ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               

ไซด์เวย์/ลบกรอบแคบ
  KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์/ลบกรอบจำกัด...ภาพใหญ่คือหุ้นเข้าช่วงพักตัวแล้ว (ตามคาด) ทั้งนี้ยอดขายสุทธิที่ค่อนข้างสูงจากต่างชาติเมื่อวานนี้ ผนวกกับแรงซื้อจากฝั่งสถาบันฯ ที่ชะลอ น่าจะกระทบจิตวิทยาของ SET ในระยะสั้น ขณะที่ปัจจัยภายนอกเป็นลบเล็กน้อย ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลดลงเป็นครั้งแรกของปี 2561 หลังบลูมเบิร์กรายงานว่า i) เจ้าหน้าที่ของทางการจีนแถลงว่าอาจมีการชะลอการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังความสัมพันธ์ระหว่างประเทศเป็นลบมากขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ii) มีแนวโน้มที่สหรัฐฯ จะยกเลิกเขตการค้าเสรีนาฟตากับแคนาดาและเม็กซิโก อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัย KGI มองว่าข่าวสารดังกล่าวไม่ได้เชื่อมโยงกับหุ้นไทยมากนัก ผนวกกับพื้นฐานภายในประเทศแข็งแกร่งน่าจะจำกัดดาวน์ไซด์ของ SET ได้อย่างดี เมื่อวานนี้ รองนายกฯ ด้านเศรษฐกิจ คาดจีดีพีไตรมาส 4/2560 โต 5.0% YoY ใกล้เคียงกับประมาณการของนักเศรษฐศาสตร์ KGI และล่าสุด ก.คลังเตรียมเสนองบกลางเพิ่มเติม 1 แสนล้านบาท เข้า สนช. เดือน มี.ค. นี้ หวังกระตุ้นสวัสดิการรัฐฯ ปฎิรูปภาคเกษตร และพัฒนาเศรษฐกิจฐานราก น่าจะเป็นบวกต่อแนวโน้มจีดีพีเพิ่มเติมอีก

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   
เก็งกำไร SIMAT, TICON, TNP
  SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเด็นข่าวเตรียมซื้อกิจการ ธุรกิจผลิตแผงวงจรสำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้าภายใน 1Q60 (ซื้อหุ้น 80%) โดยผู้บริหารประเมินรายได้เฉลี่ยปีละ 300 – 400 ล้านบาท โดยใช้เงินลงทุนราว 300 ล้านบาท คาดปีนี้ผลการดำเนินงานมีโอกาส Turnaround ต่อเนื่องในปีนี้ ทั้งจากธุรกิจปัจจุบันที่เริ่ม Turnaround แล้ว และธุรกิจใหม่ที่เสริมเข้ามา (หากกำหนดสมมติฐานอัตรากำไรสุทธิของธุรกิจผลิตแผงวงจรสำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ 8 – 10% กำไรส่วนเพิ่มจากดีลนี้คาดราว 19 – 32 ล้านบาท / ปี คาดเริ่มรับรู้รายได้ 2Q61) 2) วานนี้หุ้น PP เข้าเทรดวันแรก ไม่มีแรงขายมาก คาดทำให้ Sentiment การลงทุนดีขึ้น (หุ้น PP ทุนต่ำ 3.0 บาท ส่วนที่ไม่ติด Silent period ราว 10 ล้านหุ้น) เราประเมินราคาหุ้นที่ลงมาใกล้ทุน PP เป็นโอกาสซื้อ เนื่องจากส่วนต่างราคาหุ้นบนกระดานกับราคาเพิ่มทุน PP ไม่ต่างกันมาก คาดแรงจูงใจให้ขายบริเวณนี้ต่ำ 3) ประเมินมีโอกาสรีบาวด์ แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.22 บาท และ 3.18 บาท / แนวต้าน 3.40 บาท และถัดไปที่ 3.66 บาท (Stop loss 3.0 บาท) 
  TICON (เป้าพื้นฐาน 19.3 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นหลักในกลุ่มนิคมฯ, คลังสินค้า อย่าง WHA*, AMATA* โดยคาด TICON จะได้รับอานิสงส์จากโครงการ EEC และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมทั่วประเทศ เช่น รถไฟทางคู่ เช่นกัน ... เราคาดร่างกฏหมาย EEC จะผ่าน และมีผลบังคับใช้ภายใน 1H61 2) รูปแบบราคาฟื้นตัวตามคาด ประเมินแนวรับ 17 บาท และ 16.6 บาท / แนวต้าน 18.1 บาท (Stop loss 16.3 บาท)
  TNP (เป้า Consensus 3.0 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นหลักในกลุ่มค้าปลีก อย่าง CPALL*, ROBINS* ขณะที่ภาพรวมการบริโภคในประเทศคาดจะฟื้นตัวดีขึ้นจาก i) การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ (ครั้งแรกในรอบ 3 ปี) ii) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ธ.ค. ทำสถิติสูงสุดในรอบ 35 เดือน iii) เงินเฟ้อเดือน ธ.ค. +0.78% (ปี 2560 +0.66%) คาดปี 2561 แตะ +1% เงินเฟ้อระดับอ่อนๆคาดเป็นบวกต่อ SSSG ของกลุ่มค้าปลีก 2) ยืนเหนือแนวต้านเส้นเทรนไลน์ขาลง และกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 30 – 60 วัน ที่ 2.70 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.90 – 3.06 บาท / แนวรับ 2.70 บาท (Stop loss 2.58 บาท)

หุ้นในกระแส
  กลุ่มค้าปลีก การบริโภคในประเทศ (ตัวหลัก CPALL*, ROBINS*, COM7* / ตัวรอง TNP, MOONG) จากประเด็น i) การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ (ครั้งแรกในรอบ 3 ปี) ii) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ธ.ค. ทำสถิติสูงสุดในรอบ 35 เดือน iii) เงินเฟ้อเดือน ธ.ค. +0.78% (ปี 2560 +0.66%) คาดปี 2561 แตะ +1% เงินเฟ้อระดับอ่อนๆคาดเป็นบวกต่อ SSSG ของกลุ่มค้าปลีก แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” หุ้นกลุ่มค้าปลีกต่อ เน้นตัวหลักเป้าหมายกองทุน CPALL*, ROBINS*, COM7* และอาจพิจารณาหุ้นตัวรองในกลุ่มที่ Laggard อย่าง TNP, MOONG ... ล่าสุด ครม อนุมัติงบช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยเพิ่มเติมอีก

หุ้น Small cap ที่มีธีม Turnaround / M&A ในปีนี้ (SPPT, SIMAT, TPAC) 
  i) SPPT: คาด Turnaround จากการขายสินทรัพย์ผลตอบแทนต่ำออกไป และซื้อธุรกิจผลตอบแทนสูงเข้ามาแทนที่ (ตอนนี้ซื้อธุรกิจงานระบบฯไอที + จัดตั้ง บ. ด้าน Software logistic และ Fintech) ตอนนี้ไม่มีหนี้ระยะยาว + เงินสดเหลือเยอะ คาดเตรียมซื้อกิจการใหม่เพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้ 
  ii) SIMAT: คาด Turnaround จากการที่ธุรกิจอินเตอร์เนตมีจำนวนลูกค้าถึงจุดคุ้มทุนแล้วใน 4Q60 EBITDA เป็นบวกได้ราว ±10 ล้านบาท/ไตรมาส จึงไม่เป็นตัวถ่วงธุรกิจอื่นๆที่มีกำไรเด่นอย่างธุรกิจ Label และธุรกิจ Software Logistic รวมถึงการได้เงินเพิ่มทุน PP เข้ามา จะทำห้สภาพคล่องในบริษัทดีขึ้น พร้อมประมูลงานระบบฯในปีนี้ ... ล่าสุดเซ็น MOU เข้าซื้อกิจการแผงวงจรสำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้า คาดปิดดีลภายใน 1Q61 รับรู้กำไร 2Q61
  iii) TPAC: ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 15 ม.ค. เพื่ออนุมัติการเข้าซื้อกิจการ ผลิตขวดพลาสติกที่ประเทศอินเดีย (Sunrise Containers Limited: SUNRISE) ในอัตราส่วน 80% แนะนำอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในรายงาน IFA ที่แจ้งตลาดฯวันที่ 28 ธ.ค.เพิ่มเติม

หุ้นมีข่าว
  (+) ชิงเค้กมอเตอร์เวย์ (โพสต์ทูเดย์) เอกชน 10 รายรุมชิงเค้กมอเตอร์เวย์ 6.1 หมื่นล้าน จ่อเปิดประมูลกลางปีนี้ นายอาคม เติมพิทยาไพสิฐ รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า ความคืบหน้าการเปิดให้เอกชนเข้ามาร่วมทุนพีพีพีในงานระบบมอเตอร์เวย์สองสายใหม่นั้น เบื้องต้นได้ข้อสรุปเรื่องมูลค่าลงทุนแบ่งเป็นการดำเนินงานและบำรุงรักษา (O&M) ทางหลวงพิเศษระหว่างเมืองสายบางปะอิน-นครราชสีมา วงเงินลงทุน 3.3 หมื่นล้านบาท และสายบางใหญ่-กาญจนบุรี วงเงินลงทุน 2.8 หมื่นล้านบาท ระยะเวลาร่วมลงทุนไม่เกิน 30 ปี
  (+) MOONG เดินเกมรุกกัมพูชา ปักหมุดดันผลงานโต2หลัก (ทันหุ้น) MOONG รุกหนักขยายฐานกัมพูชาเต็มสูบ ปักธงยอดขายปีนี้โตเป็นตัวเลข 2 หลัก ลุยสร้างแบรนด์ V-care และ Pigeon ติดตลาด เตรียมบุ๊กรายได้ขายออนไลน์เข้าเต็มปี พร้อมทุ่มงบการตลาด 5-6% อัพยอดเพิ่ม ฟากโบรกส่องราคาพื้นฐาน 9.10 บาท
  (+) NDR ปี 61 รายได้ทะลุพันล.หลังซื้อ FKRMM บุ๊กรายได้ทันที Q1 นี้ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) เอ็น.ดี.รับเบอร์เปิดแผนธุรกิจปี 61 ตั้งเป้ารายได้แตะระดับ 1,000-1,100 ล้านบาท หลังเข้าซื้อกิจการ FKRMM ที่มาเลเซีย จ่อบุ๊กรายได้เข้ามาทันทีใน Q1/61 ระบุ พร้อมมองตลาดในอินเดียและมาเลเซียดีขึ้นกว่าปีที่ผ่านมา เตรียมทุ่มงบลงทุน 180-200 ล้านบาท ซื้อกิจการ FKRMM-ลงทุนระบบออโตเมชัน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและลดต้นทุน
  (+) ผู้ถือหุ้น CHO ไฟเขียวเพิ่มทุน ขาย Macquarie Bank-RO-PP (ข่าวหุ้น) CHO เผยผู้ถือหุ้นอนุมัติเพิ่มทุน 658.17ล้านหุ้น แบ่งเสนอขายให้กับ "Macquarie Bank” ไม่เกิน 185 ล้านหุ้น ส่วนที่เหลือขายให้ผู้ถือหุ้นเดิม (RO) และบุคคลในวงจำกัด (PP) เพื่อระดมทุนหนุนเติบโตในอนาคต
  (+) ผู้ถือหุ้น BIZ ไฟเขียว ลงทุนรพ.รักษามะเร็ง จ่อเปิดบริการในปี 62 (ข่าวหุ้น) BIZ เผยผู้ถือหุ้นอนุมัติแผนร่วมทุนตั้งโรงพยาบาลรักษามะเร็ง มีเตียงรองรับผู้ป่วย 30 เตียง พร้อมเข้าถือหุ้นใหญ่ 65% เล็งเปิดให้บริการในปี 62 หนุนการต่อยอดธุรกิจให้แข็งแกร่ง

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
  BANPU* (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 21 บาท
  WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.14 บาท
  ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5.8 บาท / แนวต้าน 6.1 – 6.3 บาท (Trailing Stop 5.75 บาท) 
  MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินแนวรับ 5.6 บาท และ 5.5 บาท / แนวต้าน 6.0 บาท และถัดไป 6.5 บาท (Trailing stop 5.5 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  THCOM* “Under Review” ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินมีโอกาสที่ 4Q60 จะรายงานผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 19 ล้านบาท (จากที่มีกำไรปกติ 132 ล้านบาทใน 4Q59) จากรายได้ที่ลดลงมากกว่าที่คาดไว้เดิม ฝ่ายวิจัยฯ จึงอยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯกำไรปี 2561 – 62 ใหม่อีกครั้ง

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---   ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1794 จุด
  วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1794 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1794-1807 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1794 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1794-1778 จุด
  แนวรับวันนี้:          1794/1780                  แนวต้านวันนี้:          1799/1805

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ