“ Earning Plays ”

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวขึ้น 4.82 จุด (+0.27%) ปิดที่ 1,778 จุด มูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้านบาท โดยดัชนีฟื้นตัวขึ้นหลัง bond yield 10 ปีสหรัฐอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ 3% เนื่องจากคาดการณ์ว่า FED จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 1 – 2 พ.ค. โดยเป็นแรงซื้อในกลุ่ม ICT FIN ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิ 2,095 ลบ. และ Net Short TFEX 4,676 สัญญา และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 3,383 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : ประเมินว่า SET มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในกรอบจำกัดบริเวณแนวต้าน 1,785 – 1,790 จุด จากแรงหนุน US Bond Yield 10 ปีสหรัฐอ่อนตัวลงมาต่ำกว่าระดับ 3% หลังคาดการณ์ว่า FED จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 1.75% ในการประชุมวันที่ 1 – 2 พ.ค. เนื่องจากแนวโน้มการขยายตัว GDP ของสหรัฐที่เริ่มชะลอตัวลงใน Q1/18 โดย +2.3% เมื่อเทียบกับ Q4/17 ที่ +2.9% ประกอบกับแรงซื้อเก็งกำไรดักงบ Q1/18 ที่กำลังทยอยประกาศ อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลออกต่อเนื่อง (เดือนเม.ย. Net sell 1.8 หมื่นลบ. ตั้งแต่ต้นปี Net sell 7.6 หมื่นลบ.) รวมถึงแรงขายลดความเสี่ยงจากวันหยุดพรุ่งนี้เป็นแรงกดดันในดัชนีมีความผันผวน

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy
  กลุ่มพลังงานและปิโตรฯ ( PTT IRPC PTTGC IVL ) ราคาน้ำมันทรงตัวสูงและคาดงบ Q1/18 เติบโต
  กลุ่มอาหาร ( CPF TU ) อานิสงส์เงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าล่าสุด 31.5 Bath/USD.
  กลุ่มที่คาดว่ากำไร Q1/18 เติบโต MTLS BCH BDMS BGRIM HTC TVO BIG PLANB WORK SPA GCAP

หุ้นแนะนำวันนี้ : PTTGC (ปิด 98.00 ซื้อ/พื้นฐาน 115 บาท) : คาดกำไรสุทธิปีนี้จะพุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ จากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น โดยปีนี้ PTTGC มีแผนเปิดโครงการใหม่ 2 โครงการ คือ โครงการ mLLDPE เริ่มผลิต 1Q18 และ โครงการ ME หน่วยที่ 2 เริ่มผลิต 4Q18 ขณะที่ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากความต้องการที่สูงขึ้นตามการขยายตัวของเศรษฐกิจโลก โดยปีนี้เราคาดกำไรสุทธิประมาณ 4.6 หมื่นล้านบาทเพิ่มขึ้น 14%yoy และกำไร 1Q18 ที่ 1.22 หมื่นล้านบาท +27% qoq  TVO (ปิด 34.5 ซื้อ /เป้า 38) ได้ Sentiment บวกจากจีนออกมาตรการตอบโต้สหรัฐด้วยการเรียกเก็บภาษีนำเข้าถั่วเหลืองในอัตรา 25% ส่งผลให้แนวโน้มกากถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นในอนาคตเป็นบวกต่อ TVO โดยตรงจาก Crushing spread ที่เพิ่มขึ้น ด้านผลประกอบการ 1Q18 คาดเติบโต qoq และ yoy จาก Crusing spread ที่สูงขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปี 2018 : ธนาคาร, พลังงาน,อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์

Top picks ปีนี้ : BANPU, BBL, BCH, IVL, HTC, MINT, MTLS, PTTGC, QH, and SPALI

KSS report วันนี้ : AEONTS (ปิด 171.5 ซื้อ/ เป้า 210.0), D (ปิด 9.5 ซื้อ/เป้า 11.0), MC (ปิด 11.7 ถือ/ เป้าใหม่ 12.0 จาก 15.0), TPIPP (ปิด 6.5 ซื้อ/ เป้า 8.6)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :           
  (+/-) ดาวโจนส์ปิดลบ 11.55 จุด นักลงทุนเมินผลประกอบการแกร่ง : ท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวนโดยตลาดไม่ได้ขานรับต่อรายงานผลประกอบการของหลายบริษัทที่ออกมาแข็งแกร่ง แต่ตัวเลขประมาณการ GDP Q1/18 อยู่ที่ระดับ 2.3% ซึ่งขยายตัวในอัตราที่ต่ำลงจาก Q4/17 ที่เติบโต 2.9% เนื่องจากการชะลอตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภคต่ำสุดในรอบเกือบ 5 ปี โดยเพิ่มขึ้น 1.1%
  (+) สศค.คงเป้า GDP ไทยปีนี้โต 4.2% (จากเดิม 3.9 – 4.5%) เร่งตัวขึ้นจากปี 60 ที่ขยายตัว 3.9% :  เนื่องจากการส่งออกสินค้าและการท่องเที่ยวเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ โดยคาดส่งออก +8% จาก 6.6% แต่ลงทุน-บริโภครัฐ Q1/61 ชะลอตัวเนื่องจากการเบิกจ่ายไม่เป็นตามเป้า รวมทั้งรัฐวิสาหกิจหลายแห่งได้ปรับลดงบลงทุน
  (+/-) วันที่ 1- 2 พ.ค.ติดตามประชุม FOMC คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.75% ตามเดิม และติดตามถ้อยแถลง FED ถึงแนวโน้มเศรษฐกิจและทิศทางดอกเบี้ยในอนาคต : เราคาดว่าการประชุม FOMC จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.75% ตามเดิมหลังปรับขึ้น 0.25% ในการประชุมครั้งก่อน เพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจรวมถึงความเสี่ยงจากประเด็นนโยบายกีดกันการค้าที่คาดว่าจะมีความชัดเจนช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ทั้งนี้คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือน มิ.ย.สอดคล้องกับ Bloomberg Consensus คาดโอกาส Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ที่ 30% และ 90% ในเดือน มิ.ย.