ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้             

ฟื้นตัว
  KGI คาด SET วันจันทร์ปรับขึ้น แต่ยังอยู่ในกรอบจำกัด ภาพรวมตลาดหุ้นไทยน่าจะเริ่มยืนได้ (สัปดาห์ที่แล้วไม่หลุดแนวรับสำคัญ 1,760 จุดตามมุมมองนักกลยุทธ์ KGI (ดูเพิ่มในส่วนถัดไป) และเช่นกันปิดสัปดาห์เหนือเส้นพีอีแบนด์ -0.50 SD ที่ 1,770 จุด) และแรงกดดันจากปัจจัยภายนอกเริ่มลดลง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวเมื่อวันศุกร์ หลังบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ แกว่งตัวมาหลายวันและยังไม่ทำนิวไฮ ผนวกกับสภาคองเกรสสหรัฐฯ ผ่านกฎหมายยืดเพดานหนี้ออกไปอีกครั้งหนึ่ง ถึงวันที่ 23 มี.ค. 2560 อย่างไรก็ดีอัพไซด์ของ SET Index ในระยะสั้นจะถูกจำกัดโดยราคาน้ำมันที่ลงแรงต่อเนื่อง (กดดันหุ้นพลังงาน) หลังราคาน้ำมันดิบ WTi ลงต่อ 2.28% สู่ระดับต่ำสุดรอบ 6 สัปดาห์ ทั้งนี้ในระยะสัปดาห์ คาด SET Index แกว่งตัวสร้างฐานอิงทางขึ้น หนุนโดยปัจจัยบวกภายในประเทศช่วงกลาง ก.พ. ซึ่งเป็นไปตามที่เราประเมินก่อนหน้า ได้แก่ i) สนช. ผ่านสามวาระของ พรบ. อีอีซีแล้ว น่าจะมีผลบังคับใช้ภายในต้นเดือน มี.ค. และ ii) ตลาดยังมีมุมมองเชิงบวกต่อการรายงาน GDP ไทยไตรมาส 4/2560 ในวันที่ 19 ก.พ. นี้ 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   
เก็งกำไร SIMAT, SGP*, ECL
  SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 3.60 บาท แนวต้าน 3.80 - 4.00 บาท (Trailing stop 3.56 บาท) 2) เราประเมินปีนี้ผลการดำเนินงานจะ Turnaround ต่อเนื่องจากปี 2560 จาก i) ธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ ไม่ถ่วงผลการดำเนินงานธุรกิจอื่นๆ โดยคาดปีนี้จะมีจำนวนสมาชิกถึงจุดคุ้มทุน (คาด EBITDA เป็นบวกตั้งแต่ 2H60) และอยู่ระหว่างขยายธุรกิจไปยังกลุ่มลูกค้าองก์กร (ห้าง, คอนโดฯ, โรงแรม ฯลฯ) ii) ธุรกิจอื่นๆ อาทิ Label, Software ทำกำไรอยู่แล้ว และคาดธุรกิจ Label ปีนี้กำไรโตเด่นจากออเดอร์ชิ้นส่วน iPhone X ที่ดีเลย์มาใน 1Q61 รวมทั้งออเดอร์ iPhone ใหม่ ในกลางปีนี้ (คาดใช้ชื่อ iPhone SE2) 
  SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30 บาท และถัดไปที่ 33 บาท (Trailing stop 28 บาท) 2) เราประเมิน i) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY จากปริมาณขายที่คาดจะเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล และดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นในจีน + ราคาแก๊ซ LPG ปรับตัวขึ้น ii) รับอานิสงส์นโยบายสิ่งแวดล้อมของจีน ลดใช้พลังงานถ่านหิน (ที่ส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม) ทำให้ดีมานด์แก๊ซเพิ่มขึ้น 3) ประเมิน Valuation ถูกด้วย Trailing PE ที่ต่ำเพียง 9.7 เท่า และหากผลการดำเนินงาน 4Q60 โต QoQ และ YoY ตามที่เราคาด ประเมินมีโอกาสที่ Trailing PE จะลดลงไปอีก ... จากข้อมูลในอดีต PE เฉลี่ยอยู่ที่ 10.6 เท่า และมีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน = 4.5 เท่า (ข้อมูลรายสัปดาห์ตั้งแต่ปี 2554 – ปัจจุบัน โดยข้ามปี 2556 และ 2558 ที่ผลการดำเนินงานต่ำผิดปกติ ทำให้ PE สูงผิดปกติออกจากการคำนวณ)
  ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานได้ มีโอกาสฟื้นตัว แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 3.58 บาท แนวต้านเทรนไลน์ที่ 3.66 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.9 บาท (Stop loss 3.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 ยังเติบโตเด่น YoY แต่อาจลดลง QoQ เนื่องจากคาดมีรายจ่ายโบนัสพนักงานใน 4Q60 ... เบื้องต้นคาดกำไร 4Q60 ในกรอบ 30 – 35 ล้านบาท 3) แนวโน้มกำไรปี 2561 คาดโตเด่น +46% YoY เป็น ±200 ล้านบาท จากสินเชื่อรถมือสองที่โตเด่นในปีที่ผ่านมา และยังมีแนวโน้มโตต่อเนื่องในปีนี้จากเศรษฐกิจที่เติบโต + รับอานิสงส์โครงการ EEC (มีฐานธุรกิจใน กทม และ ภาคตะวันออก) 4) PE ปี 2561 = 19.5 เท่า ไม่แพงเทียบอัตราการเติบโตของกำไร และกลุ่มฯที่ PE เฉลี่ย +30 เท่า ... คาด ECL เตรียมออกหุ้นกู้เพื่อล๊อกต้นทุนดอกเบี้ยภายใน 1H61

หุ้นในกระแส
  ประเมิน SET index อยู่ระหว่างการปรับฐานตามภาวะตลาดหุ้นโลก ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน และโครงการ EEC เริ่มมีความชัดเจน หลังที่ประชุม สนช ผ่านร่างกฏหมาย EEC แล้ว ประเมิน แนวรับ SET index 1760 จุด แนะนำ  "เลือกสะสม" หุ้นเด่นของแต่ละกลุ่มฯที่แนวโน้มดี 
  I. กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ดอกเบี้ยขาขึ้น) เลือก BBL* 
  II. กลุ่มค้าปลีก (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค. สูงสุดรอบ 36 เดือน) เลือก CPALL*, COM7* 
  III. กลุ่มสื่อ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q60) เลือก MONO*, RS ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าหมาย RS ขึ้น 
  IV. กลุ่มนิคมฯ (รับอานิสงส์โครงการ EEC) เลือก AMATA* ... ร่าง พรบ EEC ผ่านที่ประชุม สนช แล้ว
  V. กลุ่มท่องเที่ยว (รับอานิสงส์การท่องเที่ยว) เลือก AOT*

หุ้นมีข่าว
  (+ กลุ่มนิคมฯ) ทุนนอกแห่ลุยอีอีซี สอท.ชี้เชื่อมั่นพุ่งหลังกม.ผ่านสภา รัสเซียจัดทัพนักธุรกิจลงพื้นที่ 20-22 ก.พ.นี้ (โพสต์ทูเดย์)  เอกชนขานรับ พ.ร.บ.อีอีซี เตรียมขนเงินลงทุนไทย ประเดิมทัพรัสเซีย 40 ราย กลุ่มการบิน โลจิสติกส์ ดิจิทัล นายเกรียงไกร เธียรนุกุล รองประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปิดเผยว่า ระหว่างวันที่ 20-22 ก.พ.นี้ นาย Alexey Grudznev รมช.พัฒนาเศรษฐกิจ สหพันธรัฐรัสเซีย จะนำคณะนักธุรกิจรัสเซียประมาณ 30-40 ราย เดินทางมาเยือนไทยเพื่อดูลู่ทางการลงทุนในระเบียงเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (อีอีซี) ซึ่งภายหลังร่าง พ.ร.บ.อีอีซี ผ่านความเห็นชอบสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.) เชื่อว่าจะเป็นจุดแข็งสำคัญที่จะทำให้นักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศตัดสินใจลงทุนมากขึ้น
  (+) GULF ผนึกกำลังมิตซุย ลุยโรงไฟฟ้า 5,000MW STEC* รับงานก่อสร้าง ดันแบ็กล็อกทะลุแสนล้าน (ข่าวหุ้น) GULF รับข่าวอัดฉีดหุ้นประกาศผนึกกำลัง “มิตซุย” เดินหน้าโรงไฟฟ้าไอพีพีกำลังผลิต 5,000 เมกะวัตต์อย่างเป็นทางการ ฟาก STEC* คว้างานก่อสร้างโรงไฟฟ้า 20,000 ล้านบาท ดันแบ็กล็อกกระฉูดเหนือ 1 แสนล้านบาท เพิ่มโอกาสคว้างานใหม่จาก GULF อีกในอนาคต
  (+) ROJNA บุ๊กกำไร 1,400 ล้านบาท ขายหุ้น TICON เกลี้ยงพอร์ต ให้เฟรเซอร์สฯ (ข่าวหุ้น) ROJNA บุ๊กกำไรทะลักเฉียด 1,400 ล้านบาท ประกาศขายหุ้น TICON เกลี้ยงพอร์ต 478 ล้านหุ้น มูลค่ารวม 8,569 ล้านบาท ให้กับกลุ่มเฟรเซอร์สฯ เปิดประชุมวิสามัญขอผู้ถือหุ้นอนุมัติ 23 มี.ค.นี้
  (+) กพท.เตรียมแจ้ง THAI*-AAV* รับสิทธิ์เพิ่มบินสู่อินเดียมี.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) กพท. จ่อแจ้ง “THAI*-AAV*-ไทยสมายล์-ไลอ้อนแอร์-นกสกู๊ต” เตรียมพร้อมรับสิทธิเพิ่มบินสู่อินเดียได้ทุกวัน คาดเริ่มตารางบินฤดูร้อน มี.ค.นี้ ส่งผล THAI* ครองตลาดอินเดียสูงสุด
  (+) ไฟเขียวแทกซ์รีฟันด์ในห้าง ปั้นภูเก็ต-พัทยาดิวตี้ฟรีซิตี้ หนุนไทยเมืองสวรรค์นักช็อป (ประชาชาติธุรกิจ) ค้าปลีก-ห้างสรรพสินค้าตีปีก กระทรวงการคลังไฟเขียวเพิ่มจุดบริการ tax refund คืนภาษี มูลค่าเพิ่มจากการซื้อสินค้าให้นักท่องเที่ยว รับการจับจ่ายช่วงเทศกาลสงกรานต์เดือน เม.ย.นี้ นำร่อง ในศูนย์การค้ากลางเมือง 5 แห่ง "พารากอน-เซ็นทรัลเวิลด์-เกษร-เอ็มบาสซี-เอ็มควอเทียร์" คาดเพิ่มเงินสะพัดหมุนเวียนในระบบหลายรอบ ปลุกทัวริสต์ช็อปต่อเนื่อง ด้าน "สมคิด" ตั้งทีมศึกษาเมืองปลอดภาษี วาดแผนปั้น "ภูเก็ต-พัทยา" เป็น duty free city

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
  COM7* (เป้า Consensus 20.25 บาท) แนะนำ "ซื้อ" แนวรับ 16.3 บาท และ 16.0 บาท / แนวต้าน 17.5 บาท และ 17.9 บาท
  SF (เป้า Consensus 9 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้าน 8.7 - 9.6 บาท
  GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้าน 3.2 - 3.6 บาท 
  ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 7.1 บาท

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  RS แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 37 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 4Q60 = 88 ล้านบาท (-29% QOQ) ผลจากการชะลอตัวธุรกิจทีวีดิจิตอลใน 4Q60 สำหรับปี 2561 ฝ่ายวิจัยฯประเมินธุรกิจทีวีดิจิตอลฟื้นตัวต่อเนื่อง, ธุรกิจเครื่องสำอางโตเด่นต่อเนื่อง และเตรียมเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ของใช้ในครัวเรือน ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2561 ขึ้น 7% และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 37 บาท (จาก 28.25 บาท)

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---   ค่าเฉลี่ยสี่วันที่นัยต้าน 1787 จุด
   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1787 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1787-1803 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1787 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดทางลงในกรอบ 1787-1754 จุด
  แนวรับวันนี้:          1774/1764                 แนวต้านวันนี้:          1787/1801