Market summary

  เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวผันผวนโดยมีแรงขายทำกำไรในหุ้นขนาดใหญ่นำโดย AOT, SCC, PTTEP และกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK, BBL, SCB   และกลุ่มโรงไฟฟ้าอย่าง GPSC, EA อย่างไรก็ตามในช่วงบ่ายเกิด Technical rebound บริเวณ 1,790 จุด โดยมีแรงซื้อกลับในหุ้น PTT และกลุ่มค้าปลีกอย่าง CPALL, MAKRO, HMPRO, GLOBAL ในขณะที่หุ้นขนาดกลางอย่าง VGI, MEGA มีแรงซื้อเด่น ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ระดับ 1,808.8 จุด (-3.0 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6.99 หมื่นล้านบาท ใกล้เคียงเทียบกับวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ 7.0 หมื่นล้านบาท
  นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยที่ 5,073 ล้านบาท และเปิด Short  SET50 index future ที่ 4,933 สัญญา  

Investment theme
  วันนี้จับตาศาลฏีกาตัดสินคดีหงสา (BANPU,BPP)/ ตลาดหุ้นผันผวน แนะทยอยขายหุ้น Story:  เช้าวันนี้เวลา 9.00 น. ติดตามศาลฎีกาอ่านคำพิพากษาในคดีที่นายศิวะ งานทวีกับพวกเป็นโจทก์ฟ้องบริษัทฯ ในประเด็นข้อมูลสัมปทานเหมืองถ่านหินรวมทั้งรายงานการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหินลิกไนต์ที่เมืองหงสา ที่ประเทศลาว (ติดตามกลยุทธ์การลงทุนแบ่งเป็น 4 Scenarios ได้ใน Trading idea)  และหากนับในเชิงราคาหุ้นพบว่าการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้น BANPU ทุกๆ 0.50 บาท ส่งผลต่อ SET ประมาณ 0.25 จุด และสำหรับภาพรวมการลงทุน เราแนะนักลงทุนหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นที่ถูกขนาดกลางและเล็กที่ถูกเก็งกำไรบนความคาดหวังที่สูงแต่เริ่มเห็นสัญญาณทำกำไรที่ลดลง ทั้งในส่วนของอัตรากำไร (margin%), ส่วนแบ่งการตลาดที่ลดลง (ถูกแย่ง Market share) และความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยลดลง 
  Investment Theme: สำหรับกลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้  ภายหลัง SET เกิด Techinical rebound แนะสะสมหุ้นที่คาดผลประกอบการ 1Q61 เติบโตดี นำโดย BH , CPN, BGRIM และมีมุมมองเชิงบวกต่อ VGI, BTS

Big issue 
  เมื่อคืนที่ผ่านมา –  VGI ประกาศจำหน่ายสัดส่วนการลงทุน  จับมือบริษัท mPAY (บริษัทในเครือ AIS) ประกอบธุรกิจให้บริการธุรกรรมด้านการเงินต่างๆผ่านโทรศัพท์มือถือ / SET ระบุ 14 บจ.ที่ยังไม่ส่งงบการเงิน / BANPU, BPP ขอตลาดขึ้น Halt เช้านี้ / 
บทวิเคราะห์วันนี้ :  VNG

กลยุทธ์การลงทุน : BANPU (วันนี้)
สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง 
  Case 1 (บริษัทฯ ชนะ) หากราคาเปิดสูงกว่า 26.0 บาท แนะนำ ไม่ไล่ซื้อ และรอซื้อเมื่ออ่อนตัว
Case 2  (บริษัทฯ แพ้) ผลกระทบต่อราคาหุ้นขึ้นอยู่กับ “วงเงิน และ Term การจ่ายเงิน” 
  2.1 บริษัทฯ แพ้ สมมติฐานวงเงิน <10,000 ลบ.  มองว่าราคาหุ้นได้ปรับขึ้นสะท้อนไปบางส่วนแล้ว  แนะระวังแรงขายทำกำไรจาก Block trade ที่มีมูลค่าค้างอยู่ขึ้นสูงกว่า 2.6 พันล้านบาท ใน 3 เดือนที่ผ่านมา และการปิดสัญญาณ BANPUH18 หมดอายุ 29 มี.ค.  แนะไม่ไล่ซื้อ
  2.2 บริษัทฯ แพ้ สมมติฐานวงเงิน 30,000 >X> 10,000 ลบ. โดยค่าเสียหาย 1.0 หมื่นล้านบาท คิดเป็นผลกระทบต่อราคาหุ้นประมาณ 1.10 บาท/หุ้น  แนะรอซื้อเมื่ออ่อนตัว บริเวณ 19.0-20.0 บาท
  2.3 บริษัทฯ แพ้ สมมติฐานวงเงิน >30,000 ลบ. แนะหลีกเลี่ยงการลงทุน และรอดูความชัดเจน (สัดส่วนการจ่ายระหว่าง BANPU, BPP และ Term การจ่ายเงิน )

Technical View

  กลับตัวแบบ Hammer ที่แนวรับได้ทันเวลา: ในช่วงเช้าแรงขายจากหุ้น Big Cap. หลากหลายกลุ่ม ทำให้ดัชนีปรับตัวลงถึงแนวรับกรอบ Uptrend Channel บริเวณ 1790 จากนั้นได้มีแรงซื้อกลับในช่วงบ่าย ทำให้เกิดเป็นแท่งเทียน Reversal แบบ Hammer ที่แนวรับ วันนี้มองว่าหากปิดยืนเหนือ 1810 ได้จะเป็นการคอนเฟิร์มสัญญาณกลับตัวในระยะสั้น โดยระยะกลางจะดูดีขึ้น ดัชนีต้องกลับไปยืนเหนือแนวต้าน 1820 ให้ได้เสียก่อน ส่วนแนวรับระหว่างวันมองที่ 1805, 1800 กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: แนะนำถือหุ้นต่อ เนื่องจากเพิ่งเริ่ม Rebound จากแนวรับหลัก 2) ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวสู่แนวรับระหว่างวัน มองเป็นโอกาสสะสมหุ้น
  แนวรับ : 1805, 1800 แนวต้าน : 1815, 1820

Eyes on
  ปัจจัยต่างประเทศ : : ประชุม ECB 8 มี.ค. / ประชุม BoJ 9  มี.ค. 
  ปัจจัยในประเทศ : สนช.พิจารณา พ.ร.ป. การเลือกตั้งส.ส. และที่มา ส.ว. หุ้นเทคนิค:
  IVL (B 52.00, Tp 55.00//57.00, Cut 51.50)
  IRPC (B 7.90, Tp 8.35, Cut 7.80)