ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้                  

หลีกเลี่ยงหุ้นใหญ่
  KGI ประเมินตลาดอาจมีแรงเก็งกำไรการดีดกลับสั้น โดยในสามวันทำการ ดัชนี SET ปรับลดลง 2.5% จากฐานของราคาที่สูง วันนี้เราคาดว่าอาจมีแรงเก็งกำไรสั้นเพื่อราคาดีดกลับขึ้น ในภาพใหญ่ตลาดควรได้เข้าสู่ระยะการปรับฐานราคา ซึ่งคงต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่ง ถึงจะประเมินได้ว่าจุดต่ำสุดในรอบการปรับฐานนี้ของ SET จะอยู่ที่เท่าไร เราเชื่อว่าแรงขายหุ้นใหญ่จะยังคงอยู่กับตลาดในระยะสั้น ขณะที่หุ้นขนาดกลางและเล็กที่อยู่ในความสนใจของรายย่อยอาจมีแรงดีดกลับขึ้น แนะนำเลือกตัวซื้อเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางเล็ก และให้หลีกเลี่ยงหุ้นใหญ่

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน  
เก็งกำไร ECL, SGP*, SIMAT
  ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานได้ มีโอกาสรีบาวด์ แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 3.58 บาท แนวต้านเทรนไลน์ที่ 3.7 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.9 บาท (Stop loss 3.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 ยังเติบโตเด่น YoY แต่อาจลดลง QoQ เนื่องจากคาดมีรายจ่ายโบนัสพนักงานใน 4Q60 ... เบื้องต้นคาดกำไร 4Q60 ในกรอบ 30 – 35 ล้านบาท 3) แนวโน้มกำไรปี 2561 คาดโตเด่น +46% YoY เป็น ±200 ล้านบาท จากสินเชื่อรถมือสองที่โตเด่นในปีที่ผ่านมา และยังมีแนวโน้มโตต่อเนื่องในปีนี้จากเศรษฐกิจที่เติบโต + รับอานิสงส์โครงการ EEC (มีฐานธุรกิจใน กทม และ ภาคตะวันออก) 4) PE ปี 2561 = 19.5 เท่า ไม่แพงเทียบอัตราการเติบโตของกำไร และกลุ่มฯที่ PE เฉลี่ย +30 เท่า ... คาด ECL เตรียมออกหุ้นกู้เพื่อล๊อกต้นทุนดอกเบี้ยภายใน 1H61 ก่อนที่ดอกเบี้ยนโยบายของไทยจะปรับขึ้นใน 2H61   
  SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) เราประเมิน i) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY จากปริมาณขายที่คาดจะเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล และดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นในจีน + ราคาแก๊ซ LPG ปรับตัวขึ้น ii) รับอานิสงส์นโยบายสิ่งแวดล้อมของจีน ลดใช้พลังงานถ่านหิน (ที่ส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม) ทำให้ดีมานด์แก๊ซเพิ่มขึ้น 2) ประเมิน Valuation ถูกด้วย Trailing PE ที่ต่ำเพียง 10.3 เท่า และหากผลการดำเนินงาน 4Q60 โต QoQ และ YoY ตามที่เราคาด ประเมินมีโอกาสที่ Trailing PE จะลดลงไปอีก ... จากข้อมูลในอดีต PE เฉลี่ยอยู่ที่ 10.6 เท่า และมีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน = 4.5 เท่า (ข้อมูลรายสัปดาห์ตั้งแต่ปี 2554 – ปัจจุบัน โดยข้ามปี 2556 และ 2558 ที่ผลการดำเนินงานต่ำผิดปกติ ทำให้ PE สูงผิดปกติออกไป) 3) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ Uptrend แนวรับ – แนวต้าน 30 – 33 บาท (Stop loss 29 บาท) และกรณีผ่านแนวต้าน 33 บาทได้ เราประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 36 บาท 
  SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินรูปแบบราคา Breakout แนวต้าน 3.48 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” (Trailing stop 3.40 บาท) 2) เราประเมินปีนี้ผลการดำเนินงานจะ Turnaround ต่อเนื่องจากปี 2560 จาก i) ธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ ไม่ถ่วงผลการดำเนินงานธุรกิจอื่นๆ โดยคาดปีนี้จะมีจำนวนสมาชิกถึงจุดคุ้มทุน และอยู่ระหว่างขยายธุรกิจไปยังกลุ่มลูกค้าองก์กร (ห้าง, คอนโดฯ, โรงแรม ฯลฯ) ii) ธุรกิจอื่นๆ อาทิ Label, Software Logistic ทำกำไรอยู่แล้ว

หุ้นในกระแส
  SET index วานนี้ปรับลงทดสอบแนวรับ 1,760 จุด แล้วรีบาวด์ได้ตามคาด ประเมินหลังจากนี้ตลาดจะเข้าสู่การ Sideway สร้างฐาน แนะนำ เลือก สะสม หุ้นเด่นของแต่ละกลุ่มฯที่แนวโน้มดี ต่อจากวานนี้
I. กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ดอกเบี้ยขาขึ้น) เลือก BBL* 
II. กลุ่มค้าปลีก (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค. สูงสุดรอบ 36 เดือน)เลือก CPALL*, COM7* 
III. กลุ่มสื่อ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q60) เลือก MONO* 
IV. กลุ่มนิคมฯ (รับอานิสงส์โครงการ EEC) เลือก AMATA* 
V. กลุ่มท่องเที่ยว (รับอานิสงส์การท่องเที่ยว) เลือก AOT*

หุ้นมีข่าว
  (+) GGC ลุยลงทุน3หมื่นล. จับมือ KTIS ทำโครงการไบโอคอมเพล็กซ์ คาดรับรู้รายได้ปี 2564 (โพสต์ทูเดย์) GGC จับมือน้ำตาลเกษตรไทยลงทุนโครงการไบโอคอมเพล็กซ์ หวังรายได้ปีละกว่า 4,000 ล้าน ด้าน PTTGC เผยคืบหน้าปิโตรเพล็กซ์ในสหรัฐ บริษัท โกลบอลกรีนเคมิคอล (GGC) ได้ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือ ขับเคลื่อนโครงการก่อสร้าง "นครสวรรค์ไบโอคอมเพล็กซ์" กับบริษัท เกษตรไทย อินเตอร์เนชั่นแนล ชูการ์ คอร์ปอเรชั่น (KTIS) ซึ่งโครงการนี้จะแบ่งการลงทุนเป็น 2 เฟส โดยเฟสแรกมูลค่าลงทุน 7,650 ล้านบาท และเฟส 2 จะลงทุนประมาณ 1-3 หมื่นล้านบาท
  (+) ครม.ทุ่ม7หมื่นล้าน ลุยขนส่งตะวันออก (โพสต์ทูเดย์) ครม.เห็นชอบการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่งภาคตะวันออก 7.7 หมื่นล้าน ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) สัญจร จ.จันทบุรี เมื่อวันที่ 6 ก.พ. ที่ผ่านมา เห็นชอบการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่งภาคตะวันออก ระหว่างปี 2557-2561 วงเงินรวม 7.73 หมื่นล้านบาท ได้แก่ โครงการก่อสร้างทางพิเศษระหว่างเมืองสายพัทยา-มาบตาพุด วงเงิน 2.02 หมื่นล้านบาท กำหนดแล้วเสร็จปี 2563
  (+) ลุยโรดโชว์ญี่ปุ่นดึงดิจิทัล-หุ่นยนต์เข้า EEC (ไทยโพสต์) "สมคิด" นำทัพรัฐ-เอกชน เดินทางขยายความร่วมมือทางเศรษฐกิจกับญี่ปุ่น ตั้งเป้าดึงดูดบริษัทชั้นนำในกลุ่ม เอสเคิร์ฟ พร้อมจัดสัมมนาใหญ่ จูงใจเอสเอ็มอีกลุ่มดิจิทัล และหุ่นยนต์-ระบบอัตโนมัติ พร้อมกิจกรรมจับคู่ธุรกิจในกลุ่มอุตฯอาหารและดิจิทัล
  (+) WP ชี้ดีมานด์ LPG พุ่งดันยอดขายโต บุก CLMV เต็มสูบ (ข่าวหุ้น) WP สดใส ดีมานด์ใช้ก๊าซ LPG พุ่ง ดันยอดขายปีนี้โต 3% จากปีก่อนทำได้ 870,000 ตัน เดินหน้าบุกตลาด CLMV หวังเพิ่มปริมาณส่งออกเดือนละ 1,000 ตัน เล็งเข้าซื้อกิจการ-ร่วมทุน หวังต่อยอดธุรกิจครอบคลุมทั้งต้นน้ำ-ปลายน้ำ
  (+) ผู้ถือหุ้น STAR อนุมัติ แจก W3 ผู้ถือหุ้นเดิม ลุยออกหุ้นกู้ 500 ล้าน (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้น STAR ไฟเขียวออก STAR-W3 จำนวน 135.45 ล้านหน่วย แจกฟรีผู้ถือหุ้นเดิม พร้อมอนุมัติออกหุ้นกู้ 500 ล้านบาท เพื่อระดมทุนรองรับการขยาย 3 ธุรกิจหลัก มั่นใจผลประกอบการปี 2561 พลิกมีกำไร
  (0) ดีล SIRI* ซื้อคอนโด PACE ส่อล่ม บอร์ดอนุมัติขายที่ดินในญี่ปุ่น 595 ล้าน จ่ายหนี้ (ข่าวหุ้น) บอร์ด PACE ไม่ยืดเวลาให้ SIRI* ทำดิวดิลิเจนซ์ซื้อโครงการนิมิตหลังสวนและห้องชุดโครงการมหานคร 53 ห้อง แต่ขีดเส้นตายให้ SIRI* เสนอราคามาภายใน 3 วัน พร้อมไฟเขียวขายที่ดิน 87 ไร่ ในฮอกไกโด ญี่ปุ่น มูลค่า 594.95 ล้านบาท เพื่อนำเงินไปชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาว

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
   SF (เป้า Consensus 9 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ ขายล๊อกกำไร บริเวณ 9 บาท ตามที่เราแนะนำวานนี้แล้ว แนะนำ ซื้อคืน แนวรับ 8.55 บาท
  COM7* (เป้า Consensus 20.22 บาท) แนะนำ "ซื้อ" แนวรับ 16 บาท และ 15.8 บาท / แนวต้าน 16.7 บาท และ 17.5 บาท
  GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ ขายล๊อกกำไร บริเวณ 3.2 บาท ตามที่เราแนะนำวานนี้แล้ว แนะนำ ซื้อคืน แนวรับ 3.1บาท
  ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.95 บาท / หากต่ำกว่า 6.95 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" รอซื้อคืนแนวรับถัดไปที่ 6.5 - 6.4 บาท

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  AAV* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 6.55 บาท คาดว่ากำไรสุทธิของ AAV* ใน 4Q60 จะอยู่ที่ 455 ล้านบาท (+1,003% YoY; +74% QoQ) แต่อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานโดยรวมจะออกมาต่ำกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้านี้ เพราะต้นทุนน้ำมันเครื่องบินที่ขยับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรของบริษัทใน 4Q60 จึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2560-2561 ลงเหลือ 1.46 พันล้านบาท และ 1.67 พันล้านบาท ตามลำดับ แต่ยังคงคำแนะนำซื้อ เนื่องจากยังมี Upside
  HANA* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 48 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q60 = 707 ล้านบาท (+11% YoY, -8% QoQ) และคาดสายการผลิต iPhone ที่ส่วนใหญเลื่อนมายัง 1H61 และ iPhone ใหม่ที่คาดจะเปิดตัว ใน 2H61 จะเป็นปัจจัยบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน ด้วยปันผลที่สูงราว 4.7% จึงแนะนำ "ถือ" 

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---   นัยรับ 1786 จุด
   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1786 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1786-1805 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1786 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1786-1758 จุด
  แนวรับวันนี้:          1786/1759           แนวต้านวันนี้:          1793/1804

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ