Market summary

  เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวลงบริเวณ 1,800 จุด โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงขายทำกำไร CPALL, CPF และกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK, SCB อย่างไรก็ตามในช่วงบ่ายมีแรงซื้อเก็งกำไรใน TU ภายหลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ออกมาสูงกว่าคาด และยังคงมีแรงเก็งกำไรต่อเนื่องในกลุ่ม Logistic อย่าง WICE, PSL ณ. สิ้นวัน SET ปิดที่ระดับ 1,801.0 จุด (-8.6 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 4.3 หมื่นล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนที่ 5.0 หมื่นล้านบาท  
  นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 13 ที่ 1,997 ล้านบาท (รวมขายสุทธิ 3.7 หมื่นล้านบาท) และเปิด Long SET50 index future ที่ 5,603 สัญญา  

Investment theme
  คาด PTT สร้าง momentum ให้ SET เกิด Technical rebound ในวันนี้ คาดแนวต้าน 1,820 จุด   : ใน 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบ พร้อมมูลค่าการซื้อขายที่เบาบางลงกว่า 20% จากเดือนมกราคมที่ 7.6 หมื่นล้านบาท สาเหตุจากการขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่จากทั้งต่างประเทศและในประเทศ อย่างไรก็ตามเมื่อคืนที่ผ่านมา มีปัจจัยสนับสนุนใหม่ (ในระยะสั้น) จากการรายงานผลประกอบการ PTT ทีเติบโตสูงกว่าที่ตลาดคาดกว่า 20% พร้อมแจ้งตลาดจ่ายปันผลสูงถึง 12.0 บาท อีกทั้งแตกพาร์จาก 10.0 บาท เป็น 1.0 บาท ซึ่งเรามองเป็นบวก และคาดจะส่งผลบวกต่อการปรับตัวขึ้นของ SET เนื่องจากปัจจุบัน PTT มี Market cap สูงที่สุดโดยส่งผลต่อ SET สูงกว่า 7.7% (หาก PTT ปรับตัวขึ้น 10 บาท ส่งผลบวกต่อ SET 2.8 จุด )  นอกเหนือจากนั้น IVL , SPALI และ TU รายงานกำไรออกมาดีกว่าคาด ถือเป็น momentum บวกต่อการลงทุน 
  Investment theme:  อย่างไรก็ตามในสัปดาห์นี้เรายังคงมองแนวต้านหลักบริเวณ 1,820 จุด และมองว่า SET ไม่ควรปิดต่ำกว่า 1,760 ในวันสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์เพื่อรักษา Momentum บวกต่อในเดือนมีนาคม แนะทยอยสะสมเพื่อรับปันผล TISCO, LH, SPALI, IRPC

Big issue
  เมื่อคืนที่ผ่านมา – Bond yield  10 ปี สหรัฐปรับตัวขึ้นที่ 2.91%  
  บทวิเคราะห์ PTT (Core operation สูงกว่าคาด). IVL (Core operation ต่ำกว่าคาด), SPALI (สูงกว่าคาด)

Stock pick : MAJOR
MAJOR :  Buy on Dip ที่ 35.50 บาท/หุ้น    
  เรามีมุมมองเชิงบวกจากการเช้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานที่ผ่านมา โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา 18% สะท้อนผลประกอบการ 4Q60 ที่ Bottom out ไปแล้ว และมองว่ากำไรจะฟื้นตัวสูงกว่า 45%เป็น 1,300 ล้านบาท สนับสนุนจาก 1) รับส่วนขาดทุนจาก MPIC ลดลง และ 2) ปรับกลยุทธ์ Content หนังจับกลุ่มคนต่างจังหวัดเพิ่มขึ้น (ปีนี้จำนวนโรงต่างจังหวัดเพิ่มขึ้นสูงกว่ากรุงเทพเป็นปีแรก) 
คาดกำไร 1Q61 เติบโต QoQ, YoY จากหนังใหญ่ที่เข้าฉายอทิ Black Panther (รายได้ตั๋ว 4 วันสูงกว่าสูงกว่า 100 ล้านบาท) และด้วยจำนวนจอสูงกว่า 719 โรง รวม 132 สาขา และในปีนี้มีแผนขยายเพิ่มอีกกว่า 100 โรงทั้งในกรุงเทพ, ต่างจังหวัดและประเทศเพื่อนบ้าน ประกอบกับนโยบายลดต้นทุนผ่านการใช้ Application ส่งผลให้มองว่าผลประกอบการในปี 2561 จะฟื้นตัวเด่น แนะทยอยสะสมบริเวณ 27.0-28.00 บาท
  Trading idea – – แนะนำซื้อ PTT เมื่ออ่อนตัว (ไม่แนะนำให้ไล่ซื้อหากราคาสูงกว่า 500.0 บาท) / ทยอยสะสม SPALI / รอซื้อ IVL บริเวณ 52.0 บาท +/-  /ทยอยขายทำกำไร WICE (เอาต้นทุนคืนส่วนหนึ่ง)

Technical View

  แกว่งตัวลงในกรอบ Ascending Triangle : ดัชนีปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านกรอบบน Ascending Triangle ที่ 1815 แล้วอ่อนตัวลงตลอดทั้งวัน ภาพหลักขณะนี้มองดัชนีแกว่งในกรอบสามเหลี่ยม ระยะสั้นมีโอกาสอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับที่ 1795 และ 1785 ตามลำดับ หากดัชนีไม่หลุด 1795 ระยะสั้นจะยังไม่เสียแนวโน้มแกว่งในกรอบสามเหลี่ยม และมีโอกาส Break 1815 เพื่อปิด Gap ที่ 1825 โดยระหว่างวันหากหลุด 1795 แนะนำ Lock Profit กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: หากหลุด 1795 แนะนำ Lock Profit หรือหาก Rebound แนวต้านแนะนำขายทำกไร 2) ไม่มีหุ้น: จังหวะทดสอบแนวรับ 1795 แล้วไม่หลุดอาจใช้เป็นโอกาสซื้อสะสมเพื่อเล่นรอบ
แนวรับ : 1795, 1785 แนวต้าน : 1810, 1815

Eyes on
  ปัจจัยต่างประเทศ : ยุโรปรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ 23 ก.พ. 
  ปัจจัยในประเทศ : ก.พาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกเดือนม.ค.วันที่ 22

หุ้นเทคนิค:
  PTT (B 484.00-488.00, Tp 500.00//510.00, Cut 480.00)
  IRPC (B 7.55, Tp 8.00, Cut 7.45)