ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               

ไซด์เวย์/ลบเล็กน้อย เน้นหุ้นขนาดกลางต่อไป
  KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์/ลบกรอบจำกัด (วานนี้บวกกรอบแคบ ตามคาด) แรงกดดันจากปัจจัยต่างประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หลังบอนด์ยิลด์ 10 ปี ของสหรัฐฯ พุ่งใกล้ระดับ 2.80% สูงสุดรอบเกือบ 4 ปี ซึ่งน่าจะกดดันจิตวิทยาหุ้นเอเชียและมุมมองต่อการประเมินมูลค่า (valuations) ของตลาดหุ้นอยู่บ้าง อย่างไรก็ดีคาดผลกระทบต่อ SET มีน้อยกว่าหุ้นต่างประเทศ เนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มพลังงานและปิโตรฯ ยังแข็งแกร่ง ช่วยค้ำจุนดัชนีฯ เมื่อวานโบรกต่างชาติ โกลด์แมน แซค เพิ่มสมมติฐานราคาน้ำมันเบรนท์เป็น 80 เหรียญฯ/บาร์เรลในช่วง 6 เดือนข้างหน้า และเพิ่มสมมติฐานราคาโลหะพื้นฐานต่างๆ ขึ้น น่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อ commodity stocks ในภาพรวม นอกจากนี้ตลาดน่าจะชะลอเพื่อติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร ม.ค. ของสหรัฐฯ ที่จะออกมาในค่ำวันนี้ (consensus คาดจ้างงานสหรัฐฯ +1.8 แสนคน) ด้วยภาพรวม SET ที่เป็นไซด์เวย์ต่อ และอัพไซด์จากเป้าหมายที่ 1,850 ค่อนข้างจำกัด เราคงชื่นชอบหุ้นขนาดกลางที่แนวโน้มกำไรโตโดดเด่น เป็นสำคัญ (ติดตามในส่วนถัดไป) 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   
เก็งกำไร GPI, SIMAT, COM7*
  GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) 1) ประเมิน i) คาดดีมานด์ค่ายรถจองพื้นที่งานมอเตอร์โชว์สูงขึ้น YoY (บวกต่ออัตราการเช่า และอัตราค่าเช่าพื้นที่) ii) ธุรกิจสื่อสิ่งพิมพ์ คาดปีนี้ได้รับงบโฆษณามากขึ้น ตามการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ขณะที่คาดดีมานด์การรับจ้างพิมพ์จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน iii) การจัดงานอีเว้นท์อื่นๆ ที่จะเข้ามาลด Seasonality เช่น การจัดงาน Air race เดือน พ.ย. (ปีนี้คาดทีมที่เข้าร่วมแข่งเพิ่มขึ้นเป็น 16 ทีม จากปีก่อน 7 ทีม) การจัดงานมอเตอร์โชว์ที่พม่า ช่วงกลางปี เป็นต้น ... Consensus คาดกำไรปีนี้ ±150 ล้านบาท (EPS 0.25 บาท/หุ้น) ซึ่งเราคาดว่าต่ำเกินไป และมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น 2) Earnings momentum น่าสนใจ คาด 3Q60 เป็นจุดต่ำสุด, 4Q60 ขาดทุนลดลง (มีงาน Air race), 1Q61 พลิกกำไร มีรายได้มอเตอร์โชว์ (คาดปีนี้เริ่มงาน 28 มี.ค.), 2Q61 กำไรพีคของปี (รับงานมอเตอร์โชว์) 3) PE ปี 2561 ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่ธุรกิจสื่อฯและการจัดงานอีเว้นท์ คาดจะฟื้นตัวเด่นในปีนี้ (ค่าเฉลี่ย PE กลุ่มสื่อฯ +25 เท่า) 4) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ แนวรับ - แนวต้าน 3.24 - 3.74 บาท โดยมีแนวต้านจิตวิทยาแรกที่ 3.5 บาท (ราคาจอง IPO) กำหนด Trailing stop 3.12 บาท
  SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway หลังรีบาวด์ตามที่เราเคยแนะนำก่อนหน้า รอสัญญาณ "ซื้อต่อเนื่อง" เมื่อพ้นแนวต้าน 3.48 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.34 บาท (Trailing stop 3.26 บาท) 2) เราประเมินปีนี้ผลการดำเนินงานจะ Turnaround ต่อเนื่องจากปี 2560 จาก i) ธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ ไม่ถ่วงผลการดำเนินงานธุรกิจอื่นๆ โดยคาดปีนี้จะมีจำนวนสมาชิกถึงจุดคุ้มทุน และอยู่ระหว่างขยายธุรกิจไปยังกลุ่มลูกค้าองก์กร (ห้าง, คอนโดฯ, โรงแรม ฯลฯ) ii) ธุรกิจอื่นๆ อาทิ Label, Software Logistic ทำกำไรอยู่แล้ว
  COM7* (เป้า Consensus 20.22 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY ทำจุดสูงสุดใหม่ (Consensus คาดกำไร 183.5 ล้านบาท +25.7% YoY และ +21.4% QoQ) และเราคาดเบื้องต้นแนวโน้มกำไร 1Q61 จะยังเดินหน้าเติบโตเด่น YoY จากการเปิดสาขาใหม่ + สมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ที่ส่วนใหญ่การส่งมอบเริ่มขึ้นใน 1Q61 2) ปรับเปลี่ยนสัญญาการเข้าบริหาร True shop ตั้งแต่ 4Q60 คาดความสามารถกำไรดีขึ้น + ขยายสาขาผ่านทางแฟรนไชส์ เน้นพื้นที่ ที่ COM7* เข้าไม่ถึง 3) แนะนำพิจารณาแนวต้าน 17.5 บาท หากผ่านได้ แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 17.9 บาท และถัดไปที่ 19 บาท (Trailing stop 16.9 บาท) ... ประเด็นข่าว Apple อาจลดกำลังการผลิต iPhone X ไม่กระทบต่อประมาณการฯ COM7* เนื่องจาก i) โดยปกติตัวขายดีทำกำไรของ COM7* คือ iPhone ที่ตกรุ่น หรือรุ่นราคาถูก ii) คาด Apple จะเปิดตัว iPhone SE2 ทำตลาดล่างเพิ่มอีกใน 2Q61

หุ้นในกระแส
  กลุ่มนิคมฯ เราประเมิน กฏหมายเกี่ยวข้องกับโครงการ EEC จะผ่าน และมีผลบังคับใช้ภายใน 1Q61 นี้ คาดจะหนุน Sentiment การลงทุน ขณะที่ราคาหุ้นในกลุ่มฯปรับฐาน สำหรับนักลงทุนที่ขายทำกำไรตามที่เราเคยแนะนำไปก่อนหน้าแล้ว เป็นโอกาสในการเข้าสะสมใหม่อีกครั้ง i) AMATA* แนวรับ 25 บาท แนวต้าน 26.5 บาท (Stop loss 24.5 บาท) ii) WHA* แนวรับ 4.16 บาท แนวต้าน 4.30 บาท (Stop loss 4.04 บาท)

หุ้นมีข่าว
  (+) CPI ม.ค. เพิ่มขึ้น 0.68% YoY เป็นผลจากการปรับขึ้นของราคาขายปลีกน้ำมันเชื้อเพลิงในประเทศ ส่วน Core CPI ขยายตัว 0.58% YoY (กระทรวงพาณิชย์) อัตราเงินเฟ้อขยายตัวในระดับต่ำไม่ใช่สิ่งที่น่ากังวล แต่เป็นปัจจัยของราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับต่ำและไม่ปรับตัวสูงขึ้นมากจนทำให้ราคาน้ำมันในประเทศแพงขึ้นในระดับสูง ขณะที่ค่าเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเป็นปัจจัยกดดันให้ราคานำเข้าไม่เพิ่มขึ้นหรือเพิ่มขึ้นไม่มาก คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปรายเดือนจะแกว่งตัวในช่วง +0.6 - +1.2% YoY โดยในช่วงครึ่งแรกของปีจะแกว่งตัวในช่วง +0.8 - +1.2% YoY เนื่องจากการขึ้นภาษีสรรพสามิตบุหรี่และเครื่องดื่มแอลกอฮอร์เมื่อวันที่ 16 กันยายน 2560 ที่ผ่านมา และราคาน้ำมันในประเทศเพิ่มสูงขึ้น ส่วนในครึ่งหลังของปี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะแกว่งตัวในช่วง +0.6 - +0.8% YoY เนื่องจากฐานสูงขึ้นจากการขึ้นภาษีสรรพสามิตบุหรี่และเครื่องดื่มแอลกอฮอร์ และ คาดว่าราคาน้ำมันดิบช่วงปลายปีหน้าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกเทียบกับช่วงต้นปี
  (+) SPPT รายงานการเข้าซื้อหุ้นของบริษัท เทอร์ราไบท์ เน็ท โซลูชั่น จำกัด (มหาชน) (www.set.or.th) ตามที่บริษัท ซิงเกิ้ล พอยท์ พาร์ท (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) ได้มีมติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2560 เมื่อวันที่ 7 ธันวาคม 2560 อนุมัติการเข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัท เทอร์ราไบท์ เน็ท โซลูชั่น จากัด (มหาชน) ซึ่งประกอบธุรกิจเป็นผู้วางระบบและให้บริการด้านไอทีขนาดใหญ่แบบครบวงจร (System Integration – SI) จานวน 87,720,000 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 51 ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด คิดเป็นมูลค่ารวมทั้งสิ้น 175,440,000 บาท จากบริษัท เอนนี่ ไอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด นายสุรสิทธิ์ คิวประสพศักดิ์ และ นายจิราวัฒน์ จารุฐิติพันธุ์ บริษัทฯ ขอแจ้งให้ทราบว่าการเข้าซื้อหุ้นดังกล่าวได้ดำเนินการเป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 30 มกราคม 2561 (เริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ 31 ม.ค.61)
  (+) บอร์ดอีอีซีไฟเขียว 19 นิคมใหม่ รองรับอุตสาหกรรม 1 ล้านล้าน (ข่าวหุ้น) คณะกรรมการอีอีซี เห็นชอบเพิ่มเขตนิคมอุตสาหกรรมเป้าหมาย 19 แห่ง รองรับโครงการลงทุนอุตสากรรมเป้าหมาย มูลค่า 1.1 ล้านล้าน บนพื้นที่ 2.6 หมื่นไร่ พร้อมให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีดึงดูดนักลงทุน
  (+) กลุ่ม BCP* ทุ่มแสนล.ตั้งนิคมฯอีอีซีลุยชีวภาพ (กรุงเทพธุรกิจ) กลุ่มบางจากฯทุ่มงบลงทุน 5 ปี 1.1 แสนล้าน เพิ่มประสิทธิภาพโรงกลั่น ต่อยอดธุรกิจหลัก เล็งตั้งนิคมฯในอีอีซี รองรับธุรกิจชีวภาพ-แบตเตอรี่ ด้านบีบีจีไอ  เล็งผุดไบโอคอมเพล็กซ์ในอีอีซี พร้อมเตรียมเข้าระดมทุนตลาดหุ้นครึ่งปีหลัง "บีซีพีจี" ตั้งเป้าเพิ่มกำลังผลิตใหม่ 200 เมกะวัตต์ในปีนี้
  (0) WHA* ระดมทุนดิจิทัล (โพสต์ทูเดย์) ดับบลิวเอชเอจ่อระดมทุนดิจิทัล หวังเป็นช่องทางที่ดีไม่มีต้นทุน แถมมีสินทรัพย์รองรับ คาดมาตรการกำกับออกเดือนนี้ น.ส.จรีพร จารุกรสกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่ม บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น (WHA) เปิดเผยว่า บริษัทสนใจในการระดมทุนด้วยการออกเหรียญดิจิทัล (ไอซีโอ) โดยอยู่ระหว่างการศึกษา คาดว่าจะได้ข้อสรุปและจะระดมทุนไอซีโอภายในสิ้นปีนี้
  (0) SPCG ขายหุ้นให้ญี่ปุ่น พันล้านบาท หวังเป็นพันธมิตรธุรกิจ บี.กริมซีโอดีกฟผ.ตามกำหนด (โพสต์ทูเดย์) เอสพีซีจีจัดสรรหุ้นให้ เกียวเซรา ญี่ปุ่น กว่า 5% พันล้านบาท หวังเป็นพันธมิตรธุรกิจขยายกิจการ ทั่วภูมิภาคอาเซียน บี.กริม ซีโอดี กฟผ. นางวันดี กุญชรยาคง จุลเจริญ กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท เอสพีซีจี (SPCG) แจ้งว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติการเสนอขายและจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้บุคคลในวงจำกัด ตามแบบมอบอำนาจทั่วไป 50 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) หุ้นละ 1 บาทให้บุคคลในวงจำกัด ได้แก่ เกียวเซรา คอร์ปอเรชั่น (เกียวเซรา) ราคาหุ้นละ 20.87 บาท รวม 1,043.5 ล้านบาท กำหนดวันเสนอขาย วันที่ 1-15 ก.พ. 2561
  (+) เล็งแจกคูปองเที่ยวเมืองรอง (โพสต์ทูเดย์) "วีระศักดิ์" เตรียมแจกคูปองเที่ยวเมืองรอง กระจายรายได้ ตั้งเป้ายอดนักท่องเที่ยวปีนี้เพิ่ม 9.5% นายวีระศักดิ์ โควสุรัตน์ รมว. ท่องเที่ยวและกีฬา เปิดเผยว่า กระทรวงอยู่ระหว่างการขับเคลื่อนการท่องเที่ยวเมืองรอง 55 จังหวัดของรัฐบาล โดยอยู่ระหว่างพิจารณาจัดแบ่งระดับชั้น (ดิวิชั่น) ของเมืองรอง เพื่อนำไปสนับสนุนการแจกคูปองเที่ยวเมืองรองระยะเวลาการใช้งาน รวมถึงกิจกรรมท่องเที่ยวตามที่กำหนดเพื่อตอบโจทย์เป้าหมายเฉพาะ

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
  SF (เป้า Consensus 9 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 8.9 บาท แนวต้าน 10 บาท / สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop 8.7 บาท 
  PLANB (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) ประเมินแนวรับ 6.65 บาท แนวต้าน 7.2 บาท (Trailing stop 6.6 บาท) 
  SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ Uptrend แนวรับ – แนวต้าน 30 – 33 บาท (Trailing stop 28.5 บาท) 
  LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินหากวันนี้สามารถยืนเหนือแนวราคา 11.8 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 13.5 บาท แต่หากไม่สามารถยืนเหนือแนวราคา 11.8 บาทได้ แนะนำ "ขายล๊อกกำไร"
  MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.60 บาท
  ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.95 บาท

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  BBL* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 240 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ เป้าของผู้บริหาร BBL* แสดงว่าธนาคารจะขยายสินเชื่อ ปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ และพัฒนา digital banking platform แบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าที่จะเน้นการปรับเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว เป็นไปตามสมมติฐานในกรณีฐานของฝ่ายวิจัยฯ จึงยังคงมุมมองบวกต่อเนื่อง และคงประมาณการฯไว้ตามเดิม
  EKH แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 7 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิของ EKH ใน 4Q60 จะอยู่ที่ 27 ล้านบาท (+62% YoY, -25% QoQ) จาก i) ฐานเปรียบเทียบที่ต่ำ YoY ii) แนวโน้มธุรกิจที่ดีขึ้น และ iii) การที่บริษัทคุมค่าใช้จ่ายได้ดี อย่างไรก็ตามคาดอัตรากำไรจะลดลง QoQ เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---   รูปแบบราคาที่กรอบ 1837 - 1829 จุด 
   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1837 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1837-1856 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1829 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1829-1810 จุด
  แนวรับวันนี้:          1829/1817                 แนวต้านวันนี้:          1837/1848

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ