“ ลดความร้อนแรง ”

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวขึ้น 23.38 จุด (+1.32%) ปิดที่ 1,794 จุด มูลค่าการซื้อขาย 8.4 หมื่นล้านบาท ตามราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี ส่งผลให้มีแรงซื้อในกลุ่ม Energy และ Petro  นอกจากนี้ยังมีแรงซื้อดักงบ Q1/18 ที่กำลังทยอยประกาศจนถึงกลางเดือนพ.ค.ช่วยหนุนดัชนีอีกด้วย  ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติพลิกเป็นซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบ 5 วันที่ 1,610 ล้านบาท และ Net Long TFEX 10,141 สัญญา และซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 309 ล้านบาท

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : ประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,785 – 1,800 จุด เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากแรงขายทำกำไรก่อนการประชุมกลุ่มประเทศในและนอกโอเปก (JMMC) ในวันนี้ ประกอบกับกบง.จะมีการสรุปปรับโครงสร้างราคาหน้าโรงกลั่นซึ่งอาจทำให้หุ้นในกลุ่มนี้ผันผวนได้   อย่างไรก็ตามคาดว่า sentiment เชิงบวกจากรายงานงบ Q1/18 ของกลุ่ม Bank และ Fin ที่ออกมาดี รวมถึงแรงซื้อดักงบของบริษัทฯจะช่วยหนุนไม่ให้ดัชนีย่อตัวลงแรง

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy
  กลุ่มพลังงานและปิโตรฯ ( PTT IRPC PTTGC IVL ) ราคาน้ำมันพุ่งทำสถิติสูงสุดในรอบ 3 ปี
  กลุ่มขนส่งและโรงแรม ( AOT CENTEL MINT ERW )  จำนวนนักท่องเที่ยวเติบโตต่อเนื่องโดยเดือน มี.ค. +16.3%YoY อยู่ที่ 3.5 ล้านคน และ 1Q18 +15.4% YoY อยู่ที่ 10.6 ล้านคน
  กลุ่มเดินเรือ (PSL TTA ) ค่าระวางดีดตัวขึ้น 26% WoW ล่าสุด 1,201 จุด 
  กลุ่มที่คาดว่ากำไร Q1/18 เติบโตขึ้น ได้แก่  AEONTS MTLS BCH BH BDMS BGRIM HTC TVO BIG PLANB WORK

หุ้นแนะนำวันนี้ : AEONTS (ปิด 185.5 ซื้อ/เป้า 210) : เกาะกระแสสังคมไร้เงินสด (cashless socities) เป็นบวกต่อ Sentiment กลุ่มบัตรเครดิต เราเลือก AEONTS เป็น TOP pick คาดกำไรสุทธิ 4Q17 จะออกมาที่ 825 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 10%yoy หนุนงบรวมของปี 17 เป็น 2,819 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17%yoy ขณะที่ Valuation ยังไม่แพงราคาปัจจุบันซื้อขายบน forward  P/E ปี 18 ที่ 12.6 เท่า ต่ำกว่า KTC ซึ่งซื้อขายที่ P/E 19.3 เท่า

ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปี 2018 : ธนาคาร, พลังงาน,อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์

Top picks ปีนี้ : ANAN, BANPU, BBL, BCH, IVL, HTC, MINT, PTTGC, SPALI and TMB

KSS report วันนี้ : CENTEL (ปิด 50.5 ซื้อ/เป้าใหม่ 58 เดิม 54), PTTGC (ปิด 102.50 ซื้อ/เป้า 115), GJS (ปิด 0.37 ซื้อ/เป้า 0.60)

ประเด็นสำคัญวันนี้ : 
  (-) กลุ่มสื่อสาร - สนช. มีมติคว่ำการคัดเลือกบอร์ด กสทช. ชุดใหม่ คาดกระบวนการสรรหาใหม่อาจใช้เวลาไม่น้อยกว่า 30 วัน : สนช. มีมติคว่ำการคัดเลือกบอร์ด กสทช. ชุดใหม่ ตามมาตรา 17 เนื่องจากรายชื่อผู้ที่ได้รับการเสนอชื่อจำนวน 8 ใน 14 ราย ตามที่เลขาธิการวุฒิสภาเสนอมา มีคุณสมบัติต้องห้าม และขาดจริยธรรม คาดกระทบการเปิดประมูลคลื่นความถี่ อาทิ 900 MHz และ 1800MHz รวมถึงย่านความถี่ที่จะนำออกมาประมูลในอนาคต อาทิ 2300 MHz, 2600 MHz และ 700 MHz อาจจะต้องล่าช้าออกไปอีกเนื่องจากจะต้องรอคณะกรรมการชุดใหม่เป็นผู้ตัดสินใจ ซึ่งคาดว่าจะต้องใช้เวลาในการกลับสู่กระบวนการสรรหากรรมการชุดใหม่ภายใน 30 วัน เป็นลบต่อ Sentiment การลงทุนในหุ้นกลุ่มสื่อสาร โดย เฉพาะ DTAC ซึ่งสัญญาสัมปทานคลื่นความถี่ 850 MHz และ 1800 MHz จะหมดอายุในช่วงเดือน ก.ย.ปีนี้ โดยกลุ่ม ICT เรายังเลือก ADVANC เป็น Top pick คาดจะได้รับผลกระทบน้อยสุดจากการประมูลที่ล่าช้า
  (+/-) กลุ่มโรงกลั่น – วันนี้ติดตามการประชุม กบง. หาข้อสรุปต่อประเด็นการปรับโครงสร้างราคาหน้าโรงกลั่น : วันนี้ คณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) มีกำหนดประชุมเพื่อหาข้อสรุปต่อประเด็นการปรับโครงสร้างราคาน้ำมันหน้าโรงกลั่น เป็นที่คาดหมายกันว่าที่ประชุมจะพิจารณาปรับสูตรน้ำมันหน้าโรงกลั่นใหม่ จากเดิมอ้างอิงตามตลาดสิงคโปร์ และบวกค่าพรีเมียมให้เหลือเพียงอ้างอิงตามตลาดสิงคโปร์และให้ยกเลิกค่าพรีเมียมออกไป ประเด็นนี้เรามองเป็นผลลบแค่ในเชิง Sentiment ส่วนผลกระทบต่องบการเงินคาดว่าจะไม่มากเนื่องจากมองว่าการปรับโครงสร้างราคาใหม่เป็นการปรับสูตรให้สอดคล้องกับมาตรฐาน Euro IV ซึ่งปัจจุบันโรงกลั่นในประเทศทุกบริษัททำการผลิตน้ำมันและขายตามราคาในมาตรฐาน Euro IV อยู่แล้ว
  (+/-) ปัจจัยที่ต้องติดตามสัปดาห์หน้า – ลุ้นตัวเลขส่งออก/นำเข้า ไทยขยายตัวต่อเนื่อง และติดตามการประชุม ECB และ BoJ : สัปดาห์หน้ามีปัจจัยที่ต้องติดตามสำคัญหลายประเด็น โดยปัจจัยในประเทศอยู่ที่การประกาศตัวเลข ส่งออก/นำเข้า ของเดือน มี.ค.ในวันที่ 23 เม.ย.ว่าตัวเลขการส่งออกจะยังขยายตัวเกินระดับ 10%yoy ได้ต่อเนื่องอีกหรือไม่ ส่วนช่วงท้ายสัปดาห์ 26 เม.ย.ติดตามประชุม ECB คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0% ตามเดิมแต่อาจจะส่งสัญญาณยุติโครงการ QE ขณะที่วันที่ 27 เม.ย.ติดตามการประชุม BoJ คาดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ติดลบ 0.1% เช่นกัน