Market summary

  เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบ โดยระหว่างขั่วโมงการซื้อขายมีแรงซื้อเก็งกำไรเด่นในกลุ่มโรงไฟฟ้านำโดย GULF, GPSC, TPIPP และ EGCO ในขณะที่กลุ่มการเงินอย่าง KTC, AEONTS ปรับตัวขึ้นทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และมีแรงซื้อสะสมต่อเนื่องในกลุ่มโรงพยาบาลใหญ่อย่าง BH, BDMS และสำหรับกลุ่มก่อสร้างเกิด Technical rebound ใน CK อย่างไรก็ตามยังคงมีแรงขายทำกำไรต่อเนื่องใน STEC  ณ. สิ้นวัน SET ปิดที่ระดับ 1,805.8 จุด (+5.0 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 3.7 หมื่นล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนที่ 4.4 หมื่นล้านบาท  
  นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 11 ที่ 236 ล้านบาท (รวมขายสุทธิ 3.4 หมื่นล้านบาท) และเปิด Long SET50 index future ที่ 4,231 สัญญา  

Investment theme
  สัปดาห์นี้คาด SET มีโอกาสเกิด Technical rebound เพื่อปิด Gap : ภายหลัง SET ปรับตัวลงตามภูมิภาคและลงในทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 1,760 ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเกิด Technical rebound และสามารถกลับมายืนเหนือ 1,800 จุดได้อีกครั้ง และสำหรับต้นสัปดาห์นี้คาดมูลค่าการซื้อขายในประเทศยังคงลดลงต่อเนื่อง สาเหตุส่วนหนึ่งจากวันหยุดยาวจากทั้งฝั่งสหรัฐและจีน (ถึงวันพุธที่ 21 ก.พ.) ในขณะที่เราแนะนักลงทุนจับตาการรายงานผลประกอบการนำโดยกลุ่มพลังงาน-ปิโตรอย่าง PTT, PTTGC, EGCO และ IVL ซึ่งหากออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด มีโอกาสส่งให้ SET ปรับตัวขึ้นเพื่อทดสอบแนวต้านหลักบริเวณ 1,820 จุด (อ้างอิงจากการรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ของ 40 บริษัทที่อยู่ใน coverage พบว่ากำไรเติบโตเฉลี่ย 13% YoY) อย่างไรก็ตามหากเรามองว่าในเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดหุ้นทั่วโลกจะยังคงแกว่งตัว รวมถึง SET (คาดแกว่งตัวในกรอบ 1,780-1,820 จุด) ส่วนหนึ่งเพื่อรอดูการแถลงครั้งแรกของคุณ Powell ประธาน FED คนที่ 16 ของสหรัฐ ว่าจะมีทิศทางและแนวโน้มอย่างไรต่อนโยบายทางการเงินเช่น เป้าหมายเงินเฟ้อ, การจ้างงาน ซึ่งจะส่งผลต่อแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและแผนการลดขนาดงบดุล  
  Investment theme:  เข้าสู่ช่วงการรายงานผลประกอบการ และการจ่ายปันผลแนะทยอยสะสม TISCO, IRPC, LH เพื่อรับปันผล

Big issue 
  เมื่อคืนที่ผ่านมา – ญี่ปุ่นตั้งคุโรดะเป็นผู้ว่า BOJ ต่ออีกสมัย พร้อมระบุยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน 
  บทวิเคราะห์ TTCL, TASCO

Stock pick : BGRIM
BGRIM : ทยอยสะสม 34.0 บาท/หุ้น    
  เราเลือก BGRIM เป็น Stock pick ของกลุ่มโรงไฟฟ้า คาดผลประกอบการเติบโตสูงกว่า 38% และ 25% ในปี 61/62  จากโครงการ SPP 3 แห่ง 
  มี Catalyst เชิงบวกจากการลงนามสัญญา PPA โรงไฟฟ้า SPP ต่ออายุ 3 โครงการ ตามแผนของ ERC ในช่วงกลางปี 2561 และแนวโน้ม Ft ปรับขึ้นในรอบเดือน พ.ค-ส.ค.  2561 ตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น เราคาดทุก 1 สตางค์/ kWh ต่อปีที่ปรับขึ้นจะส่งผลบวกต่อผลประกอบการ 10 ล้านบาทต่อปี ทั้งนี้ในปีที่ 2560 มีการปรับขึ้น Ft สุทธิ 17.4 สตางค์ต่อ kWh หาก ค่า Ft ปี 2561 ปรับขึ้นใกล้เคียงกับปีก่อน BGRIM จะได้ผลบวกประมาณ 170 ล้านบาท คิดเป็น Upside 6.5% ของประมาณการปี 2561
  Trading idea – – แนะเก็งกำไร TPIPP (7.90-8.20 บาท/หุ้น) และ CPALL จากประเด็น Banking Agent

Technical View

  ผ่าน 1805 ลุ้นปิด Gap ด้านบน : ดัชนีปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อในกลุ่มพลังงานและค้าปลีก แต่ยังคงไม่ผ่านแนวต้าน 1805 ได้อย่างเด็ดขาด ภาพหลักจึงยังมองเหมือนเดิมว่า หากดัชนียังย่อไม่หลุด 1790 ยังลุ้นการ Break Neckline ที่ 1805 ได้อย่างเด็ดขาด เพื่อขึ้นไปปิด Gap ที่ 1813 และ 1825 ตามลำดับ เนื่องจากในกราฟรายวันและ 120 นาที MACD ยังเป็นสัญญาณซื้อ แต่หากระหว่างวันอ่อนตัวหลุด 1790 แนะนำให้ Lock Profit และรอซื้อกลับที่แนวรับเพื่อเล่นรอบ กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: แนะนำ ถือหุ้นต่อ เนื่องจากปิดยืน 1805 แต่หากหลุด 1790 แนะนำ Lock Profit  2) ไม่มีหุ้น: จังหวะทดสอบแนวรับ 1800 แล้วไม่หลุดอาจใช้เป็นโอกาสซื้อสะสม
แนวรับ : 1800, 1790 แนวต้าน : 1813, 1825

Eyes on
  ปัจจัยต่างประเทศ : ตลาดหุ้นจีนหยุดทำการถึงวันที่ 21 ก.พ. / ยุโรปรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ 23 ก.พ. 
  ปัจจัยในประเทศ : 19 ก.พ. รายงาน GDP ไตรมาส 4 

หุ้นเทคนิค:
  PTTGC (B 92.50-93.00, Tp 97.00//99.00, Cut 92.00)
  IVL (B 54.00, Tp 57.00, Cut 53.50)