"ฟื้นตัวตามรอบบ้าน"     

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ลดลง 11.64 จุด (-0.66%) ปิดที่ 1,755 จุด มูลค่าการซื้อขาย 5.4 หมื่นล้านบาท จากความกังวลสหรัฐฯและประเทศพันธมิตรยิงขีปนาวุธถล่มซีเรียในช่วงหยุดสงกรานต์ที่ผ่านมา ส่งผลให้มีแรงขายในกลุ่ม COMM ENERG BANK กดดันให้ดัชนีปรับตัวลง ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3,814 ล้านบาท Net Short TFEX 5,650 สัญญา และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,907 ล้านบาท  

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : ประเมินว่า SET จะฟื้นตัวขึ้นทดสอบ 1,760 - 1,765 จุด เนื่องจากตลาดปรับตัวลงตอบรับความกังวลการโจมตีซีเรียของสหรัฐฯและประเทศพันธมิตรไปแล้ว ประกอบกับเป็นการโจมตีแบบกำหนดเป้าหมายอย่างชัดเจน จึงคาดว่าจะไม่ทำให้เกิดการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐและรัสเซีย นอกจากนี้สถานการณ์ความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีดีขึ้นหลังเกาหลีเหนือและใต้เตรียมเจรจาสันติภาพในสัปดาห์หน้า (27 เม.ย.) อีกทั้งราคาน้ำมันที่ทรงตัวระดับสูงจะเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน รวมถึงการซื้อดักงบ Q1/18 ที่กำลังจะทยอยประกาศนำโดยกลุ่ม BANK FIN ช่วงกลางเดือนเม.ย. ซึ่งช่วยหนุนต่อบรรยากาศการลงทุนในวันนี้

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy

• กลุ่มพลังงานและปิโตรฯ ( PTT IRPC PTTGC IVL ) คาดกำไร Q1/18 ยังคงเติบโตโดดเด่น + ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีล่าสุด 66.8 US/Barrel 
• กลุ่ม Domestic Play เช่น กลุ่มโรงพยาบาล (BCH BDMS BH)  กลุ่มขนส่ง ( AOT )
• กลุ่มเดินเรือ  (PSL TTA ) ค่าระวางดีดตัวขึ้น 10% WoW ล่าสุด 1,052 จุด  
• กลุ่มที่คาดว่ากำไร Q1/18 เติบโตขึ้น ได้แก่  AEONTS MTLS BGRIM HTC TVO BIG PLANB

หุ้นแนะนำวันนี้ : AEONTS (ปิด 175 ซื้อ/เป้าใหม่ 210 เดิม 170) คาดกำไรสุทธิ 4Q17 จะออกมาที่ 825 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 10%yoy หนุนงบรวมของปี 17 เป็น 2,819 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17%yoy เราปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิของ AEONTS ในปีนี้และปีหน้าขึ้น 8-10% จากการปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยขึ้นและลดอัตราส่วนในการตั้งสำรอง (Credit cost) ลงส่งผลให้ภาพรวมกำไรสุทธิในปีนี้และปีหน้าจะขยายตัวต่อเนื่องอีก 23%yoy และ 13%yoy ตามลำดับ

ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปี 2018 : ธนาคาร, พลังงาน,อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์

Top picks ปีนี้ : ANAN, BANPU, BBL, BCH, IVL, HTC, MINT, PTTGC, SPALI and TMB

KSS report วันนี้ : IHL (ปิด 8.75 ซื้อ/เป้า 13.0), TK (ปิด 13.0 ซื้อ/เป้า 20.0), AEONTS (ปิด 175.0 ซื้อ/เป้า 210.0)

ประเด็นสำคัญวันนี้:
          (+) IMF ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐ แต่ยังคงคาดการณ์ World GDP ในปีนี้และปีหน้าไว้ตามเดิม :IMF เปิดเผยรายงาน World economic outlook ฉบับล่าสุด โดยรายงานดังกล่าว IMF ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐในปีนี้และปีหน้าขึ้น 0.2% เป็น 2.9% และ 2.7% ตามลำดับ เพื่อเป็นการสะท้อนผลบวกจากมาตรการปฏิรูปภาษีของสหรัฐ อย่างไรก็ตาม IMF คงคาดการณ์ GDP ของจีน และ ญี่ปุ่น ที่ระดับ 1.2% และ 6.6% ไว้ตามเดิม ส่งผลให้ภาพรวมของ World GDP ยังไม่เปลี่ยนแปลงโดย IMF คาดเศรษฐกิจทั่วโลกในปีนี้และปีหน้าจะขยายตัวที่ระดับ 3.9% เท่ากับรายงานฉบับก่อนในเดือน ม.ค.ที่ผ่านมา  
          (+) GDP ไตรมาส 1 ของจีนออกมาตามคาด พร้อมปรับลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) เป็นบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจจีนในระยะถัดไป : จีนประกาศ GDP ไตรมาส 1/18 ขยายตัว 6.8% เท่ากับที่ตลาดคาดไว้และขยายตัวในระดับเดียวกับไตรมาส 4/17 ที่ขยายตัว 6.8% เช่นกัน นอกจากนี้ธนาคารกลางจีนยังประกาศปรับลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) ลง 1% (ธนาคารขนาดใหญ่ลดลงเป็น 16% จากเดิม 17%ธนาคารขนาดเล็กลดลงเป็น 14% จาก 15%) ซึ่งเรามีมุมมองเชิงบวกต่อการปรับลด RRR ของจีนเนื่องจากจะช่วยให้ภาคธนาคารสามารถปล่อยสินเชื่อได้มากขึ้นกระตุ้นเศรษฐกิจจีนให้ขยายตัวในระยะถัดไป 
          (+) กลุ่มธนาคาร - ครม.เห็นชอบหลักการเพื่อสนับสนุนการควบรวมของธนาคารพาณิชย์ในไทย : วานนี้ ครม.มีมติเห็นชอบในหลักการของกระทรวงการคลังที่เสนอมาตรการเพื่อสนับสนุนให้ภาคธนาคารในประเทศควบรวมกิจการกันมากขึ้น โดยจะยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคล ภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีธุรกิจเฉพาะ อากรแสตมป์ รวมถึงค่าธรรมเนียมให้แก่ผู้ถือหุ้นของธนาคารพาณิชย์ หรือ ธนาคารพาณิชย์ที่ควบรวมกัน หรือ โอนกิจการทั้งหมดหรือบางส่วนให้แก่กัน เรามีมุมมองเชิงบวกกับมาตรการดังกล่าวเนื่องจากมาตรการภาษีและลดค่าใช้จ่ายจะทำให้การควบรวมทำได้ง่ายขึ้น ซึ่งจะทำให้ภาคธนาคารของไทยแข็งแกร่งขึ้นในระยะยาวสามารถแข่งขันกับธนาคารจากต่างประเทศได้ในยุคที่ไทยเปิดเสรีทางการเงิน ขณะเดียวกันในเชิง Sentiment จะมีแรงเก็งกำไรหุ้นในกลุ่มธนาคารจากกระแสควบรวมกิจการกันมากขึ้น