กลยุทธ์วันนี้

  ซื้อเก็งกำไรรอบสั้นต่อผลการดำเนินงาน
 
Smart Pick

เก็งกำไร AAV
ราคาปิด 5.55 บาท
ราคาเหมาะสม 9.00 บาท
  คาดว่าหุ้นกลุ่มสายการบินมี Sentiment เชิงบวก หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน 
  เราคาดกำไรสุทธิ 4Q60 ขยายตัวสูง +191% YoY และ +187% QoQ เป็น 541 ล้านบาท จาก High Season ของธุรกิจ

สะสม BJC
ราคาปิด 57.50 บาท
ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
  เราคาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 1.88 พันล้านบาท +53% YoY และ +36% QoQ และจุดเด่นคือกำไรปี 2561 เติบโตสูงสุดในกลุ่มค้าปลีก คาด +30% YoY เป็น 6.7 พันล้านบาท
  นอกจากนี้เราเชื่อว่ากลุ่มค้าปลีกจะได้อานิสงค์เชิงบวกจาก เทศกาลตรุษจีนที่กำลังจะมาถึง ช่วยกระตุ้น SSSG บวกเด่นต่อเนื่อง

สะสม ADVANC
ราคาปิด 193.00 บาท
ราคาเหมาะสม 250.00 บาท
  รายงานกำไร 4Q60 ที่ 7.7 พันล้านบาท +19% YoY และ +3.1% QoQ เติบโต YoY เป็นไตรมาสที่ 2
  ประกาศเงินปันผล 2H60 หุ้นละ 3.57 บาท ขึ้น XD 5 เม.ย. คิดเป็น Dividend Yield 1.8% และคงมุมมองเชิงบวกต่อกำไรปี 2561 ที่คาดว่าจะขยายตัว +16.4% YoY เป็น 3.5 หมื่นล้านบาท

เก็งกำไร SAPPE
ราคาปิด 25.75 บาท
ราคาเหมาะสม 34.50 บาท
  เราคาดกำไรปกติ 4Q60 เท่ากับ 71 ล้านบาท เติบโต +12% YoY เพราะไม่มีผลขาดทุนจากธุรกิจในอินโดนีเซีย และส่วนแบ่งกำไรจาก All Coco ที่ 3 ล้านบาท จากผลขาดทุน 3 ล้านบาท ใน 4Q59
  คงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2561 จากแรงหนุนของกำลังการผลิตใหม่ผลักดันให้กำไรปกติเติบโต +24% YoY เป็น 476 ล้านบาท

S-T Profit-Taking  :   N.A.

กลยุทธ์วันนี้
  เราประเมินว่าตลาดหุ้นทั่วโลกยังมีความเปราะบางและผันผวนต่อเนื่อง จะเห็นได้จาก VIX Index ของ S&P ยังอยู่ในระดับสูง วานนี้ปิดที่ 27 จุด และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (US 10-Year Bond Yield) วานนี้ปิดที่ 2.836% อีกครั้ง 
  สำหรับทิศทาง SET INDEX ระยะ 1-2 สัปดาห์นี้แกว่งในกรอบระหว่าง 1770-1820 จุด ซึ่งกลุ่ม Domestic Play จะมีความแข็งแกร่งมากกว่ากลุ่ม Global Play ที่ถูกกดดันจากราคาน้ำมัน / ถ่านหิน / สินค้าเกษตรล่วงหน้าที่อ่อนตัวลง ตามการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เรามองว่าหุ้นขนาดใหญ่ที่สุดของตลาดหุ้นไทยอย่าง “PTT” จะช่วยพยุง SET INDEX ได้จากโอกาสที่บอร์ดจะพิจารณาแตกพาร์ใน 2 สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 4Q60 เด่น และดีต่อเนื่องถึง 1Q61 เรามองว่าจะมีแรงเก็งกำไร PTT
  กลยุทธ์การลงทุนโดยรวม เราแนะนำ “ขึ้นแรงขาย / ลงแรงซื้อ” หุ้นสะสมหุ้น Domestic Play ที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 4Q60 เด่นและแข็งแกร่งต่อเนื่องในปีนี้อย่าง ADVANC/ BEM/ BJC/ CPALL รวมถึงหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID Cap) ที่ราคาปรับตัวลงมา แต่ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ได้แก่ JWD/ SAPPE/ TCMC นอกจากนี้กลุ่มสายการบินคาดว่าจะฟื้นตัวเด่นในช่วงสั้นนี้ ตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับฐานลงมา 2 วันทำการ โดยเราแนะนำ “เก็งกำไร” AAV ด้วยประเด็นเชิงบวกดังกล่าวและแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 4Q60 ที่เติบโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ

HOT Topic
1.  น้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน หุ้นกลุ่มใดมีโอกาสฟื้นตัว 
2.  จีนรายงานตัวเลขส่งออก เดือน ม.ค. วันนี้ ตลาดคาด +10.7% YoY
3.  ต่างชาติขายหนักวานนี้ ทิศทาง Fund Flows เรามองอย่างไรต่อ 
4.  เยอรมันใกล้จัดตั้งรัฐบาลผสมได้สำเร็จ

ตลาดหุ้นไทยวานนี้
  วานนี้ SET INDEX ฟื้นตัวทำจุดสูงสุดในช่วงเช้าที่ระดับ 1804.75 จุด ก่อนเกิดแรงขายทำกำไรในช่วงบ่าย กดให้ SET INDEX อ่อนตัวลงมาปิดที่ 1785.44 จุด (-2.99 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 7.4 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 4 อีกราว 3.5 พันล้านบาท รวม 4 วันทำการขายสุทธิราว 1.4 หมื่นล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศกลับมาซื้อสุทธิราว 3.7 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 3 อีกราว 4.1 พันสัญญา รวม 3 วัน Short สุทธิสะสมราว 4.9 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 2 อีกราว 1.7 หมื่นสัญญา รวม 2 วันมีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 3.1 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิสะสมราว 1.8 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 2.8 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 9 อีกราว 3.3 พันล้านบาท รวม 9 วันทำการขายสุทธิราว 2.7 หมื่นล้านบาท ขณะที่ค่าเงินบาทอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ระดับ 31.66 บาท/USD

ปัจจัยสำคัญวันนี้

• Angela Merkel (นายกรัฐมนตรีเยอรมัน) บรรลุข้อตกลงในการจัดตั้งรัฐบาลผสมกับพรรค Social Democrats (SPD) 
• ผู้นำวุฒิสภาสหรัฐฯ บรรลุข้อตกลงในรายละเอียดเบื้องต้นด้านงบประมาณสหรัฐฯ โดยขั้นตอนต่อไปสมาชิกสภาคองเกรสจะพิจารณาและโหวตรับร่างดังกล่าว
• EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 1.9 ล้านบาร์เรล
• ติดตามการประชุมสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.) พิจารณา พ.ร.บ. EEC ในวันนี้
• ติดตามรายละเอียดการเจรจากรณี Brexit วันที่ 6-9 ก.พ.
• ติดตามการรายงานนำเข้า-ส่งออก จีน เดือน ม.ค. ตลาดคาดการส่งออกขยายตัว 10.70% และการประชุม BOE วันนี้
• ติดตามการรายงานเงินเฟ้อจีนเดือน ม.ค. ตลาดคาดขยายตัว 1.5% วันที่ 9 ก.พ.