ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้              

แกว่งลง ปรับฐานหลังขึ้นแรง เน้นหุ้นกลาง-เล็ก
  KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์/ลบกรอบแคบ (หลังวานนี้ลงแรงช่วงท้ายตลาด กังวลเลื่อนเลือกตั้ง) ทางเรามีมุมมองว่า i) หุ้นไทยใกล้ปรับฐานอยู่แล้ว หลังดัชนีฯ ขึ้นไปใกล้เป้าหมายกรณีฐานของเราที่ 1,850 จุด (วานนี้ทำไฮของวันที่ 1,848) เรามองประเด็นเลื่อนเลือกตั้งถูกใช้เป็นเหตุผลในการขายล็อกกำไรมากกว่า, ii) หากพิจารณาคำให้สัมภาษณ์ของรองนายกฯ วิษณุ เครืองามเมื่อวานบ่าย การกำหนดวันเลือกตั้งที่ชัดเจนได้ในเดือน มิ.ย. เป็นกระบวนการปกติ ซึ่งจะต้องรอให้ พรบ. ประกอบรัฐธรรมนูญมีผลบังคับใช้ก่อนจึงกำหนดวันที่ชัดเจน (เป็นเช่นนี้มาตลอดในการเลือกตั้งที่ผ่านๆ มา) และช่วงเวลาการเลือกตั้งในเดือน ก.พ. 2562 นั้น รองนายกฯ ชี้ว่าเป็นกรณีช้าที่สุดและที่จริงล่าช้าเพียง 3 เดือนจากโรดแมปเดิมของนายกฯ ที่ตั้งเป้าเลือกตั้ง พ.ย. 2561 เราจึงมองความเสี่ยงทางลงของ SET Index ไม่มาก โดยเราอิงพีอีแบนด์โมเดล กรณีปกติมองทางลงที่เพียง 1,800 (PE 15.9 เท่า หรือ -0.25SD) และกรณีแย่สุดมองที่ 1,760 (PE 15.5 เท่า หรือ -0.50SD) สำหรับปัจจัยภายนอกนั้น ดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ รีบาวด์แรงเมื่อวาน หลังโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวในที่ประชุมเมืองดาวอสว่าดอลล่าร์ฯ จะแข็งค่าขึ้นในสมัยของเขา ซึ่งขัดแย้งกับความเห็นของ รมว.คลังสหรัฐฯ เมื่อวันก่อน ซึ่งอาจชะลอความร้อนแรงของหุ้นเอเชียเช่นกัน

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   
เก็งกำไร PLANB, COM7*, SF
  PLANB (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน คาดกำไร 4Q60 โตเด่น +70% YoY เป็น 99 ล้านบาท (แต่ลดลง –34% QoQ จากอัตราการใช้สื่อโฆษณาที่ลดลงในช่วงงานพระราชพิธีฯ ในเดือน ต.ค.60) 2) คาดกำไรปี 2561 เติบโต +44% YoY เป็น 698 ล้านบาท จากอัตราการใช้สื่อที่คาดจะเพิ่มขึ้นตามการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมฯ + การขยายพื้นที่ให้บริการสื่อ (คาด Capacity เพิ่ม 7 – 8%) อาทิ เพิ่มจอสื่อดิจิตอล 140 จอ ii) ขยายบริการสื่อโฆษณาบนรถโดยสาร ขสมก อีก 489 คัน 3) ประเมินราคาหุ้น Laggard VGI มีโอกาสรีบาวด์ แนะนำ พิจารณา แนวต้านกรอบ Sideway ที่ 6.3 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.65 – 7.2 บาท / แนวรับ 6.1 บาท (Stop loss 6.0 บาท) 
  COM7* (เป้า Consensus 19.6 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY ทำจุดสูงสุดใหม่ (Consensus คาดกำไร 183.5 ล้านบาท +25.7% YoY และ +21.4% QoQ) และเราคาดเบื้องต้นแนวโน้มกำไร 1Q61 จะยังเดินหน้าเติบโตเด่น YoY จากการเปิดสาขาใหม่ + สมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ที่ส่วนใหญ่การส่งมอบเริ่มขึ้นใน 1Q61 2) ปรับเปลี่ยนสัญญาการเข้าบริหาร True shop ตั้งแต่ 4Q60 คาดความสามารถกำไรดีขึ้น + ขยายสาขาผ่านทางแฟรนไชส์ เน้นพื้นที่ ที่ COM7* เข้าไม่ถึง 3) พิจารณาแนวราคา 17.2 บาท หากผ่านได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินทดสอบแนวต้าน 17.9 บาท / แนวรับ 16.6 บาท (Trailing stop 16.1 บาท) ... คาดรับอานิสงส์ ค่าเงินบาทแข็งทางอ้อม เนื่องจากสินค้าอุปกรณ์ไอทีฯนำเข้า
  SF (เป้า Consensus 9 บาท) 1) พิจารณาแนวราคา 8.7 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินทดสอบแนวต้าน 8.9 บาท และถัดไปที่ 10 บาท / แนวรับ 8.3 บาท (Trailing stop 8.2 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 โตเด่น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล และคาดโต YoY จากฐานต่ำ (ปีก่อนเป็นช่วงไว้อาลัยฯ) ขณะที่แนวโน้มอัตราการเติบโตของกำไร 2 ปีข้างหน้าคาดเฉลี่ย +12.8% CAGR (เทียบกับ CPN* ที่คาดโตเพียง 5.6% CAGR) 3) PE ไม่แพง โดย Consensus คาด EPS 2561 – 62 ไว้ = 0.53 – 0.60 บาท/หุ้น ตามลำดับ คิดเป็น PE เพียง 15.9 – 14 เท่า ตามลำดับ ... ข้อมูลประมาณการฯ จาก Bloomberg consensus   

หุ้นในกระแส
  กลุ่มรับอานิสงส์บาทแข็ง เราประเมินค่าเงินบาทที่แข็งค่าเทียบค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯในขณะนี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มนำเข้าสินค้าและวัตถุดิบจากต่างประเทศ (แต่ขายสินค้าในไทย) เช่น กลุ่ม TVO (นำเข้าถั่วเหลืองมาผลิตกากถั่วเหลือง+น้ำมันขายในไทย), RSP (นำเข้ารองเท้า Converse มาขายในไทย), WINNER (นำเข้าสินค้าอาหารขายในไทย) เป็นต้น และกลุ่มขายสินค้าอุปกรณ์ไอที ที่ต้องนำเข้าสินค้า เช่น COM7*, SYNEX, JMART* เป็นต้น / ขณะเดียวกันแนะนำชะลอการลงทุนในกลุ่มส่งออกอย่าง ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ที่ยอดผลิตเพื่อส่งออกรถยนต์อาจชะลอตัวลงระยะสั้น เป็นต้น
  กลุ่มอสังหาฯตัวเล็ก ลุ้นกำไร 4Q60 โตเด่น (CHEWA, RICHY) ข้อมูลจากที่ประชุมนักวิเคราะห์ เบื้องต้นเราประเมินแนวโน้มการรับรู้รายได้ของหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ตัวเล็กอย่าง CHEWA และ RICHY จะโตเด่น YoY และ QoQ ใน 4Q60 จากการโอนโครงการในมือที่สร้างเสร็จหลายแห่ง แนะนำ “เก็งกำไร” CHEWA กรอบแนวรับ – แนวต้าน 1.38 – 1.57 บาท / RICHY แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 1.90 บาท

หุ้นมีข่าว
  (+) FTE ตั้งเป้าใหญ่ฟันรายได้ปี 61-63 เติบโตขั้นต่ำ 20% ตุนแบ็กล็อกแน่น 380 ล้าน (ข่าวหุ้น) FTE ลั่นปี 61-63 ล็อกเป้าฟาดรายได้โตขั้นต่ำ 20% ตอกย้ำเป็นผู้นำตลาดอุปกรณ์ดับเพลิง ตุนแบ็กล็อกในมือแน่น 380 ล้านบาท พร้อมบุ๊ครายได้เข้าไตรมาส 1/61 ทะลัก
  (+) กสทช. จ่อประมูลเน็ตพื้นที่ชนบท เสนอเข้าบอร์ดเคาะรูปแบบวันที่ 7 ก.พ. 61 (ข่าวหุ้น) “กสทช.” เตรียมประมูลเน็ตพื้นที่ชนบท 15,732 หมู่บ้าน จ่อชงเข้าคณะอนุกลั่นกรองฯ โทรคมนาคมสัปดาห์หน้า ก่อนเข้าบอร์ด กสทช. วันที่ 7 ก.พ. 2561 เพื่อพิจารณารูปแบบดำเนินการ คาดประกาศประมูลไม่เกิน 15 ก.พ. 2561
  (+) EPCO ดัน EPเข้าตลาดหลักทรัพย์ปีนี้ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ยุทธ ชินสุภัคกุล" บอสใหญ่ "โรงพิมพ์ตะวันออก" เร่งเครื่องดันบริษัทลูก "อีสเทอร์น พาวเวอร์ กรุ๊ป" เข้าระดมทุนและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ภายในปีนี้ ตามแผน ผู้ถือหุ้นมีเฮ! บอร์ดนัดถกต้นเดือน ก.พ.นี้ มองโอกาสทองมีสิทธิจองซื้อ(Preemptive rights) ก่อน เป็นของขวัญรับตรุษจีน
  (0) KTIS แจ้งยื่นฟ้องเรียกเงินคืน จำนวนรวม 924.11 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) KTIS ยื่นฟ้องคณะกรรมการอ้อยและน้ำตาลทราย รวมถึงกองทุนอ้อยและน้ำตาลทราย ให้คืนเงินที่ไม่ใช่เงินรักษาเสถียรภาพอุตสาหกรรมอ้อยและน้ำตาลทราย รวม 924.11 ล้านบาท
  (+) บอนด์ SIRI* มูลค่า4พันล.ขายเกลี้ยง (โพสต์ทูเดย์) SIRI* แห่จองหุ้นกู้แสนสิริวงเงิน 4,000 ล้านเกลี้ยง นำเงินพัฒนาโครงการ-ขยายธุรกิจทั้งในและต่างประเทศตามแผนปี 2561 นายวันจักร์ บุรณศิริ ประธานผู้บริหารสายงานการเงินและสนับสนุนธุรกิจ บริษัท แสนสิริ (SIRI) เปิดเผยว่า บริษัทประสบความสำเร็จในการออกและเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกัน ด้วยมูลค่าการเสนอขาย 4,000 ล้านบาท ซึ่งมีธนาคารไทยพาณิชย์ เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้แต่เพียงผู้เดียว

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
  SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินหากวันนี้ดีดพ้นแนวต้าน 3.5 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.32 บาท (Trailing stop 3.26 บาท) 
  SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ Uptrend แนวรับ – แนวต้าน 28 – 32 บาท (Stop loss 27 บาท) 
  LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท / แนวต้าน 11.7 บาท และถัดไปที่ 13.5 บาท (Stop loss 11 บาท)
  MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.64 บาท
  TICON (เป้าพื้นฐาน 19.3 บาท) ประเมินแนวรับ 16.9 บาท / แนวต้าน 17.7 บาท (Stop loss 16.3 บาท) 
  ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.3 บาท

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  PLANB* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q60 = 99 ล้านบาท (+70% YoY, -34% QoQ) กำไรที่ลดลง QoQ เป็นผลจากอัตราการใช้สื่อฯที่ลดลงในช่วงเดือน ต.ค. 60 (ช่วงงานพระราชพิธีฯ) 
  HMPRO* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q60 = 1.4 พันล้านบาท  (+6.1% YoY, +18.4% QoQ) จากสมมติฐาน SSSG ที่ 3.0% และ GPM ที่ 26.4% แต่เนื่องจากเหลือ upside ไม่มาก และอัตราการเติบโตของกำไรปีนี้ก็ไม่น่าสนใจเท่าหุ้นอื่นในกลุ่มฯ จึงแนะนำ “ถือ”

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---   ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่ต้าน 1822 จุด
   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1822 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1822-1837 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1822 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1822-1799 จุด
  แนวรับวันนี้:          1813/1803                    แนวต้านวันนี้:          1822/1834