Market summary

  เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวลงในช่วงเช้า เป็นผลมาจากการขายทำกำไร PTT อย่างไรก็ตามในช่วงบ่าย มีแรงซื้อเด่นต่อเนื่องใน AOT, GULF, BJC และ GPSC ในขณะที่หุ้นกลุ่มโรงแรมอย่าง ERW, CENTEL ปรับขึ้นเด่น จากประเด็น ครม. เห็นชอบมาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวในเมืองรอง โดยหุ้น DDD เข้าซื้อขายในตลาดเป็นวันแรกด้วยมูลค่าการซื้อขายสูงกว่า 5.7พันล้านบาท (ปรับตัวขึ้นมากกว่า 60%) ส่งผลให้ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,752 จุด (+2.26 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.8 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 3.4 หมื่นล้านบาท 
  นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายหุ้นไทยอีกครั้งที่ 1,229 ล้านบาท แต่กลับมา Long SET50 index future ที่ 1,737   สัญญา

Investment theme
  รัฐบาลกำลังเร่งแก้ไขปัญหาสำคัญของประเทศ เป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีก  : อ้างอิงจากปาฐกถาของดร.สมคิดเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ใจความสำคัญ คือ รัฐบาลต้องเร่งออกมาตรการเพิ่มเพื่อช่วยคนกำลังซื้อต่ำ ผ่านช่องทาง 1) การดูแลสินค้าเกษตร โดยเฉพาะข้าว , ยางพารา และปาล์ม เช่นการเข้าแทรกแซงเป็นช่วงเวลา และการเร่งส่งออกสินค้าดังกล่าว 2) รัฐบาลใช้มาตราการ การคลังเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการบริโภค และ 3) มาตรการช่วยเหลือ SME ซึ่งเรามีมุมมองเชิงบวกต่อประเด็นดังกล่าว เพราะมองว่าเครื่องยนต์สำคัญในการขับเคลื่อน GDP ปี2561 ให้ถึง 4% หนีไม่พ้นการบริโภค (c) ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสูงกว่า 55%  โดยล่าสุด ครม.อนุมัติหลายมาตรการช่วยคนกำลังซื้อต่ำ และภาคการท่องเที่ยวเมืองรอง โดยออกมาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวใน 55 จังหวัดทั่วประเทศ และ เห็นชอบโครงการของขวัญปีใหม่เป็นเงิน 1,000 บาท สำหรับลูกค้าที่มีเครดิตดีจาก ธอส. รวมถึงกำลังเร่งพิจารณาบัตรสวัสดิการแห่งรัฐเฟส 2 ซึ่งมาตราการดังกล่าวถือเป็นบวกโดยตรงต่อกลุ่มค้าปลีกและกลุ่มโรงแรม

Investment theme:  ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี เราแนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังการขายทำกำไรในหุ้นขนาดเล็ก-กลาง และหันมาทยอยสะสมหุ้นใหญ่ใน SET50 ที่พื้นฐานดี และ Downside จำกัดอย่าง PTT, PTTEP, BJC, IRPC และ BDMS

Big issue
  เมื่อคืนที่ผ่านมา ครม.เห็นชอบมาตราการกระตุ้นท่องเที่ยวเมืองรองปี 2561 สามารถนำไปลดหย่อนภาษีไม่เกิน 15,000 บาท / คลังออกหลายมาตรการช่วยคนกำลังซื้อต่ำ เช่น โครงการของขวัญปีใหม่ /  Brent ปรับขึ้นต่อเนื่องที่ 67.02 เหรียญ/บาร์เรล สูงสุดในรอบ 31 เดือน

Stock pick : HMPRO
HMPRO : ทยอยสะสม 15.40 บาท/หุ้น   

• คาดกลุ่มค้าปลีกรวมถึงบริษัทได้ประโยชน์โดยตรงจากหลายมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ  เช่น มาตราการช็อปช่วยชาติ, การท่องเที่ยวเมืองรอง (รวมการบริโภค) และ HMPRO Expo (จัดขึ้นที่เมืองทอง)
• คาดผลประกอบการไตรมาส 4 ที่ 1,420 ล้านบาท เติบโต 8% YoY, 20%QoQ  ทำระดับสูงสุดของปี สนับสนุนจากอัตราการกำไร(%) ที่เพิ่มขึ้นในระดับ 26.3% และคาดรายได้เฉลี่ยต่อสาขา (SSSG%) ยังคงเติบโตในระดับ 3% ในขณะที่ขยายสาขาเพิ่ม 9 สาขาเมื่อเทียบกับปีก่อน 
• หากเทียบ QTD พบว่า ราคาหุ้น HMPRO Laggard กลุ่มค้าปลีกอยู่ประมาณ 4% คงคำแนะนำซื้อด้วยราคาเหมาะสม 15.40 บาท/หุ้น (upside 17%)

Trading idea – –  ทยอยสะสมหุ้น SET50 ที่ Beta สูงกว่าตลาดเช่น BJC, IRPC และ TRUE / ทยอยสะสม PTT  และ TISCO (@105)

Technical View

  พักตัวแล้วดีดกลับภายในวัน…แต่ยังติดต้าน: ในช่วงเช้าหุ้นในกลุ่มพลังงานและธนาคารพักตัว หลังผลักดันดัชนีติดต่อหลายวัน แต่ในช่วงบ่ายหุ้นพลังงานบางตัวเริ่ม Rebound บวกกับ AOT ที่ปรับตัวขึ้นแรง ส่งผลให้กราฟรายวันเกิดแท่งเทียนหางยาวพักตัวที่เส้น EMA5วัน แล้วดีดกลับทันที แต่ยังคงดีดไม่พ้นแนวต้านกรอบบน Uptrend ระยะสั้นมองว่าหากไม่หลุดแนวรับที่ 1743 ดัชนียังคงมีโอกาส Break กรอบบน Uptrend เพื่อทดสอบแนวต้านที่ 1765 กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น : ทยอยขายทำกำไรที่แนวต้าน 1755 และถือต่อบางส่วนลุ้นทดสอบแนวต้าน 1765  2) ไม่มีหุ้น : หากอ่อนตัวสู่แนวรับ มองเป็นโอกาสซื้อเพื่อ Trading ระหว่างวัน

แนวรับ : 1743, 1747 แนวต้าน : 1755, 1760

Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว-สั้นของสหรัฐปรับตัวลงอย่างมาก (Flattening yield curve) / จับตาความตึงเครียดในเกาหลีเหนือภายหลัง  UNSC คว่ำบาตร
ปัจจัยในประเทศ : -
หุ้นเทคนิค:
STA (B 14.00, Tp 15.00, Cut 13.80)
PTTGC(B 85.50, Tp 90.00, Cut 84.50)