการขยายกำลังการให้บริการอย่างมากกว่า 50 เตียง (จาก 388 เตียง มาอยู่ที่ 438 เตียง) อาจกล่าวได้ว่าทรงตัวของผลประกอบการในช่วงก่อนหน้าดังกล่าวเป็นเพียงการ Delay ชั่วคราว และพร้อมจะกลับมาเติบโตต่อหากมีเริ่มเห็นสัญญาณการ Ramp Up นอกจากนี้ พื้นที่โดยรวมของ รพ.เดิมก็มีคู่แข่งอยู่แล้วจึงคาดไม่น่าได้รับผลกระทบมากนัก
• โดยรวม เนื่องจากราคาปรับฐานมาอยู่นระดับจุดเริ่มต้นของ Capacity ใหม่ ซึ่งเคยมาช่วยปลดล็อคปัญหาความแออัดให้แก่ รพ.ในอดีต ถือเป็นระดับน่าสนใจในการเข้า “ซื้อลงทุน" Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เติบโต 14%YoY และราคาเหมาะสมอยู่ที่ 2.52 บาท

Market View  :  เคลื่อนไหวกรอบแคบ
Technical  Insight : BJC  PDI
หุ้นแนะนำพิเศษ   : CHG
หุ้นมีข่าว  : CGD RSP BEM BGRIM BTS
  ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ผันผวนในกรอบแคบหลังซึมซับข่าวบวกหลายประเด็นไปมากแล้ว ขณะที่ขาดปัจจุบัยบวกที่มีน้ำหนักใหม่ๆ โดยมีแรงหนุนจากกลุ่ม CONMAT ICT และ HELTH ส่วนกลุ่มที่กดดันมาจาก ENERG และ BANK ทำให้ SET Index ปิดที่ 1736.91 จุด (-1.25 จุด) Volume 3.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +559.94 ลบ.  TFEX Net +1,165 สัญญา ตราสารหนี้ +2,992 ลบ.

 แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
  +ดาวโจนส์ปิดบวกจากตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 อยู่ที่ 3.2% ซึ่งขยายตัวแข็งแกร่งสุดในรอบ 2 ปี
  +น้ำมันดิบปิดบวกจากตลาดยังคงขานรับรายงงานที่ว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐ
  +สภาผู้แทนฯสหรัฐไฟเขียวร่างกฎหมายระยะสั้น ก่อนส่งให้วุฒิสภาโหวตต่อ เพื่อเลี่ยงชัตดาวน์จนถึงวันที่ 19 ม.ค.นี้
  +สหรัฐ ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ ปรับตัวขึ้น 0.4% ในเดือนพ.ย. และเฟด สาขาฟิลาเดลเฟีย เปิดเผยว่า ดัชนีการผลิตเบื้องต้นดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 26.2 
  +พาณิชย์ เผยส่งออก พ.ย.60 ขยายตัว 13.4%  เกินดุลการค้า 1,763 ล้านดอลลาร์
  + เม็ดเงินจากกองทุน LTF และ RMF 
  -สหรัฐเปิดเผยว่า ยอดผู้ขอรับสวัสดิการเพิ่มขึ้น 20,000 ราย สู่ระดับ 245,000 ราย 
  +/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาซื้อ 560 ล้านบาท (ตั้งแต่ต้นธ.ค.มีสถานะขาย 1.14 หมื่นล้านบาท) ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 32.70  Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว  1.22 แสนสัญญา)
  **22 ธ.ค. อังกฤษ ฝรั่งเศส อียู รายงานตัวเลข GDP ไตรมาส 3/2560
  ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง  นักลงทุนคลายกังวลต่อปัญหาชัตดาวน์ของสหรัฐ และเม็ดเงินจากกองทุน LTF RMF โดยมีแรงกดดันจาก fund flow ที่ยังผันผวน คาดวันนี้ SET จะผันผวนในกรอบ 1,731-1,742 จุด 
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - น้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ 58.36 $/bbl PTT PTTEP IRPC
  - STA UVAN ครม.ออกมาตรการแก้ปัญหาราคายาง-ปาล์มน้ำมัน 
  - BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นแตะระดับ 100 $/Ton +9%MoM  
  - หุ้นเข้าคำนวณ SET50 :  BCP BEAUTY CENTEL TPIPP SAWAD WHA
  - หุ้นที่มีโอกาส Window dressing SCB KTB PTTEP 
  - หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ IVL
  - ERW ปลัดท่องเที่ยว หนุนใช้มาตรการภาษีกระตุ้นเที่ยวไทยเที่ยวไทย
  - หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA

หุ้นมีข่าว  

• (+) CGD (ราคาปิด 1.41 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 1.45) ซื้อที่ดินย่านถนนพระราม 3 เนื้อที่กว่า 19 ไร่ ราคาซื้อขาย 1,658.02 ล้านบาท เพื่อใช้พัฒนาโครงการในอนาคต และกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจ โดยมีแผนการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หลายประเภทมากขึ้น มีกำหนดเปิดตัวในปี 61
• ความเห็น ที่ดินที่ซื้อใหม่นี้จะเป็นโครงการในอนาคตเพิ่มเติมจากปัจจุบันที่มีแผนจะเปิดโครงการใหม่ที่จ.ฉะเชิงเทรา ด้านผลการดำเนินงาน 3Q60 ขาดทุน 75 ล้านบาท 9M60 ขาดทุน 244 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 200 ล้านบาทในช่วง 9M59  ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดว่าปี 60 จะมีผลการดำเนินงานขาดทุนราว 238 ล้านบาทลดลงจากขาดทุน 276 ล้านบาทในปี 59  โดยคาดผลการดำเนินงานปี 61 มีโอกาสพลิกฟื้นมีกำไรจากการเริ่มโอนครงการโฟร์ซีซั่นส์ไพรเวทเรสซิเด้นซ์ที่มีกำหนดก่อสร้างแล้วเสร็จปลายปีที่จะเป็นรายได้หลักในปี 61  ด้วยสมมติฐานที่คาดว่า backlog ราว 30% จากยอดจองแล้ว 60% จะโอนได้ภายในปี 61  ทำให้ประมาณการรายได้รวมปี 61 อยู่ที่ราว 3.8 พันล้านบาทเติบโตกว่า 3 เท่าตัวจากปี 60 และประมาณการกำไรสุทธิอยู่ที่ราว 421 ล้านบาทซึ่งพลิกจากที่คาดว่าจะขาดทุนในปี 60 จึงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
• (+) RSP ร่วมลงทุนในธุรกิจจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ภายใต้ตราสินค้า "Converse" และ "Pony" ในประเทศกัมพูชา ตอกย้ำศักยภาพในการเติบโตทั้งแบรนด์ Converse และ พร้อมทั้งวางเป้าหมายรายได้ RSP ปีหน้าโตไม่ต่ำกว่า 15% จากปีนี้
• (+) BEM ทำสัญญาจ้าง CK รับงานก่อสร้าง-ปรับปรุงศูนย์ซ่อมบำรุงห้วยขวาง-ติดตั้งอุปกรณ์ระบบไฟฟ้า โครงการรถไฟฟ้าสีน้ำเงินมูลค่า 560 ล้านบาท ที่มาทันหุ้น
•  (+)BGRIM จะเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมในจ.ราชบุรี 48% ขนาด 4.8 MW คาดแล้วเสร็จม.ค.61
• (+) BTS เตรียมเดินหน้าประมูล 3 งานใหญ่รถไฟฟ้าปีหน้า มั่นใจคว้างานก่อสร้างสายสีเทา และ LRT พร้อมขอสัมปทานเดินรถสายสีส้มตั้งเป้าดันผู้โดยสารเพิ่ม 3-5% หนุนค่าโดยสารโต 1% ลั่นพร้อมเดินหน้าก่อสร้างสายสีชมพูและเหลืองทันทีที่รฟม.ส่งมอบพื้นที่ (ที่มา ทันหุ้น)