กลยุทธ์วันนี้ >> Sell into Strength และ Laggard Play
  ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังปรับตัวบวกได้ดีต่อเนื่องและปิดทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,791.02 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่หนาแน่นกว่า 9 หมื่นลบ. โดยยังมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นขนาดใหญ่โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานที่ได้อานิสงส์จากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี สถาบันในประเทศยังเป็นฝ่ายซื้อสุทธิในตลาดหุ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 21 ติดต่อกันอีกถึง 3,483 ลบ. ขณะที่ต่างชาติพลิกมาขายสุทธิ 1,075 ลบ.
  แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET ยังมีโอกาสแกว่งตัวบวกต่อเนื่องและขึ้นทดสอบแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1,800 จุดหลังทะลุผ่านจุดสูงเดิมที่ 1,789 จุดขึ้นมาได้ ขณะที่บรรยากาศการลงทุนยังสดใสหลังตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนเดือน ธ.ค. ของสหรัฐฯจาก ADP ออกมาดีกว่าคาด อย่างไรก็ตามเรามองว่าจากดัชนีที่ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างเร็วตั้งแต่กลางเดือน ธ.ค. กว่า 5% ทำให้เรามองว่ายังมีโอกาสที่ดัชนีจะเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้น หุ้นขนาดใหญ่ที่ยัง Laggard ตลาดน่าจะ Outperform ได้ในระยะนี้
  กลยุทธ์ : ยังเน้นทยอยขายทำกำไรระยะสั้นและเก็งกำไรหุ้นที่ยัง Laggard
  หุ้นเด่นเดือน ม.ค. : BBL, CPN, ORI, RSP, TKN

ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> MINT <<
  MINT ถือเป็นหุ้นใน SET50 ที่ยัง laggard โดยถ้านับตั้งแต่ SET50 ขึ้นรอบล่าสุดเมื่อ 7 ธ.ค. 17 ซึ่ง +7% แต่ MINT ยังลงอยู่ -1% และด้วยพื้นฐานที่ไม่ได้มีประเด็นกดดัน ทำให้เราคาดว่า MINT จะกลับมาได้รับความน่าสนใจในฐานะ laggard play เร็วๆนี้ 
  คาดกำไร 4Q17-1Q18 โตทั้ง Q-Q และ Y-Y จาก High Season โดยคาดว่าจะได้เห็นกำไรทำจุดสูงสุดใหม่ใน 1Q18 ขณะที่ ธุรกิจอาหารคาดว่าจะค่อยๆฟื้น และ SSSG จะพลิกเป็นบวกใน 4Q17 เราคาดกำไรทั้งปี 2017 ที่ 5.6 พันลบ. +23% Y-Y ส่วนปี 2018 คาด +15% Y-Y อยู่ที่ 6.5 พันลบ. จากการขยายตัวในทุกธุรกิจทั้งในและนอกประเทศ 
  แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 48 บาท

ประเด็นสำคัญวันนี้

• (0) เงินบาทแข็งค่าเป็นอันดับต้นๆในเอเชีย เงินบาทหลังปีใหม่แข็งค่า 1.1% แตะระดับ 32.24 บาท/ดอลลาร์ แข็งค่าที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี เป็นทิศทางเดียวกับประเทศอื่นในเอเชีย (แข็งค่า 0.5-1%) จากเม็ดเงินไหลเข้าโดยเฉพาะตราสารหนี้ (ซื้อสุทธิ 1.66 หมื่นลบ. เพียง 2 วันทำการ) และการส่งออกที่ดีขึ้นมาก จะเห็นว่าแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดไม่จำเป็นต้องกดดันให้เงินไหลออกเสมอไป ในระยะสั้นค่าเงินบาทยังแข็งค่าได้อีก เป็นสัญญาณที่ดีต่อตลาดหุ้น และเป็นบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น กลุ่มก่อสร้าง กลุ่มเหล็ก กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับท่องเที่ยว แต่เป็นผลบต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิคส์ เกษตรอาหาร และ EPG, VNG, STA, SITHAI, THCOM เป็นต้น 
• (+) หุ้นใน SET50 ที่ยัง laggard การปรับขึ้นของ SET รอบล่าสุดตั้งแต่ 7 ธ.ค. 17 มาจากแรงซื้อหุ้นขนาดใหญ่โดยเฉพาะ SET50 ที่ขึ้นกว่า 7% มากกว่า SET ที่ขึ้น 5% จนทำให้อัตราส่วนดัชนี SET:SET50 อ่อนตัวลงทำจุดต่ำสุดในรอบ 29 เดือนที่ 1.535 เท่า ที่ปรับขึ้นมากคือ GPSC BANPU IRPC DTAC และ PTTEP ส่วนที่ยัง laggard และให้ผลตอบแทนเป็นลบคือ BH BDMS KCE SCB BBL PSH และ MINT หากพิจารณาในเชิงปัจจัยพื้นฐานทั้ง Valuation และ Growth เราชอบ BBL และ MINT
• (+) Rating กลุ่มมีเดีย ธ.ค. 17 ช่อง 3, WPTV, และ MONO29 กระเตื้องขึ้นเป็นเดือนที่ 2 โดย rating ของ MONO29 เป็นอันดับ 4 แต่เข้าใกล้ WPTV ที่เป็นอันดับ 3 มากขึ้น เรายังไม่ได้ cover MONO แต่ถือเป็น Sentiment เชิงบวกต่อการเก็งกำไร ราคาเป้าหมายของ SAA Consensus อยู่ที่ 4.50-5.60 บาท ส่วนหุ้นที่เรา cover ยังชอบ WORK จากกำไรปี 2017 ที่โตเด่นสุด 2.8 เท่าตัว Y-Y และปีนี้จะโตต่ออีก 33% Y-Y กอปรกับ ราคาหุ้นพักตัวจน Upside เปิดกว้างเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมาย 98 บาท ขณะที่ RS ที่กำไรปีนี้จะโตเด่นสุดในกลุ่ม แนะนำเพียงเก็งกำไรหรือซื้อเมื่ออ่อนตัว เพราะราคาหุ้นใกล้เคียงราคาเป้าหมายที่ 27 บาท           
• (+) ADVANC เซ็นสัญญาคลื่น 2100 MHz กับ TOT วันนี้ เรามองเป็นบวกในเชิง Sentiment แต่ไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานและงบการเงินเนื่องจากในช่วงที่ผ่านมา ADVANC ใช้งานคลื่น 2100 MHz มาตลอดในรูปแบบ Commercial Trial และได้มีการจ่ายค่าเช่าคลื่นและอุปกรณ์ปีละราว 9.5 พันลบ. ซึ่งเรารวมไว้ในประมาณการกำไรปกติปี 2018 จะกลับมาเติบโตครั้งแรกในรอบ 3 ปี +9.6% Y-Y แล้ว เรายังเลือก ADVANC เป็น Top Pick ราคาเป้าหมาย 220 บาท ส่วน DTAC แนะนำเก็งกำไร จากโอกาสในการเซ็นสัญญาคลื่น 2300 MHz ได้เช่นกัน
• (+) HMPRO คาดกำไรสุทธิ 4Q17 ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 1,429 ลบ. +20.8% Q-Q, +8.3% Y-Y ทั้งจากช่วง High Season ของธุรกิจ และได้รับผลบวกจากมาตรการช้อปช่วยชาติ บริษัทได้เห็นการฟื้นตัวของกำลังซื้อที่สดใสมากขึ้น แต่ยังคงมุมมองระมัดระวังต่อการฟื้นตัวที่ค่อนข้างช้าของภาคเกษตร โดยยังเห็น SSSG ที่ติดลบในบางจังหวัดที่พึ่งพิงสินค้าเกษตร อย่างไรก็ตาม ด้วยความสามารถทำกำไรที่ทำได้ดีกว่าคาด จึงนำไปสู่การปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2017 – 2018 ราว 2.5% และ 4.5% เป็น +16.1% Y-Y และ +18.8% Y-Y ตามลำดับ และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 14.6 บาท จาก 14 บาท ยังมี Upside 12.3% จึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ จากเดิม ถือ
• (+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนนิ้ปิดพุ่งขึ้นทำ New High ได้เป็นวันที่ 3 ติดต่อกันหลังตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนเดือน ธ.ค. ออกมาแข็งแกร่ง
• (+) ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกนำโดยหุ้นในกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งขึ้น ขณะที่กลุ่มยานยนต์ได้อานิสงส์จากยอดขายรถยนต์ในสหรัฐฯที่ดีกว่าคาด
• (+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯจากบรรยากาศการลงทุนที่ยังคงสดใส
• (+) ค่าเงินบาทยังแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 32.10-32.28 บาท/ดอลลาร์

Source: Bloomberg     *onshore rate

• (+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. ปรับขึ้น 0.38 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 62.01 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯลดลงมากกว่าคาด รวมถึงประเด็นความไม่สงบในอิหร่าน
• ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. ปิดบวก 3.10 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,321.60 ดอลลาร์/ออนซ์ บวกเป็นวันที่ 10 ติดต่อกันจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ขณะที่นักลงทุนจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืนนี้

  Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$516ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$311ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไทย US$33ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคตามมุมมองภาวะเศรษฐกิจโลกที่สดใส

ปัจจัยที่ต้องติดตาม