ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               

แกว่งขึ้นต่อ 
  KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นต่อ แรงขายจากนักลงทุนต่างชาติเริ่มชะลอ + ลุ้นจีดีพีไทยไตรมาส 4/2560 สูงกว่า consensus คาด (ศุกร์ที่แล้ว ดัชนีฯ ฟื้นตัวต่อด้วยธีมหุ้น commodity ซึ่งเป็นไปตามคาด) ปัจจัยภายนอกเป็นบวกต่อ หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เดือน ม.ค. ทั้งในส่วนของยอดเริ่มสร้างบ้านและยอดขออนุญาตก่อสร้าง สูงกว่าที่ consensus คาด (แต่ที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ บวกไม่มาก เกิดจากข่าวเรื่องที่ปรึกษาพิเศษของเอฟบีไอ ฟ้องหน่วยงานรัสเซีย 3 แห่ง และเจ้าหน้าที่รัสเซีย 13 ราย กรณีแทรกแซงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งไม่น่ากระทบปัจจัยพื้นฐาน) ขณะที่บอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัว ด้านปัจจัยภายใน สภาพัฒน์ฯ จะรายงานจีดีพีไตรมาส 4/2560 ในเวลา 9.30 น. ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเติบโต 4.7% YoY ขณะที่ consensus คาด 4.3% YoY ดังนั้นหากตัวเลขออกมาตามที่เราคาด จะสร้างเซอร์ไพรส์ต่อตลาดและน่าจะนำไปสู่การปรับเพิ่มประมาณการจีดีพีปี 2561 ในเร็วๆ นี้ 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   
เก็งกำไร MAJOR*, TOA, SIMAT
  MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 37.75 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นสร้างฐาน รอสัญญาณ "ซื้อ" เมื่อผ่านแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 29.75 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 30.5 บาท และ 32 บาท ตามลำดับ / แนวรับ 29 บาท (Stop loss 28.5 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard บ.ลูก SF ที่ถือหุ้นอยู่ 25.19% โดยราคาหุ้น SF ปรับขึ้น +21% YTD ขณะที่ราคาหุ้น MAJOR* ไม่เปลี่ยนแปลง YTD / และ Valuation Laggard กลุ่มสื่อด้วยกัน โดย PE ปี 2561 = 18.6 เท่า (กลุ่มสื่อ PE เฉลี่ย +30 เท่า) 
  TOA (เป้า Consensus 36.2 บาท) 1) วันศุกร์ทะลุผ่านแนวต้าน 35 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±37 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" / แนวรับ 35 บาท และ 34.5 บาท (Trailing stop 33.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นตามการเติบโตของเศรษฐกิจ โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินมูลค่าโครงการอสังหาฯที่จะเปิดใหม่ใน 1 - 2 ปีนี้จะกลับมาขยายตัวราว 10 - 15% ต่อปี เทียบกับปี 2560 ที่เติบโตเพียง 3 - 4% รวมทั้งโครงการ EEC ที่คาดจะทำให้ดีมานด์สีทาอาคาร เพิ่มขึ้นมากกว่าในอดีต ... Consensus คาดกำไรปี 2561โต 34.7% YoY  3) เริ่มทำการปรับราคาขาย 5 - 8% ในปีนี้แล้ว สะท้อนต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับขึ้น ตามราคาน้ำมัน ทำให้ลดความเสี่ยงเรื่องอัตรากำไร 
  SIMAT (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SIMAT จะเริ่มเห็นพัฒนาการที่ดีขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส โดยเริ่มจาก 1Q61 จาก i) ธุรกิจบรอดแบนด์ไม่เป็นตัวถ่วง ถึงจุดคุ้มทุนแล้ว EBITDA พลิกเป็นบวก และเตรียมรุกกลุ่มลูกค้าองก์กร ii) ธุรกิจ Label & Stamping parts รับออเดอร์ iPhone X ใน 1Q61 และ iPhone SE2 กลางปีนี้ iii) ธุรกิจ IT Solution มีโอกาสเติบโตอีกมากตาม เทรนด์ยุคดิจิตอล 2) วันศุกร์ราคาหุ้นทะลุผ่านแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 4.0 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.5 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" / แนวรับ 4.0 บาท และ 3.9 บาท (Trailing stop 3.74 บาท) ... คาดเตรียมประกาศซื้อกิจการเร็วๆนี้ (เรายังไม่รวมกำไรจากการซื้อกิจการใหม่ ในประมาณการฯ) 

หุ้นในกระแส
  สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อหุ้นหลักของแต่ละกลุ่มที่แนวโน้มปีนี้ดี ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า ที่บริเวณ SET index 1760 จุด แล้ว แนะนำ "ทยอยสะสมเพิ่ม" / "Let profit run" ต่อ สำหรับหุ้นกลุ่มหลักต่อไปนี้ และเพิ่มกลุ่มลีสซิ่ง (กนง ยืนยันนโยบายดอกเบี้ยไทยไม่ตามเฟด) โดยกำหนดจุด Trailing stop กรณี SET index ต่ำกว่า 1780 จุด 
I. กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ดอกเบี้ยขาขึ้น) เลือก BBL* 
II. กลุ่มค้าปลีก (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค. สูงสุดรอบ 36 เดือน) เลือก COM7*, SF 
III. กลุ่มสื่อ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q60) เลือก MONO*, RS (รัฐเตรียมใช้ ม.44 ช่วยยืดเวลาจ่ายไลเซนส์ทีวีดิจิตอล)
IV. กลุ่มนิคมฯ (รับอานิสงส์โครงการ EEC) เลือก AMATA*
V. กลุ่มท่องเที่ยว (รับอานิสงส์การท่องเที่ยว) เลือก AOT*
VI. กลุ่มลีสซิ่ง (ที่ประชุม กนง คงดอกเบี้ยต่ำต่อเนื่อง) เลือก ECL

หุ้นมีข่าว
  (+) บมจ.ผลิตไฟฟ้า (EGCO*) แจ้งว่าบริษัทได้ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นกับบริษัท มะนิลา วอเตอร์ จำกัด เมื่อวันที่ 19 ก.พ. 61 เพื่อขายหุ้นที่บริษัทถืออยู่ทั้งหมด 18.72% ในบมจ.จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก (EASTW) ซึ่งคาดว่าการขายหุ้นจะเสร็จสิ้นในไตรมาส 1/61 ทั้งนี้ การขายหุ้นดังกล่าวได้รับการอนุมัติในหลักการเบื้องต้นจากคณะกรรมการบริษัทในการประชุมครั้งที่ 8/2560 เมื่อวันที่ 21 ก.ค.60 (สำนักข่าวอินโฟเควสท์)
  (+) หนุนร้านเซเว่นฯรับฝาก-ถอนเงิน (โพสต์ทูเดย์) คลังหนุน ธปท.ผุด แบงก์กิ้ง เอเยนต์ เพิ่มทางเลือกเปิดทางแข่งขันกดดอกเบี้ยถูก นายสมชัย สัจจพงษ์ ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า กระทรวงการคลังเห็นด้วยและสนับสนุนแนวคิดของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เรื่องการจัดตั้งแบงก์กิ้ง เอเยนต์ เพราะเชื่อว่า ธปท.จะมีการออกนโยบายและกำหนดคุณสมบัติที่มีเงื่อนไขรัดกุม
  (+) JMART* ปลื้มบริษัทย่อย'JVC’ ขาย JFin Coin เกลี้ยง 100 ล้านโทเคน (ข่าวหุ้น) JMART* ปลื้มบริษัทย่อย “JVC” ทำ ICO ประสบความสำเร็จ ขาย JFin Coin หมดเกลี้ยง 100 ล้านโทเคน ภายใน 55 ชั่วโมง เตรียมเข้าซื้อขายในตลาดรอง TDAX ตามกำหนดไม่เกิน 2 เม.ย.61 นี้ เล็งเงินที่ได้ไปใช้พัฒนา Decentralized Digital Lending Platform (DDLP) เป็นแพลตฟอร์มการให้บริการกู้ยืมแบบดิจิทัลด้วยเทคโนโลยี Blockchain
  (+) COM7* ยอดขายทะลักลุ้นเจรจาพันธมิตร (ทันหุ้น) COM7* โชว์ฟอร์ม Q1/2561 ร้อนแรง ปูพรมรับทรัพย์งานโครงการไทยแลนด์ โมบาย เอ็กซโป 2018 ดันยอดขายเติบโตกว่าปีก่อน เล็งอัดแคมเปญกระตุ้นยอดขายต่อเนื่องตลอดทั้งปี แย้มอยู่ระหว่างศึกษาลงทุน M&A และ JV ต่อยอดธุรกิจ คาดชัดเจนปีนี้ 1 ราย ปักธงรายได้ปี 2561 เติบโตไม่ต่ำกว่า 15% ด้านโบรกอัพเป้าหมายใหม่ 21.10 บาท
  (+) SPCG ผนึกเคียวเซร่าบุกญี่ปุ่นเร่งเครื่องโรงไฟฟ้า-แบตสำรอง (ทันหุ้น) พันธมิตรเจ๋งมีชัยไปกว่าครึ่ง SPCG ผนึกกำลัง "เคียวเซร่า" บุกโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ขนาดใหญ่ โครงการแบตเตอรี่กักเก็บพลังงาน

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
  ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) ประเมินแนวรับ 3.58 บาท แนวต้านเทรนไลน์ที่ 3.62 บาท และถัดไปที่ 3.9 บาท (Stop loss 3.4 บาท) 
  COM7* (เป้า Consensus 20.25 บาท) แนะนำ "ซื้อ" แนวรับ 16.6 บาท / แนวต้าน 17.4 บาท และ 17.9 บาท (Trailing stop 16 บาท)
  SF (เป้า Consensus 9.8 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop 9.2 บาท 
  ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 7.35 บาท

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  INTUCH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 70.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรปี 2561 เพื่อให้สอดคล้องกับประมาณการกำไรของ ADVANC* และ THCOM* ที่ปรับไปแล้วก่อนหน้านี้  ซึ่งหลังจากการปรับประมาณการแล้ว ราคาเป้าหมายของ INTUCH ปรับลดลงเล็กน้อยจาก 72.25 บาท เหลือ 70.50 บาท คงคำแนะนำซื้อ INTUCH* เนื่องจาก i) upside +21.6% ii) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลยังน่าสนใจที่ระดับ 5.2% สำหรับปี 2561 - 2562  iii) ราคาหุ้น INTUCH* ในปัจจุบันยังถูกซื้อขายโดยมีส่วนลดจาก NAV
  กลุ่มโรงแรม น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาด" ฝ่ายวิจัยฯประเมิน ผลการดำเนินงาน 4Q60 ของกลุ่มโรงแรม i) คาด ERW* จะมีผลการดำเนินงานโตเด่นสุด ธุรกิจ รร ในไทยฟื้นตัวเด่น ii) ประเมิน Upside CENTEL* น่าสนใจสุด รองลงมาคือ ERW* ขณะที่ MINT* มี Valuation แพงสุด และอาจได้รับปัจจัยลบจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า 
  กลุ่มอาหาร น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯประเมินภาพรวมกลุ่มอาหารใน 4Q60 ไม่เด่น เนื่องจากยอดขายในประเทศและการส่งออก ของกลุ่มชะลอ i) CBG* มีปัจจัยลบเพิ่มเติมจากการเข้าถือหุ้น ในประเทศอังกฤษเพิ่ม ii) TKN* รับปัจจัยเสี่ยงเรื่องอัตรากำไร (ต้นทุนขึ้น) iii) SAPPE มีปัจจัยเสี่ยงเรื่องการขยายตลาดฯใหม่ iv) MALEE* มีโอกาสในการโตเด่นสุด จากการ JV ในต่างประเทศ 

Market strategy      Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  ---   กรอบราคา 1800 - 1810 จุด
   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1810 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1810-1826 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1800 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1800-1783 จุด
  แนวรับวันนี้:          1800/1786                   แนวต้านวันนี้:          1810/1822

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ